Акції Netflix (NFLX): повний посібник для трейдерів

Більшість людей знають Netflix як стрімінговий сервіс у своєму телевізорі. Менше хто знає, що акції Netflix торгуються на фондовому ринку під тікером NFLX, і що NFLX має одну з найдраматичніших історій зміни ціни серед усіх акцій компаній із великою капіталізацією за останні два десятиліття.

Освітня примітка: Ця стаття має виключно інформаційний характер і не є інвестиційною порадою. Див. повний текст відмови від відповідальності в кінці.

Короткі факти: NFLX в огляді

Ознайомтеся з поточними показниками на Відносини з інвесторами Netflix.). Усі фінансові показники прив'язані до дати.

Що таке акції Netflix? Просте визначення

Акції Netflix (тикер: NFLX) є публічно торгованим інструментом власного капіталу, зареєстрованим на фондовій біржі NASDAQ. Він представляє часткову власність у Netflix, Inc., глобальному стрімінговому сервісі за підпискою, заснованому у 1997 році. Коли ви купуєте акції NFLX, ви стаєте частковим власником компанії і можете отримувати прибуток або зазнавати збитків залежно від зміни ціни її акцій.

Netflix завершила своє первинне публічне розміщення (IPO) 23 травня 2002 року за ціною 15,00 доларів США за акцію на NASDAQ. Розуміння акцій Netflix як фінансового інструменту означає відокремлення стрімінгового бренду від цінного паперу капіталу, який вона випускає.

Де торгується NFLX?

NFLX торгується на NASDAQ, що розшифровується як Національна асоціація автоматизованих котирувань Товариства дилерів з цінних паперів. NASDAQ є другою за величиною фондовою біржею у світі за ринковою капіталізацією та домом для найбільших американських технологічних компаній та компаній зростання, включаючи Apple, Amazon, Alphabet та Meta. На відміну від NYSE (Нью-Йоркської фондової біржі), NASDAQ працює як повністю електронна біржа без фізичного торгового залу. NFLX також є компонентом NASDAQ-100, NASDAQ Composite та S&P 500, що означає, що її тримають усі основні індексні фонди, які відстежують ці показники.

В якому секторі знаходиться Netflix?

Netflix класифікується в секторі Комунікаційних послуг згідно з Глобальним стандартом галузевої класифікації (GICS), а саме в галузі "Фільми та розваги". Багато дослідників-початківців вважають, що Netflix належить до Технологічного сектору. Ця відмінність є важливою: технологічні компанії створюють програмне чи апаратне забезпечення; Netflix використовує технології для доставки розважального контенту, що ставить її поруч із медіакомпаніями в секторі Комунікаційних послуг.

NFLX – це акція зростання великої капіталізації. Акція зростання – це частка в компанії, доходи та прибутки якої, як очікується, зростатимуть значно швидше, ніж на загальному ринку. Акції зростання торгуються з підвищеними ціновими мультиплікаторами, агресивно реінвестують прибуток і не виплачують дивідендів. NFLX точно відповідає цьому профілю, що також означає схильність до вищої за ринкову волатильності ціни.

Як Netflix заробляє гроші (Бізнес-модель)

Netflix заробляє гроші переважно завдяки щомісячним та щорічним абонентським платам, які сплачують користувачі по всьому світу. Станом на листопад 2022 року компанія додала дохід від реклами у своєму дешевшому тарифному плані з підтримкою реклами як друге джерело прибутку.

Тарифні плани

Netflix пропонує три плани (станом на 2024 рік; перевірте поточні ціни на ir.netflix.net): Стандартний з рекламою, Стандартний та Премія. Оскільки учасники сплачують регулярну щомісячну плату, дохід Netflix є передбачуваним і прогнозованим, що є однією з причин, чому ринок присвоює підписному бізнесу оцінку Премія порівняно з компаніями, які залежать від мінливих рекламних бюджетів.

