Опціон — це тип деривативного контракту, який надає покупцеві право купити або продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною та станом на певну дату. Щоб отримати це право, покупці мають сплатити премію за придбання кол- або пут-опціону.
Продавець опціону зобов’язаний купити базовий актив чи продати його покупцеві, якщо той вирішить реалізувати свій опціон. Як продавець опціону ви отримаєте премію від покупця опціону.
Опціони Bybit
Bybit пропонує опціони з маржею та розрахунком у USDT. Це спрощує порівняльний аналіз та обчислення прибутковості. Bybit пропонує опціони з розрахунками в грошовій формі у європейському стилі.
- Опціони у європейському стилі підлягають реалізації лише на момент експірації.
- Немає жодних вимог щодо фактичної фізичної доставки базового активу.
- Опціони Bybit у європейському стилі автоматично реалізуються на момент експірації.
- Виплата за опціоном під час розрахунку визначається різницею між остаточною ціною розрахунку та страйк-ціною, при цьому остаточна ціна розрахунку обчислюється з використанням середньої індексної ціни за 30 хвилин до закінчення терміну дії опціону.
Переваги торгівлі опціонами
- Контроль ризиків і потенційний прибуток Опціони дають змогу управляти ризиками та розкрити потенціал необмеженого прибутку. Трейдери можуть обмежити збитки, коли прогнози неправильні, і отримати значний прибуток, якщо вони правильні. Кредитне плече опціонів може збільшити прибуток, а пут-опціони діють як захист від падіння ринку.
- Диверсифіковані стратегії Трейдери можуть оптимізувати свої стратегії, поєднуючи різні типи опціонів, що дозволяє їм отримувати прибуток за різних ринкових умов.
- Відсутність комісій за фінансування та проблем із ліквідацією Покупці опціонів уникають ризиків ліквідації позиції та тягаря комісій за фінансування. Це забезпечує економічно ефективний підхід до торгівлі, що дозволяє уникнути ризику та захищає від непередбачених коливань ринку. Украй важливо визнати, що продавці опціонів стикаються з потенційними ризиками ліквідації.
Відмінності між опціонами Explore, Easy та Pro
Нижче наведено ключові відмінності між трьома (3) торговими інструментами.
Перш ніж почати торгівлю, важливо ознайомитися з деякими ключовими термінами опціонів.
Примітка. На Bybit символ опціонного контракту складається з базового активу-дати закінчення строку дії-страйк-ціни-типу опціону (C = кол, P = пут).
Наприклад, BTCUSDT-8NOV23-32000-P — це пут-опціон у BTC-USDT, оплачений у доларах USDT, зі страйк-ціною 32 000 $, строк дії якого закінчується 8 листопада 2023 року.
Докладніше
Дізнатися більше про специфікації контрактів з опціонами Bybit можна на цій сторінці.
Розуміння динаміки кол- і пут-опціонів
У царині кол-опціонів покупці очікують, що ціна базового активу перевищить страйк-ціну, тоді як продавці впевнені, що цього не станеться. І навпаки, покупці пут-опціону прогнозують, що ринкова ціна базового активу впаде нижче за страйк-ціну, а продавці, на противагу їм, дотримуються протилежної точки зору.
Для отримання детальнішої інформації про те, як взаємодія між ціною доставки та страйк-ціною впливає на вибір покупців і продавців опціонів, ознайомтеся з таблицею нижче.
Типи опціонних ордерів
Є чотири (4) типи опціонних ордерів: кол-опціон на купівлю, кол-опціон на продаж, пут-опціон на купівлю та пут-опціон на продаж.
Приклад 1.
На початок листопада 2023 ринкова ціна BTC складала 35 000 $. Олена має оптимістичні настрої та вважає, що до кінця місяця ціна BTC суттєво зросте, а Микола очікує зниження ціни. Вони беруть участь у такій торгівлі опціонами:
- Тип: Кол
- Страйк-ціна: 37 000 $
- Дата закінчення строку дії: 31 листопада 2023 року
- Базовий актив: BTC
Олена купує кол-опціон за 1000 $, що дає їй право купити 1 BTC за ціною 37 000 $ на момент закінчення строку дії контракту. З іншого боку Микола продає кол-опціон.
Сценарій А. Після закінчення строку дії ціна розрахунку BTC складає 40 000 $.
- Кол-опціон на купівлю Олена реалізує свій кол-опціон та отримує прибуток у розмірі 3000 $ (40 000 $ − 37 000 $). Після вирахування премії в розмірі 1000 $ вона отримує чистий прибуток у розмірі 2000 $.
- Кол-опціон на продаж Микола виконує своє зобов’язання продати опціон за страйк-ціною 37 000 $, що призводить до збитків у розмірі 3000 $ (37 000 $ – 40 000 $). За вирахуванням отриманої премії в розмірі 1000 $ загальні збитки Миколи складають 2000 $.
Сценарій В. Після закінчення строку дії ціна розрахунку BTC складає 34 000 $.
- Кол-опціон на купівлю У цьому випадку Олена зазнає збитків у розмірі 1000 $, що еквівалентно премії, сплаченої за кол-опціон.
- Кол-опціон на продаж Микола не мусить виконувати свої зобов’язання, отримавши премію в розмірі 1000 $.
Приклад 2.
Припустимо, що станом на 1 грудня 2023 року BTC торгується за ціною 38 000 $. Микола очікує зниження ціни BTC до кінця місяця, а Олена сподівається, що вона зросте. Вони беруть участь у такій торгівлі опціонами:
- Тип: Пут
- Страйк-ціна: 37 000 $
- Дата закінчення строку дії: 31 грудня 2023 року
- Базовий актив: BTC
Микола купує пут-опціон BTC за 800 $, що дає йому право продати 1 BTC за ціною 37 000 $ на момент закінчення строку дії контракту. І навпаки, Олена продає пут-опціон.
Сценарій А. Після закінчення строку дії ціна розрахунку BTC складає 35 000 $.
- Пут-опціон на купівлю Микола реалізує свій пут-опціон та отримує прибуток у розмірі 2000 $ (37 000 $ − 35 000 $). Після вирахування премії в розмірі 800 $ він має чистий прибуток 1200 $.
- Пут-опціон на продаж Олена виконує своє зобов’язання продати пут-опціон за страйк-ціною 35 000 $, що призводить до збитків у розмірі 2000 $ (35 000 $ – 37 000 $). За вирахуванням премії в розмірі 800 $, яку вона отримує, її загальний збиток складатиме 1200 $.
Сценарій В. Після закінчення строку дії ціна розрахунку BTC складає 39 000 $.
- Пут-опціон на купівлю У цьому випадку Микола зазнає збитків у розмірі 800 $, що еквівалентно премії, сплаченої за пут-опціон.
- Пут-опціон на продаж Олена не мусить виконувати свої зобов’язання, отримавши премію в розмірі 800 $.