Perp Protect допомагає керувати ризиками в торгівлі Безстроковими контрактами, забезпечуючи додатковий рівень захисту за допомогою Опціонів. Ця стаття пояснює, як це працює, та як Почати користуватися ним.

1. Що таке Perp Protect

2. Як Perp Protect працює

3. Розрахунок винагороди

4. Різниця між стоп-лосом, опціонами Call/Put та Perp Protect

5. Як почати роботу з Perp Protect

Що таке захист перпетуалів

Perp Protect на Bybit — це інструмент управління ризиками, розроблений для торгівлі безстроковими контрактами, що підтримує як лонг, так і шорт позиції. Він автоматично купує опціони на основі інтелектуальних рекомендацій, забезпечуючи додатковий рівень захисту від потенційних ризиків у позиціях безстрокових контрактів.

Як працює Perp Protect

Простими словами, ви створюєте захисну стратегію, сплачуючи премію за придбання Опціонів, рекомендованих нашою інтелектуальною системою.

Дляпозиції лонг, Perp Protect працює шляхом купівліопціонів пут, тоді як для короткоїпозиції, він працює шляхом купівліопціонів кол. Ці опціони мають заздалегідь визначену страйк-ціну та Закінчення терміну дії, і відповідають кількості вашої безстрокової позиції.

У момент виплати винагороди (експірації), ви можете отримати винагороду (виплату), виконавши Опціони, якщо виконана умова активації.

Ось два можливих сценарії для кожної позиції під час виплати винагороди:

1. Умова Активація не виконана: Опціони не будуть виконані, і Винагорода не буде отримано. Це зазвичай вказує на те, що ринкові умови є сприятливими для вашої Безстрокові Позиція на момент виплати винагороди. Припускаючи, що ваша Безстрокові Позиція закрита з прибутком, вашим максимальним збитком (без урахування Комісії) буде вартість придбання Perp Protect (Опціони Премія).

2. Умову Активації виконано: Опціони будуть виконані, і ви автоматично отримаєте Винагороду на свій Єдиний Торговий акаунт. Це допомагає зменшити загальні збитки, коли ринок рухається проти вашої Безстрокової Позиції.

Примітки:

— Ринкові умови можуть швидко змінюватися, і фактична вартість може дещо відрізнятися від оціночної Суми.

— Розрахунок за Опціонами, придбаними через Perp Protect, не впливає на вашу Безстрокову позицію. Ви повинні керувати Безстроковим контрактом або закрити його окремо.

— Perp Protect не запобігає ліквідації вашої Безстрокової позиції. Вона дозволяє вам отримати винагороду, щоб допомогти компенсувати збитки, якщо буде виконано умову активації. Процес ліквідації вашої Безстрокової позиції все одно здійснюється відповідно до стандартних процедур.

— Опціони, придбані як частина Perp Protect, не будуть автоматично розраховані або закриті, якщо ваша Безстрокова позиція буде закрита або ліквідована до часу виплати винагороди. В результаті ви можете не отримати жодної винагороди, якщо умова активації не буде виконана в час виплати винагороди, навіть якщо ваша позиція була закрита зі збитком.

— Якщо ви збільшуєте або зменшуєте розмір позиції після придбання Perp Protect, страхування залишається на основі початкової суми. Ви не можете безпосередньо коригувати страхування, але ви можете керувати своєю опціонною позицією через сторінку торгівлі опціонами.

— Щоб отримати Докладніше про те, як працюють Опціони, зверніться до Вступу до опціонів Bybit.

Розрахунок винагороди

Винагорода визначається різницею між Ціною розрахунку на момент виплати винагороди та Страйк-ціною. Ціна розрахунку розраховується на основі середньої індексної ціни протягом 30 хвилин до моменту виплати винагороди за Базовий актив.

Формули:

Для Perp Protect (Лонг):

Прибуток/збиток = Макс {0, (Страйк-ціна опціону Пут − Ціна розрахунку базових активів)} × Розмір позиції опціону Пут – Премія опціону Пут

1. Винагорода = Max {0, (Страйк-ціна Пут-опціонів − Ціна розрахунку базових активів)} × Розмір позиції Пут-опціонів
2. Премія опціону = Вартість (Perp Protect) = Ринкова баға пут-опціонів × Розмір позиції пут-опціонів

Для захисту безстрокових ф'ючерсів (шорт):

Прибутки/збитки = Max {0, (Ціна розрахунку базових Активів − Страйк-ціна Колл-опціонів)} × Розмір позиції Колл-опціонів – Премія за Колл-опціони

1. Сума винагороди = Макс {0, (Ціна розрахунку базових активів − Страйк-ціна Кол-опціонів)} × Розмір позиції Кол-опціонів
2. Премія за Опціони = Вартість (Perp Protect) = Ринкова Баға кол-опціонів × Розмір позиції кол-опціонів

Приклад 1

Припустимо, що Трейдер А має таку Безстрокову позицію:

1. Тип контракту: BTCUSDT Безстроковий контракт
2. Напрямок: Лонг
3. Кредитне плече: 50x
4. Розмір позиції: 1 BTC
5. Середня ціна входу: 29,500 USDT
6. Поточна ринкова Баға: 31,000 USDT

Трейдер А купує Perp Protect для довгої позиції шляхом купівлі опціонів пут з періодом покриття 24 години, починаючи з 1 вересня 2023 року, 16:00 UTC. Деталі ордера такі:

1. Умова активації: Винагорода буде активована, якщо ціна BTC впаде нижче 30 000 USDT.
2. Вартість (Захист Perp): 60 USDT

Примітка: Фіксована ставка конвертації 1:1 вважається для USDT та USD.

