Giới Thiệu Chiến Lược TWAP

Chiến lược TWAP (Giá Trung Bình Theo Thời Gian) được thiết kế để chia một lệnh giao dịch lớn thành các lệnh nhỏ hơn và thực hiện chúng theo các khoảng thời gian đều đặn, với mục đích giảm tác động của lệnh lớn đến thị trường và đạt được giá thực hiện trung bình phản ánh giá thực tế của thị trường.

Điều này giúp ngăn chặn biến động thị trường đột ngột do các lệnh lớn và cho phép các nhà giao dịch thực hiện các giao dịch của họ một cách có kiểm soát. Bằng cách sử dụng TWAP, các nhà giao dịch có thể tận dụng biến động thị trường đồng thời giảm thiểu rủi ro. Đây là một công cụ phổ biến trong giao dịch thuật toán và được các nhà đầu tư doanh nghiệp và quỹ phòng ngừa rủi ro sử dụng rộng rãi.

TWAP Hoạt Động Như Thế Nào

Chiến lược TWAP tính toán thời gian tối ưu để đặt và thực hiện lệnh dựa trên các thông số do người dùng đặt. Trước khi chuyển sang ví dụ, hãy cùng giải thích mỗi thông số đại diện cho điều gì.

Thông Số	Giải Thích
Số Lượng	Đây là tổng số lượng lệnh bạn muốn đặt qua TWAP.
Thời Gian Chạy (5m - 24h)	Điều này thiết lập khoảng thời gian mà chiến lược TWAP hoạt động. Bạn có thể chọn thời lượng bất kỳ từ 5 phút đến 24 giờ. Trong thời gian này, thuật toán đặt các lệnh con theo các khoảng thời gian đều đặn cho đến khi tổng số lượng được khớp hoặc thời gian kết thúc. Lưu ý: Việc thực hiện đầy đủ không được đảm bảo trong các điều kiện thị trường biến động.
Tần Suất	Khoảng thời gian giữa mỗi lệnh con. Mặc định là 30 giây, nhưng bạn có thể tùy chỉnh thao tác này.
Số Lượng (Mỗi Lệnh Phụ)	Đây là kích thước của mỗi lệnh con. Nếu bật Lệnh Ngẫu Nhiên, mỗi lệnh con sẽ thay đổi ±20% so với giá trị này.
Lệnh Ngẫu Nhiên	Nếu được bật, số lượng của mỗi lệnh con sẽ được điều chỉnh ngẫu nhiên trong khoảng ±20% số lượng được chỉ định. Tuy nhiên, bất kỳ yêu cầu nào khác, chẳng hạn như đảm bảo mỗi số lượng lệnh không vượt quá số lượng lệnh tối đa sẽ vẫn được tuân thủ.
Loại Lệnh (Cài Đặt Nâng Cao)	Bạn có thể chọn cách đặt mỗi lệnh con. Lệnh Thị Trường: đặt và thực hiện ngay lập tức theo giá thị trường. Giá Giới Hạn: đặt ở một khoảng cách nhất định so với giá mua tốt nhất (mua) hoặc bán tốt nhất (mua bán). Có thể được khớp dưới dạng lệnh maker hoặc taker, tùy thuộc vào biến động thị trường. Giá Giới Hạn (Mua) = Giá Mua Tốt Nhất - khoảng cách được đặt hoặc Giá Mua Tốt Nhất × (1 - khoảng cách%) Giá Giới Hạn (Bán) = Giá Bán Tốt Nhất + Khoảng Cách Đã Đặt hoặc Giá Bán Tốt Nhất × (1 + Khoảng Cách%)
Giá Kích Hoạt (Cài Đặt Nâng Cao)	Chiến lược TWAP sẽ chỉ được kích hoạt khi giá giao dịch gần nhất đạt đến mức giá kích hoạt đã đặt.
Giá Dừng (Cài Đặt Nâng Cao)	Chiến lược TWAP sẽ bị chấm dứt khi giá giao dịch gần nhất đạt đến giá dừng đã đặt.

Ví dụ

Giả sử rằng các thông số được đặt như sau:

Tổng Số Lượng: 96 BTC
Tổng thời gian chạy: 4 giờ
Tần suất: 30 giây
Lệnh Ngẫu Nhiên: Đã tắt
Loại Lệnh: Thị Trường
Giá Kích Hoạt: $100,000
Giá Dừng: $110,000

Chiến lược TWAP được kích hoạt khi giá đạt $100.000 và thuật toán của chúng tôi sẽ bắt đầu thực hiện các giao dịch theo các khoảng thời gian tối ưu trong 4 giờ.

