Bybit Стоимость опционов и P&L: что платят покупатели

При покупке опциона на Bybit, уплата премиума — это лишь часть затрат, а положительное число рядом с вашей открытой позицией не означает, что вы зафиксировали прибыль. В этом руководстве подробно рассматривается, сколько на самом деле платит покупатель, и как выглядит P&L в трех состояниях позиции: открыта, закрыта досрочно и удержана до истечение срока.

Ключевые выводы:

• Премиум и торговая комиссия являются отдельными расходами, и оба они уменьшают ваш чистый результат.

• Открытая P&L — это нереализованная расчетная величина на основе цены маркировки, а не гарантированная сумма выхода.

• Досрочное закрытие и удержание до истечения срока приводят к различным итоговым расчетам P&L и обработке комиссий.

Что выплачивает покупатель опционов на Bybit?

Первоначальные затраты покупателя состоят из двух частей: премиум и открытиеторговая комиссия.

• Премиум= цена за единицу × количество. Это цена, которую вы платите продавцу за контракт. Это также ваш максимально возможный убыток по самому опциону до вычета комиссий.

• Торговая комиссия за открытие взимается отдельно при исполнении ордера. Размер комиссии зависит от того, является ли ордер ордером мейкера или тейкера, а также от текущей цены индекса и цены опциона.

Опционы Bybit рассчитываются вTether (USDT), поэтому премиум и P&L в данном руководстве указаны в USDT. Данное руководство предназначено только для покупателей.

Открытые, закрытые досрочно или с истекшим сроком: как меняется P&L

Ваша позиция может завершиться одним из трех способов. Каждый рассчитывает P&L по-разному.

• Все еще открыто:Нереализованный P&L рассчитывается на основе цены маркировки относительно вашей средней цены входа. Он постоянно меняется, не включает комиссии и не является гарантированной суммой закрытия позиции. Цена маркировки может отличаться от цены, по которой вы сможете фактически исполнить сделку.

• Закрыто досрочно:Вы продаете опцион до истечения срока. Результат определяется ценой закрытия позиции, при этом удерживаются комиссии как за открытие, так и за закрытие сделки.

• Удержано до истечения срока:Контракт рассчитывается автоматически. Если опцион заканчивается в деньгах, покупатель получает внутреннюю стоимость (расчетная цена минус страйк для вызов, или страйк минус расчетная цена дляПут). Премиум, комиссия за открытие и любая применимая комиссия за исполнение вычитаются. Если опцион закрывается «вне денег», внутренняя стоимость равна нулю, и покупатель теряет премиум плюс комиссии.

Пример одного покупателя в трех штатах

Рассмотрим эту гипотетическую ситуациюБиткоин(BTC) колл:

• Цена исполнения: $52,000

• Премиум$1 000 за BTC

• Количество:0.1 BTC

• Общая уплаченная премия: $100

• Цена индекса при входе: $50,000

• Комиссия за открытие (тейкер, не VIP): $1.50

Ниже приведены три альтернативных исхода для одной позиции, а не последовательность.

Все еще открыто — цена маркировки достигает $1 200 за BTC

нереализованный P&L = ($1,200 − $1,000) × 0,1 =$20. Это не включает комиссии и может измениться с очередным изменением цены.

Закрыто досрочно — цена выхода $1 200 за BTC, индекс $52 000

Прибыль от сделки = ($1,200 − $1,000) × 0.1 = $20. Комиссия за закрытие (тейкер без VIP-статуса) = $1.56. Чистая P&L = $20 − $1.50 − $1.56 =$16.94.

Удержание до истечения срока действия (не ежедневный контракт) — расчетная цена $55,000

Внутренняя стоимость = ($55 000 − $52 000) × 0,1 = $300. Комиссия за исполнение = $0,825. Чистая P&L = $300 − $100 премиум − $1,50 комиссия за открытие − $0,825 комиссия за исполнение =около $197.68. Ежедневные опционы не предусматривают комиссию за исполнение.

Что следует проверить перед совершением действий?

• Маркет-цена ≠ цена выхода.Нереализованный P&L, который вы видите, использует цену маркировки. Цена, которую вы фактически получите при закрытии, может отличаться, особенно если спред спроса и предложения широкий.

• Размер комиссий варьируется.Ставки торговых комиссий зависят от типа ордера (мейкер или тейкер) и VIP-уровня. Ставки комиссии за исполнение варьируются в зависимости от базового актива. Проверьте текущие тарифы вместо того чтобы полагаться на один набор показателей.

• Напоминание о риске.Покупатель может потерять всю премию плюс комиссии, если опцион истекает вне денег.

Понимание комиссий и P&L перед началом торговли

Затраты покупателя складываются из премиума и комиссии за открытие. Далее P&L зависит от того, удерживаете ли вы позицию, закрываете её досрочно или дожидаетесь истечения срока действия контракта, при этом для каждого сценария действуют свои комиссии. Проверка цены маркировки, спреда спроса и предложения, а также применимых комиссий перед совершением действий поможет вам сформировать реалистичные ожидания.

Готовы просмотреть торговый процесс? См. Как торговать криптовалютными опционами на Bybit для пошагового руководства перед размещением заказа.

#LearnWithBybit