Двома показниками, що визначають загальний дохід Netflix, є кількість платних учасників та середній дохід на одного учасника (ARM), який у фінансових медіа також називають ARPU (середній дохід на одного користувача). ARM дорівнює загальному доходу від стрімінгу, поділеному на загальну кількість платних підписок за певний період. Зростання ARM свідчить про силу ціноутворення. Коефіцієнт відтоку підписників (відсоток учасників, які скасовують підписку за певний період) є спорідненим показником; Netflix не розголошує його публічно, але аналітики оцінюють його як низький порівняно з конкуруючими сервісами.

Рівень з підтримкою реклами

Netflix запустив свій тарифний план із підтримкою реклами в листопаді 2022 року. Кожен підписник такого тарифу генерує два джерела доходу: нижчу щомісячну плату та рекламний дохід від брендів. До впровадження цього рівня загальний цільовий ринок Netflix був обмежений споживачами, готовими платити повну вартість підписки. Тариф із рекламою відкриває сервіс для чутливих до ціни підписників, тоді як дохід від реклами з часом може забезпечити показник ARM, порівнянний із передплатниками стандартного рівня. Аналітики тепер включають це як новий вектор зростання в довгострокові моделі доходу NFLX.

Монетизація спільного використання паролів

Netflix оцінював, що понад 100 мільйонів домогосподарств користувалися спільними паролями без оплати. Починаючи з 2023 року, компанія впровадила свою програму платного спільного доступу по всьому світу, вимагаючи, щоб особи, які не входять до домогосподарства, платили за власний обліковий запис. Аналітики спочатку очікували масових скасувань. Натомість Netflix залучив десятки мільйонів нових платних підписників у 2023 році, що перевищило очікування та призвело до прямого, вимірюваного зростання ціни акцій NFLX протягом того року.

Історія акцій Netflix: від IPO за $15 до сьогодні

Netflix вийшла на біржу 23 травня 2002 року за ціною 15,00 доларів США за акцію, не як стрімінговий гігант, а як сервіс прокату DVD поштою, що конкурував із Blockbuster Video.

Ключові цінові рубежі

IPO та ранні роки (2002–2010)

Рід Гастінгс і Марк Рендольф заснували Netflix у 1997 році; Гастінгс обіймав посаду генерального директора до січня 2023 року. Акції оцінювалися в $15,00 за ціною первинного публічного розміщення (IPO) у травні 2002 року і пройшли дроблення акцій 2-за-1 у лютому 2004 року. Подальших дроблень не відбувалося, попри те, що ціна акцій зросла до кількох сотень доларів під час сучасних торгів.

Трансформація стрімінгу (2011–2020)

Зростання кількості підписників вивело NFLX з однозначних показників (з поправкою на спліт) у 2012 році до рівня понад 500 доларів у 2020 році. Netflix став частиною групи FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) — неофіційного ринкового терміна, введеного в обіг приблизно у 2013 році для п’яти найвпливовіших технологічних та інтернет-компаній США. Протягом 2020 року локдауни через COVID додали приблизно 36 мільйонів платних підписників за один рік. Наприкінці 2021 року вартість NFLX сягнула приблизно 700 доларів. За всю свою історію після IPO акції NFLX значно випереджали індекс S&P 500, хоча й були періоди серйозного відставання від ринку.

Крах 2022 року

Акції NFLX знизилися приблизно на 75% від свого піку близько 700 доларів у листопаді 2021 року до мінімального рівня близько 163 доларів у травні 2022 року.

