Знайомство з PerpOptions

PerpOptions — це опціонні контракти європейського стилю, що базуються на безстрокових контрактах TradFi від Bybit, що робить Bybit першою криптобіржею, яка пропонує опціони на безстрокові контракти. Вони забезпечують цілодобовий доступ до традиційних фінансових активів, зокрема до акцій, індексів та ETF. Усі контракти розраховуються в USDT після закінчення терміну дії без фізичної поставки.

Створені в межах наявної опціонної структури Bybit, PerpOptions підтримують як крос-маржу, так і портфельну маржу в рамках Єдиного торгового акаунта (UTA). Трейдери можуть керувати позиціями за безстроковими контрактами та опціонами на одному акаунті й використовувати такі стратегії, як-от дельта-хеджування, покриті коли та захисні пути.

Ключові можливості

1. Торгуйте опціонами на безстрокові контракти на першій криптобіржі, що пропонує цей продукт
2. Торгуйте цілодобово, без вихідних і свят
3. Отримуйте доступ до PerpOptions через свій Єдиний торговий акаунт (UTA), не відкриваючи традиційний брокерський рахунок
4. Використовуйте крос-маржу або портфельну маржу та хеджуйте дельту позицій за безстроковими контрактами й опціонами в межах одного акаунта
5. Торгуйте дробовими розмірами лотів з нижчим порогом входу, ніж у традиційних опціонних контрактів
6. Торгуйте контрактами європейського стилю без дострокового виконання або фізичної поставки

Відмінності між криптоопціонами та PerpOptions

У таблиці нижче наведено основні відмінності між криптоопціонами та PerpOptions.

Базові активи

У PerpOptions використовуються безстрокові контракти TradFi від Bybit як базові інструменти. Кожен опціон пов’язаний з відповідним безстроковим контрактом TradFi, що відстежує традиційний фінансовий актив.

Підтримувані категорії базових активів

Акції

1. Окремі акції, як-от TSLA Perp, NVDA Perp, AAPL Perp та AMZN Perp
2. Охоплення різних секторів і ринкових капіталізацій

Індекси

1. Основні індекси, як-от QQQ Perp, що відстежує Nasdaq-100, та SPX Perp, що відстежує S&P 500
2. Широкий ринковий вплив через інструменти на основі індексів

ETF

1. Популярні ETF, як-от GLD Perp для доступу до золота
2. Охоплення може включати ETF, пов’язані із секторами та сировинними товарами

Специфікації контракту

1. Актив розрахунку: Усі контракти розраховуються в USDT
2. Ціна маркування: На основі 30-хвилинної середньозваженої за часом ціни (TWAP) базового індексу, що постійно оновлюється.
3. Метод розрахунку: Лише розрахунок готівкою; без фізичної поставки

Ціна розрахунку

Після закінчення терміну дії ціна розрахунку обчислюється з використанням остаточної 30-хвилинної TWAP на основі тієї ж методології індексу. Вона використовується для автоматичного розрахунку готівкою опціонів «у грошах» (ITM).

Комісії

В опціонах PerpOptions використовується окрема сітка комісій, відмінна від опціонів на криптовалюту. Ставки комісій мейкера й тейкера залежать від вашого рівня VIP або Pro.

Примітка: Торгові комісії для PerpOptions TradFi розраховуються на основі номінальної вартості базового активу й обмежуються верхньою межею, яка не може перевищувати 7% від премії за опціон.

Формула розрахунку торгової комісії:

Торгова комісія = мін. (ставка комісії × номінальна вартість контракту, 7% × премія за опціон за контракт) × кількість контрактів

Приклади

Сценарій 1 (не VIP)

Трейдер А купує один кол-опціон META як тейкер. Номінальна вартість базового активу становить 620 USDT, а премія за опціон — 2 USDT.

Торгова комісія = мін. (0,0300% × 620,00, 7% × 2,00) × 1

= мін. (0,186, 0,14) × 1

= 0,14 USDT

Оскільки комісія, розрахована на основі номінальної вартості (0,186 USDT), перевищує верхню межу комісії в 7% (0,14 USDT), комісія обмежується сумою 0,14 USDT.

Сценарій 2 (рівень Pro 6)

Трейдер Б (рівень Pro 6) продає п’ять кол-опціонів NVDA як мейкер. Номінальна вартість становить 120 USDT за контракт, а премія за опціон — 2 USDT за контракт.

Торгова комісія = мін. (0,0050% × 120 USDT, 7% × 2,00) × 5

= мін. (0,006, 0,14) × 5

= 0,006 × 5 = 0,03 USDT

Оскільки комісія, розрахована на основі номінальної вартості (0,006 USDT за контракт), нижча за верхню межу комісії в 7% (0,14 USDT за контракт). Тому з трейдера Б стягується загальна торгова комісія в розмірі 0,03 USDT.

Корпоративні дії

Корпоративні дії можуть впливати на PerpOptions, коли з базовою акцією відбувається така подія, як-от дроблення акцій, виплата дивідендів або злиття. Bybit автоматично коригує відповідні позиції, якщо це можливо. Якщо не зазначено інше, від вас не вимагається жодних дій.

Переваги автоматичного коригування

1. Зменшує кількість неочікуваних результатів розрахунків
2. Допомагає зберегти економічну схильність до ризику відповідних позицій
3. Усуває необхідність коригувати позиції вручну
4. Забезпечує узгоджений підхід до всіх підтримуваних корпоративних дій

Дроблення акцій

Розмір контракту буде скориговано з одночасним збереженням економічної схильності позиції до ризику.

Формула

Примітка: Ціна маркування залишається безперервною протягом усього коригування внаслідок дроблення, без різких стрибків ціни.

Дивіденди

Регулярні дивіденди

1. Зазвичай окреме коригування позиції не потрібне
2. Очікувані дивіденди відображаються в безстроковому контракті TradFi відповідно до застосовного графіка виплати дивідендів
3. Ринкові ціни відображають поточні очікування щодо дивідендів. Вартість позиції змінюється відповідно до ринкових цін

Спеціальні дивіденди

1. Розглядається як корпоративна дія, коли розподіл перевищує застосовний поріг
2. Обробляється автоматично відповідно до застосовних правил корпоративних дій
3. Відповідні позиції коригуються для збереження їхнього економічного впливу, де це можливо

Злиття, виключення з лістингу та інші події