Tổng thời gian chạy = 4 × 60 phút × 60 giây = 14.400 giây

Với 14.400 giây, chiến lược TWAP sẽ chia 96 BTC thành 480 lệnh (14.400 giây/30 giây). Trong tổng thời gian chạy là 4 giờ, lệnh thị trường 0,2 BTC (96 lệnh BTC/480) sẽ được đặt 30 giây một lần.

Chiến lược TWAP sẽ bị chấm dứt khi tất cả 96 BTC được thực hiện đầy đủ, thời gian kết thúc hoặc đạt đến giá cắt lỗ ($110.000), tùy theo điều kiện nào đến trước.

Giới Hạn Lệnh

Lệnh TWAP phải tuân theo các giới hạn lệnh nêu dưới đây và có thể bị chấm dứt nếu một số điều kiện nhất định được kích hoạt.

Mỗi tài khoản có thể hỗ trợ 20 chiến lược TWAP đang chạy đồng thời và mỗi cặp giao dịch có thể mở tối đa mười (10) chiến lược TWAP cùng một lúc.
Tần suất đặt lệnh cho mỗi chiến lược TWAP có thể được đặt từ 5 giây cho mỗi lệnh thành 120 giây cho mỗi lệnh.
Vui lòng tham khảo Quy Tắc Giao Dịch Giao Ngay hoặc Thông Số Giao Dịch Phái Sinh để biết kích thước lệnh tối thiểu của mỗi lệnh con.
Đối với Giao Dịch Giao Ngay, có thể tìm thấy kích thước lệnh tối đa cho mỗi lệnh con được đặt thông qua chiến lược TWAP tại đây. Đối với Giao Dịch Vĩnh Viễn và Hợp Đồng Tương Lai, kích thước lệnh tối đa cho mỗi lệnh con phải ≤ một nửa kích thước lệnh tối đa nêu tại đây. Ví dụ: nếu kích thước lệnh tối đa cho BTCUSDT là 100 BTC, số lượng tối đa cho mỗi lệnh là 50 BTC.
Tổng số lượng tối thiểu cho TWAP = Max(Giá Trị Danh Nghĩa Tối Thiểu × Số Lệnh Phụ Đã Đặt / Giá Giao Dịch Gần Nhất × 1,1, Kích Thước Lệnh Tối Thiểu × Số Lệnh Phụ Đã Đặt)

Số Lệnh Phụ = Thời Gian Chạy Trong Giây / Tần Suất

Nếu một lệnh do TWAP đặt không được khớp đầy đủ trong các trường hợp ngoại lệ, hệ thống sẽ cố gắng khớp lại các lệnh. Nếu kết quả không thành công, lệnh sẽ bị hủy và chờ đặt lệnh tiếp theo cho đến khi chiến lược TWAP bị chấm dứt hoặc kết thúc.
Chiến lược TWAP sẽ không sử dụng bất kỳ khoản ký quỹ nào trước khi thực hiện bất kỳ lệnh nào. Vui lòng đảm bảo bạn có đủ số dư trong tài khoản của mình khi thực hiện lệnh nếu không chiến lược sẽ bị chấm dứt. Lệnh đóng (Lệnh Giảm Giá) không sử dụng bất kỳ ký quỹ nào.
Chiến lược TWAP sẽ tự động chấm dứt nếu không có đủ số dư để khớp lệnh, thay đổi chế độ vị thế, giá trị vị thế vượt quá giới hạn rủi ro hoặc giới hạn lãi suất mở, hoạt động trong thời gian 7 ngày, v.v. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo phần Câu Hỏi Thường Gặp bên dưới.

Cách Thiết Lập Chiến Lược TWAP

Bước 1: Nhấp vào Công Cụ trong khu vực lệnh, sau đó chọn TWAP.

Bước 2: Tạo lệnh TWAP bằng cách điền các thông số.

Bước 3: Vui lòng đảm bảo tất cả thông tin bạn đã nhập là chính xác và nhấp vào Xác Nhận.

Cách Chấm Dứt Chiến Lược TWAP

Trong tab vị thế, nhấp vào Công cụ, sau đó chọn TWAP. Bạn sẽ có thể xem chi tiết chiến lược, bao gồm Kích Thước/Tổng, Trung Bình Giá khớp, Giới Hạn Giá, v.v. Nhấp vào Chấm Dứt để chấm dứt chiến lược TWAP của bạn.

Cách Xem Lịch Sử Lệnh

Vui lòng truy cập Lịch Sử Công Cụ và chọn Loại Công Cụ là TWAP. Nhấp vào Chi Tiết để xem lệnh được khớp thông qua chiến lược TWAP.

Lịch Sử Lệnh hiển thị các lệnh được đặt bằng chiến lược TWAP của bạn có thể được xác định qua nhãn TWAP trong Loại Lệnh.