Чотири фактори зумовили цей обвал. Звітність за 1-й квартал 2022 року стала шоком: Netflix повідомив про першу за десятиліття втрату підписників, втративши приблизно 200 000 платних користувачів, тоді як аналітики очікували на приріст у 2,5 мільйона. Акції NFLX впали приблизно на 35% протягом однієї торгової сесії після оприлюднення цього звіту. Зростання кількості підписників в епоху пандемії було штучно завищеним, що створило базу, яка виявилася нежиттєздатною. Федеральна резервна система почала агресивно підвищувати відсоткові ставки, стискаючи мультиплікатори P/E через стиснення мультиплікаторів (коли зростання ставок зменшує теперішню вартість майбутніх прибутків, що непропорційно б’є по акціях зростання з високим P/E). Нарешті, Disney+, Max та Apple TV+ посилили конкуренцію за підписників. Для порівняння, акції NFLX у 2022 році знизилися приблизно на 51%, тоді як індекс S&P 500 впав приблизно на 20%.

Відновлення у 2023 році

Відновлення Netflix було зумовлене одним політичним рішенням, в успіху якого сумнівалися більшість аналітиків: програма платного спільного доступу. Глобальне впровадження спричинило сплеск кількості абонентів, який неодноразово перевищував прогнози. Netflix також перетнув рубіж, який змінив ставлення аналітиків: компанія перейшла до стабільно позитивного Вільного Грошового потоку (FCF), усунувши давній аргумент ведмедів про те, що вона постійно спалюватиме гроші. Грег Пітерс був підвищений до співгенерального директора разом із Тедом Сарандосом у січні 2023 року, коли Рід Гастінгс перейшов на посаду виконавчого голови, що аналітики сприйняли як забезпечення спадкоємності, а не як злам. NFLX торгувався в діапазоні від 350 до 500 доларів протягом значної частини 2023 року.

Ключові фінансові показники для трейдерів NFLX

Оцінка NFLX починається з показників, за якими трейдери та аналітики стежать найуважніше. Усі наведені нижче цифри слід перевіряти на сторінці Netflix Investor Relations.

Ключові фінансові показники NFLX

Щорічний дохід Netflix зріс приблизно з 3,6 мільярда доларів у 2012 році до понад 33 мільярдів доларів до 2023 року, що відображає масштаби його глобальної бази платних підписників. Дохід — це загальний обсяг продажів; прибуток (чистий дохід) — це те, що залишається після віднімання всіх операційних витрат та податків.

Ринкова капіталізація та класифікація акцій

Ринкова капіталізація (ринкова капа) дорівнює поточній ціні акції, помноженій на загальну кількість акцій в обігу. Ринкова капіталізація NFLX коливалася приблизно від 3 мільярдів доларів на епоху IPO до понад 300 мільярдів доларів на піку 2021 року, впала приблизно до 80-100 мільярдів доларів на мінімумі 2022 року, а потім відновилася до діапазону 350-400 мільярдів доларів у 2024 році. Ринкова капіталізація понад 10 мільярдів доларів класифікує акцію як велику капіталізацію. Статус NFLX як великої капіталізації означає, що її мають усі індексні фонди та ETF S&P 500, що створює глибоку інституційну ліквідність.

Ні, Netflix не виплачує дивіденди. Як акція зростання, Netflix реінвестує прибуток у контент, міжнародну експансію та зворотний викуп акцій замість того, щоб розподіляти кошти серед акціонерів.

Який коефіцієнт P/E у NFLX?

Коефіцієнт ціни до прибутку (P/E) показує, скільки ринок платить за кожен долар річного прибутку компанії. P/E 40 означає, що інвестори платять 40 доларів за кожен 1 долар річного прибутку. Трейдери розрізняють P/E за попередні 12 місяців (фактичний прибуток за останні 12 місяців) та прогнозний P/E (прогнози аналітиків щодо майбутнього прибутку). Для акцій зростання, таких як NFLX, прогнозний P/E має більшу вагу, оскільки інвестиційна теза зосереджена на зростанні майбутнього прибутку. P/E NFLX коливався від негативних значень у роки збитків до понад 200x на піку 2021 року, а потім до більш помірного діапазону після 2022 року. Стиснення мультиплікатора у 2022 році було значним фактором падіння, незалежно від фактичних результатів бізнесу.