2 вересня 2023 року, 16:00 UTC (час винагороди), можуть виникнути наступні сценарії (за винятком торгових та фінансових комісій):

Приклад 2

Припустимо, трейдер B має лонг позицію BTCUSDT Безстрокові з ціною відкриття 29,500 USDT, і їхнє поточне UTA MMR становить 70%.

Щоб захиститися від падіння ринку, трейдер купує Perp Protect для позиції лонг, купуючи пут-опціони зі страйк-ціною 30 000 USDT.

Ринковий спад

Ринкова Баға BTC знижується, що призводить до досягнення MMR 100%, і Безстрокова Позиція трейдера ліквідується. Однак, Пут Опціони, придбані через Perp Protect, залишаються чинними, оскільки термін Винагороди ще не настав.

Прогрес опціонів

З плином часу наближається час винагороди. Ціна розрахунку BTC зрештою становить 30 500 USDT.

Ефективність торгівлі

1. Безстрокова позиція трейдера ліквідована, що призвело до збитків.
2. Опціони не передбачають жодної винагороди, оскільки ціна розрахунку (30 500 USDT) перевищує страйк-ціну (30 000 USDT).

Результат

У цьому сценарії трейдер зазнає збитків за Безстроковою позицією та не отримує жодної винагороди за Опціонами через вищу ціну розрахунку на момент виплати винагороди. Загальний збиток включає як збиток від Безстрокової позиції, так і премію, сплачену за Perp Protect.

Приклад 3

Використовуючи сценарій з Прикладу 2, припустимо, що Трейдера Б не ліквідовано. Натомість спрацьовує Тейк-профіт ордер трейдера, і Позиція закривається з прибутком. Однак Опціони, придбані через Perp Protect, залишаються дійсними, оскільки час для Винагороди ще не настав.

Після закриття позиції ринок зазнає різкого спаду. У момент винагороди ціна розрахунку BTC становить 29 000 USDT.

Ефективність торгівлі

1. Безстрокова позиція трейдера закрита з прибутком.
2. Опціони надають винагороду, оскільки ціна розрахунку (29 000 USDT) нижче страйк-ціни (30 000 USDT).

Результат

У цьому сценарії, загальний прибуток трейдера включає як прибуток від Безстрокової позиції, так і винагороду, отриману від Perp Protect, за вирахуванням сплаченої премії.

Відмінності між Стоп-лос, опціони кол/пут та Захист перпетуалів

Стоп-лос

Коли стоп-лос активація відбувається, позиція буде автоматично закрита. На противагу цьому, Perp Protect надає винагорода за певні торгові збитки, коли ринкова баға базовий актив рухається всупереч вашим очікуванням і умова активація виконана.

Кол/пут-опціони

Perp Protect — це захисна стратегія, яка інтелектуально рекомендує Опціони Call або Put, усуваючи необхідність вручну обирати Опціони з Ланцюжка опціонів. Ви також можете самостійно обирати Опціони Call або Put для управління ризиками через сторінку Торгівлі опціонами.

Захист безстрокових

Perp Protect не запобігає ліквідації ваших Безстрокових позицій, і Процес ліквідації все одно відповідає стандартним процедурам. Однак, якщо умова Активації буде виконана під час виплати винагороди, ви отримаєте Винагороду, яка допоможе зменшити ваші загальні збитки.

Як Почати з Perp Protect

Perp Protect доступно як у додатку Bybit, так і на вебсайті Bybit.

Перед оформленням ордера Perp Protect, будь ласка, зверніть увагу на наступне:

1. Захист Perp наразі надає покриття для наступних пар:
2. Пари USDT безстрокові: BTCUSDT, ETHUSDT, XRPUSDT, SOLUSDT, DOGUSDT, MNTUSDT
3. Пари безстрокових контрактів USDC: BTCUSDC, ETHUSDC, XRPUSDC, SOLUSDC, DOGUSDC, MNTUSDC
4. Perp Protect доступний лише користувачам, які використовують Єдиний торговий акаунт (UTA) у режимі Крос-маржа .
5. Perp Protect не є продуктом без ризику. Процес ліквідації ваших позицій за Безстроковими контрактами все одно відбуватиметься згідно зі стандартними процедурами. Будь ласка, переконайтеся, що ви повністю розумієте продукт перед покупкою.

Ось покрокова інструкція щодо придбання вашого першого замовлення Perp Protect.

Крок 1: Перейдіть на вкладку Позиції і натисніть піктограму щита під Активним Безстроковим Контрактом, щоб отримати доступ до Perp Protect.

Крок 2: Система надасть інтелектуальні рекомендації щодо продукту Perp Protect на основі вашої поточної позиції, включаючи кредитне плече, початкову маржу та поточну ринкову ціну активу.

1. Щоб змінити налаштування, торкніться Діапазон захисту, щоб встановити нову дату винагороди та діапазон захисту.
2. Після того, як ви підтвердите налаштування, натисніть Купити, щоб продовжити.

Крок 3: З’явиться спливаюче вікно Важливе повідомлення . Уважно прочитайте інформацію та натисніть Зрозуміло.

Перегляньте деталі ордера Perp Protect, потім натисніть Підтвердити.

Крок 4: Після успішної купівлі Perp Protect поруч із відповідною безстроковою позицією з'явиться значок зеленого щита, а додаткові Деталі відображатимуться в колонці Perp Protect.

Щоб переглянути докладніші деталі, торкніться зеленого щита поруч із відповідною безстроковою позицією або перейдіть безпосередньо до контракту опціонів Perp Protect.