Прибуток на акцію та вільний грошовий потік

Прибуток на акцію (EPS) — це чистий прибуток, поділений на кількість акцій в обігу. Netflix звітує як про GAAP EPS, так і про non-GAAP EPS (що виключає винагороду, пов'язану з акціями). Аналітики часто зосереджуються на non-GAAP EPS. EPS NFLX значно зріс, оскільки компанія перейшла від фази спалювання коштів на інвестиції в контент до прибуткової фази, а перевищення або недовиконання EPS є одними з найгостріших одноденних каталізаторів ціни, які переживає акція.

Вільний грошовий потік (FCF) – це гроші від операційної діяльності мінус капітальні витрати. З 2013 по 2021 рік Netflix щорічно спалював мільярди FCF для фінансування оригінального контенту. У 2022 році компанія взяла на себе зобов'язання стабільно генерувати позитивний FCF і виконала його. Статус позитивного FCF усунув головний аргумент для песимістів (bear-case) і дозволив викуповувати акції. Щорічний бюджет Netflix на контент (приблизно від 13 до 17 мільярдів доларів США за останні роки) є головним чинником FCF.

Що визначає ціну акцій Netflix?

Історично на курс NFLX найбільше впливали чотири фактори: кількість підписників та учасників, результати квартальних прибутків, сигнали щодо витрат на контент та макроекономічні умови, зокрема відсоткові ставки.

Кількість підписників

Кількість підписників історично була єдиним найбільш відстежуваним показником у звітах про прибутки Netflix. Більша кількість платних учасників генерує більший щомісячний дохід від підписок, що виправдовує вищу оцінку акцій. Коли зростання кількості підписників перевищує очікування аналітиків, акції NFLX різко зростають; коли показник не виправдовується, акції різко падають. У першому кварталі 2022 року Netflix втратив приблизно 200 000 платних учасників, тоді як очікувалося 2,5 мільйона нових підписників, що призвело до падіння NFLX приблизно на 35% за одну торгову сесію. У 2023 році програма платного спільного доступу спричинила сплеск кількості підписників, який неодноразово перевищував консенсус, і NFLX демонстрував зростання протягом року.

У січні 2024 року Netflix оголосив, що припинить звітувати про кількість платних підписників щокварталу після 1-го кварталу 2025 року, зосередивши увагу інвесторів на зростанні доходів та операційній маржі. Трейдери повинні враховувати цей перехід при відстеженні NFLX надалі.

Квартальні результати та витрати на контент

Календар доходів NFLX Netflix зазвичай звітує: січень (Q4), квітень (Q1), липень (Q2), жовтень (Q3). Для підтверджених дат: ir.netflix.net/ir/doc/earnings

Конференц-дзвінок щодо прибутків, який слідує за письмовим звітом, часто спричиняє сильнішу реакцію ціни акцій, ніж ключові показники. Прогноз на наступний квартал щодо доходу та кількості підписників — це те, що трейдери найактивніше враховують у ціні. Netflix (NFLX) історично коливалася в діапазоні від плюс 10% до мінус 25% за одну торгову сесію після оголошення прибутків.

Netflix витрачає приблизно від 13 до 17 мільярдів доларів щорічно на контент. Ці витрати одночасно слугують його основною конкурентною зброєю та головним обмеженням вільного грошового потоку (FCF). Трейдери аналізують інформацію про витрати на контент під час звітних дзвінків як сигнал щодо траєкторії FCF.

Макроекономічні Фактори

Як акція зростання, NFLX чутлива до рішень Федеральної резервної системи щодо відсоткових ставок через звуження або розширення мультиплікаторів. Крах 2022 року продемонстрував це: підвищення ставок стало вагомим незалежним чинником падіння NFLX, окремо від недотягування до прогнозів за кількістю підписників. Netflix також отримує дохід у всьому світі в різних валютах, тому валютні коливання створюють щоквартальні зустрічні або попутні вітри, за якими стежать трейдери.

Порівняння Netflix із конкурентами

Netflix працює в одному з найбільш конкурентних секторів медіа. Стрімінгові війни, що загострилися із запуском Disney+ компанією Disney у листопаді 2019 року, призвели до прямої конкуренції з боку суперників із потужними ресурсами. У 2023–2024 роках Netflix залишався єдиним великим профільним стрімінговим сервісом, який приносив стабільний прибуток і мав позитивний вільний грошовий потік (FCF). Щоб детальніше ознайомитися з історією ціни акцій Amazon та факторами оцінки,, перегляньте наше спеціальне пояснення.

NFLX проти основних стрімінгових конкурентів (оцінки на 2024 рік; перевірити на сторінках зв'язків з інвесторами компаній)

Кількість підписників Amazon Prime Video не розголошується окремо, оскільки вона включена до загальної кількості членів Prime. Усі дані є приблизними та прив'язані до наявних даних за 2024 рік.

Класифікація Netflix у групі FAANG поставила його поряд з Facebook (нині Meta), Apple, Amazon та Google (Alphabet). Акронім FAANG, що з'явився приблизно у 2013 році, еволюціонував до MAANG після того, як Facebook змінив назву на Meta. Netflix залишається в групі MAANG, хоча його ринкова капіталізація значно менша, ніж у інших компонентів. Членство в MAANG означає, що NFLX належить практично кожному великому інституційному фонду, орієнтованому на зростання, що сприяє глибокій ліквідності та широкому аналітичному покриттю.

Як трейдери підходять до NFLX

Трейдери ставляться до NFLX інакше, ніж до «блакитних фішок» з нижчою волатильністю. Історична динаміка акцій навколо періодів звітності, їхній бета-профіль та активний ринок опціонів створюють певні тактичні особливості. Ви можете побачити, як інша компанія з великою капіталізацією, що котирується на NASDAQ, як-от Amazon, торгується в реальному часі як порівняльний орієнтир.

Як купити акції NFLX

Незалежно від того, чи метою є довгострокове інвестування (купити та тримати), чи короткострокова торгівля (активне управління), механічні кроки однакові.

1. Відкрийте брокерський рахунок. Приклади включають Fidelity, Schwab, Robinhood, E*TRADE та Interactive Brokers. Жодних рекомендацій не надається.
2. Поповніть свій рахунок за допомогою банківського переказу. Багато роздрібних брокерів не мають мінімального депозиту.
3. Знайдіть NFLX за тікером у рядку пошуку платформи.
4. Перегляньте поточну ціну акції та вирішіть щодо кількості акцій або суми в доларах. Оскільки NFLX торгується за високою ціною за акцію, більшість великих брокерів пропонують інвестування в дробові акції, що дозволяє вам придбати певну суму в доларах замість повної акції.
5. Виберіть тип ордера. Ринковий ордер виконується негайно за поточною ціною. Лімітний ордер дозволяє встановити максимальну ціну.
6. Підтвердьте свою покупку та перегляньте підтвердження ордера.

Торгівля без комісій зараз є стандартом у великих роздрібних брокерів для угод з цінними паперами, що представляють капітал США. Усі основні платформи доступні через мобільний додаток.

Це лише технічні кроки. Це не є рекомендацією щодо купівлі NFLX.

Чи є NFLX волатильною?

Так. NFLX є однією з найбільш волатильних акцій з великою капіталізацією на ринку США.

Бета вимірює історичну волатильність ціни акції відносно загального ринку. S&P 500 має бета-коефіцієнт 1.0; акція з бета-коефіцієнтом 1.5 історично рухалася на 50% більше, ніж ринок. NFLX історично демонструвала бета-коефіцієнт у діапазоні від 1.3 до 1.8 на основі даних за попередній період (джерело: Yahoo Finance; перевіряйте актуальну цифру, оскільки бета-коефіцієнт змінюється з часом). У дні звітності NFLX історично рухалася плюс-мінус 10-25% за одну торгову сесію після квартального випуску. Рух на 15-20% вночі в будь-якому напрямку є задокументованою характеристикою цієї акції. Трейдери повинні відповідно визначати розмір позицій. ### Гра з приводу звітності NFLX та Опціони

Netflix зазвичай звітує у січні, квітні, липні та жовтні. Трейдери зосереджуються на таких показниках: загальний дохід, операційна маржа, GAAP та non-GAAP EPS, FCF, кількість платних підписок (наразі звітується; буде припинено після 1-го кварталу 2025 року), ARM та прогнози на наступний квартал. Прогнози часто мають більше значення, ніж фактичні показники. Премії за опціони NFLX значно зростають за один-два тижні до публікації звітності, оскільки трейдери відкривають позиції в очікуванні значних рухів ціни.

Гра на прибутках — це стратегія, за якої трейдер відкриває позиції в акціях або їхніх опціонах, щоб отримати прибуток від очікуваного значного руху ціни навколо оголошення фінансових результатів.

Так, NFLX має один із найбільш активно торгованих ринків опціонів серед окремих акцій великої капіталізації. Опціони – це контракти, а не акції, які надають власнику право купити чи продати NFLX за зазначеною ціною до дати закінчення терміну дії. Вони мають інші профілі ризику та структури витрат, ніж володіння акціями. Опціони на NFLX торгуються на великих біржах, зокрема на CBOE. Трейдери використовують такі стратегії, як стреддли (купівля кол-опціону та пут-опціону за однаковим страйком) та стренгули (купівля кол-опціону та пут-опціону за різними страйками), щоб отримати прибуток від значних рухів ціни без спрямованого зобов'язання.

Очікувана волатильність (IV) в опціонах NFLX зростає перед звітом про прибутки. Після звіту IV зазвичай обвалюється незалежно від напрямку руху ціни. Трейдери називають це «крахом IV» (IV crush). Трейдер, який купує кол-опціони на NFLX перед звітом, правильно прогнозує зростання акцій, але все одно втрачає гроші, оскільки фактичний рух на 5% був меншим за рух на 15%, який був закладений у вартість опціонів, відчуває крах IV на власному досвіді.

Інформація про ризики опціонів: Торгівля опціонами пов'язана з додатковими ризиками, відмінними від володіння акціями, включаючи потенційну втрату 100% сплаченої премії. Опціони вимагають окремого дозволу брокера і не підходять для всіх інвесторів. Зверніться до свого брокера щодо вимог та ризиків.

Ризики торгівлі акціями Netflix

Відповідність NFLX конкретній портфельній стратегії залежить від ваших індивідуальних фінансових цілей, толерантності до ризику та інвестиційного горизонту — факторів, які можете оцінити лише ви та кваліфікований фінансовий консультант. Наступний огляд охоплює аспекти, які трейдери та аналітики враховують під час формування власної думки щодо NFLX.

Бичачий сценарій: статус позитивного вільного грошового потоку (FCF) та висхідна траєкторія FCF; відновлення зростання кількості підписників після обвалу 2022 року; рекламний план як структурне розширення стелі доходу; програма платного спільного використання як стабільне нове джерело; та позиція Netflix як єдиного великого стрімінгового сервісу, що стабільно генерує прибуток.

Фактори ризику, які враховують трейдери:

1. Ризик волатильності прибутків. Акції NFLX змінюються на плюс-мінус 10–25% у день оприлюднення звітності. Один лише невідповідний прогноз може нівелювати місяці зростання ціни за одну торгову сесію.
2. Конкурентний ризик. Disney, Amazon та Apple вкладають значний капітал і створюють величезну кількість контенту для стримінгу. Конкуренція підвищує витрати на контент у всій галузі.
3. Ризик витрат на контент. Netflix повинен витрачати приблизно 15 мільярдів доларів або більше щорічно, щоб утримувати підписників. Скорочення цього бюджету несе ризик відтоку користувачів; його збереження обмежує вільний грошовий потік (FCF).
4. Макроекономічний ризик та ризик відсоткових ставок. Як акція зростання з високим коефіцієнтом P/E, NFLX чутлива до рішень Федеральної резервної системи. Досвід 2022 року продемонстрував, як різке зростання ставок може призвести до зниження оцінки вартості компанії незалежно від результатів її діяльності.
5. Ризик уповільнення зростання кількості підписників. Netflix наближається до насичення на кількох розвинених ринках. Подальше зростання дедалі більше залежить від міжнародної експансії та нових джерел доходу.

Аналітики sell-side регулярно публікують оновлені цільові ціни та оцінки ризиків для NFLX. Поточний консенсус доступний на Yahoo Finance або Bloomberg. Ця стаття не є інвестиційною порадою.

Часті запитання

Який біржовий символ Netflix?

Netflix торгується під тикером NFLX на фондовій біржі NASDAQ. Тикер не змінювався з моменту IPO Netflix у 2002 році. Введення NFLX на будь-якій великій брокерській платформі або сайті фінансових даних відображає відповідний цінний папір.

На якій біржі торгується Netflix?

Netflix котирується на NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) — другій за величиною фондовій біржі США за ринковою капіталізацією. NASDAQ є повністю електронною біржею без фізичного торгового залу, на якій представлено багато найбільших технологічних компаній та компаній зростання США.

Коли компанія Netflix стала публічною?

Netflix стала публічною компанією 23 травня 2002 року, встановивши ціну свого IPO на рівні 15,00 $ за акцію на біржі NASDAQ. У той час Netflix була сервісом оренди DVD поштою; стрімінг майже не існував у комерційному вигляді. Подальше зростання NFLX до сотень доларів за акцію робить її однією з найвизначніших історій довгострокового зростання ціни в історії американського капіталу.

Чи виплачує Netflix дивіденди?

Ні, наразі Netflix не виплачує дивіденди. Як акція зростання, Netflix реінвестує прибутки у виробництво контенту, міжнародну експансію та викуп акцій. Інвесторам, які шукають регулярний дохід, варто порівняти цей підхід із тим, як компанії з великою капіталізацією, що виплачують дивіденди, такі як Broadcom (AVGO), структурують повернення капіталу акціонерам.

Чи є Netflix акцією зростання?

Так. Netflix універсально класифікується як акція зростання: високі мультиплікатори P/E, відсутність дивідендів та агресивне реінвестування в розширення. Акції зростання, як-от NFLX, є більш волатильними, ніж вартісні акції, більш чутливими до зміни процентних ставок та більш реактивними до несподіванок у звітності про прибутки. Натомість вартісні акції, як правило, є зрілими компаніями з нижчими мультиплікаторами P/E, які виплачують регулярні дивіденди.

Чому акції Netflix різко впали у 2022 році?

Акції NFLX впали приблизно на 75% з приблизно 700 доларів у листопаді 2021 року до приблизно 163 доларів у травні 2022 року. Чотири причини: Netflix повідомив про першу втрату підписників за десятиліття в 1-му кварталі 2022 року (мінус 200 000 учасників проти очікуваних +2,5 мільйона); зростання під час пандемії створило нестійку базу підписників; підвищення ставок Федеральною резервною системою стиснуло мультиплікатори P/E для акцій зростання; і посилилася конкуренція у сфері стрімінгу.

Чи відновилися акції Netflix?

Так. Акції NFLX суттєво відновилися після своїх мінімумів 2022 року, головним чином завдяки впровадженню програми платного спільного використання у 2023 році, що призвело до стрибка кількості підписників, який перевершив очікування аналітиків. Netflix також підтвердив статус позитивного вільного грошового потоку (FCF), усунувши ключове занепокоєння «ведмедів». У 2023 році NFLX торгувалися в діапазоні від 350 до 500 доларів. Попереднє відновлення не гарантує майбутніх результатів.

Як Netflix заробляє гроші?

Netflix отримує дохід від трьох механізмів: щомісячна абонентська плата (Стандарт із рекламою, Стандарт, плани Премія); дохід від реклами з рівня з підтримкою реклами, запущеного в листопаді 2022 року; та програма платного спільного доступу, запущена глобально у 2023 році, яка вимагає від користувачів за межами домогосподарства платити окремо. Абонентська плата є домінуючим джерелом доходу.

Чи акції Netflix волатильні?

Так. Історично NFLX демонструє бета-коефіцієнт у діапазоні від 1,3 до 1,8, що означає, що акції рухаються в середньому на 30–80% інтенсивніше за S&P 500 (джерело: історичні дані Yahoo Finance). У дні оприлюднення фінансових результатів ціна NFLX історично коливалася в межах плюс-мінус 10–25% за одну торгову сесію. Трейдери повинні враховувати це при розрахунку обсягу позицій.

Чи входить Netflix до групи акцій FAANG?

Так. Netflix є частиною оригінальної групи FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), придуманої приблизно у 2013 році. Після того, як Facebook змінив назву на Meta, акронім еволюціонував до MAANG. Netflix залишається у групі MAANG, хоча його ринкова капіталізація значно менша, ніж у інших компонентів. Членство у MAANG означає, що NFLX є в портфелях практично кожного великого фонду, орієнтованого на зростання, що сприяє глибокій інституційній Ліквідності.

Що найбільше впливає на ціну акцій Netflix?

Кількість підписників та учасників історично була основним рушійним фактором, а перевищення або недосягнення квартальних прогнозів спричиняли цінові коливання від 10% до 35% протягом одного дня. Прогнози виторгу на наступний квартал мають більше значення для миттєвої реакції ціни, ніж звітний показник прибутку на акцію (EPS). Сигнали щодо витрат на контент впливають на прогнози вільного грошового потоку (FCF). Рішення Федеральної резервної системи щодо відсоткових ставок впливають на акції NFLX через їхній вплив на мультиплікатори P/E акцій зростання.

Чи проводила компанія Netflix коли-небудь спліт акцій?

Так, одного разу. Netflix провів спліт акцій 2-за-1 у лютому 2004 року, на ранньому етапі своєї історії після IPO. З того часу подальших сплітів не відбувалося, навіть коли ціна акції зросла до кількох сотень доларів. Більшість великих брокерських компаній зараз пропонують інвестування у дробові акції, що зменшує практичний бар'єр високої ціни акцій NFLX для роздрібних інвесторів.

Відмова від відповідальності щодо інвестицій

Інформація в цій статті призначена виключно для освітніх та інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною чи торговою порадою. Минула ефективність будь-якої акції, включаючи NFLX, не є показником майбутніх результатів. Інвестування та торгівля пов'язані з ризиком, включаючи можливу втрату основного капіталу. Проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником перед прийняттям інвестиційних рішень.

Усі фінансові дані, наведені в цій статті, відображають показники, доступні на дати публікації та останнього оновлення, зазначені на цій сторінці. Фінансові показники, зокрема ринкова капіталізація, коефіцієнт P/E, EPS, вільний грошовий потік, ARM та кількість підписників, безперервно змінюються. Перевірте актуальні показники на Netflix Investor Relations) перед прийняттям будь-яких фінансових рішень.

Пов'язані матеріали

["- Історія цін акцій AMZN та оцінка зростання AWS","- Акції AMZN сьогодні: поточна ціна та ринкові новини","- Історія дроблення акцій Amazon: 4 дроби AMZN пояснено","- Дивідендна дохідність AVGO, історія виплат та зростання пояснено","- Історія цін акцій Apple (AAPL) та ключові драйвери"]