So sánh Bybit Cổ phiếu: Cổ phiếu vs Hợp đồng vĩnh cửu TradFi vs CFD Cổ phiếu

Bybit cung cấp ba phương thức riêng biệt để tiếp cận thị trường chứng khoán Hoa Kỳ từ một nền tảng duy nhất. Bài viết này so sánh trực tiếp Cổ phiếu, Hợp đồng Vĩnh viễn chứng khoán TradFi và CFD chứng khoán để bạn có thể thấy rõ ưu điểm cũng như những hạn chế của từng loại.

Mỗi sản phẩm có cấu trúc, mô hình tài khoản và cơ chế giao dịch riêng, phục vụ cho các loại nhà giao dịch khác nhau. Việc tìm hiểu sự khác biệt của chúng về giờ giao dịch, phí,đòn bẩy, cấu trúc tài khoản và quyết toán giúp bạn chọn đúng công cụ cho chiến lược của mình.

Những điểm rút ra chính:

• Sản phẩm Cổ phiếu của Bybit cung cấp quyền sở hữu vốn chủ sở hữu thực với hoa hồng giao dịch bằng không và quyền truy cập vào thanh khoản của sàn giao dịch Hoa Kỳ cơ bản, được thanh toán bằng USD thông qua Tài khoản Giao dịch Hợp nhất của bạn.

• TradFi Phái sinh Cổ phiếu cung cấp khả năng tiếp cận đòn bẩy 24/7 (lên đến 100x) với quyết toán bằng USDT, nhưng đi kèm với chi phí tài trợ định kỳ và rủi ro thanh lý.

• Cổ phiếu CFD sử dụng một tài khoản CFD riêng biệt với đòn bẩy lên tới 20x, phí hoán đổi qua đêm và giá dành cho nhà cung cấp thanh khoản trong các phiên giao dịch ngày thường, với giao dịch có sẵn qua MT5, Ứng dụng Bybit và web.

Cổ phiếu, Hợp đồng vĩnh cửu TradFi cổ phiếu và CFD cổ phiếu là gì?

Cổ phiếu

Sản phẩm Chứng khoán của Bybitcho phép bạn mua và bán cổ phiếu Mỹ thực tế bằng tài khoản đăng nhập Bybit hiện có của bạn. Các lệnh được chuyển qua Infra Capital Limited, nhà môi giới giới thiệu được quản lý của Bybit, đến Alpaca và thực thi trên NASDAQ hoặc NYSE. Bạn nắm giữ lợi ích kinh tế thực tế đối với cổ phiếu cơ sở, nhận cổ tức và hưởng lợi từ các hành động của công ty như chia tách cổ phiếu. Không có đòn bẩy và không có Rủi ro Thanh lý.

Cổ phiếu TradFi Phái sinh

Cổ phiếu TradFi Phái sinhlà các hợp đồng phái sinh thanh toán bằng USDT theo dõi giá cổ phiếu mà không có ngày Đáo hạn. Chúng sử dụng cùng một Ký quỹ, Tỷ lệ funding và cơ chế Thanh lý như tiêu chuẩn.Hợp đồng vĩnh viễn USDT. Bạn không bao giờ sở hữu cổ phiếu cơ sở và không có quyền hưởng cổ tức hay quyền biểu quyết. Các vị thế có thể được đòn bẩy lên tới 100 lần và giao dịch liên tục 24/7.

CFD cổ phiếu

CFD cổ phiếu là các hợp đồng chênh lệch hiện có sẵn thông qua MT5, ứng dụng Bybit và web. Chúng cho phép bạn đầu cơ vào các chuyển động của giá cổ phiếu với mức đòn bẩy vừa phải lên tới 20 lần đối với cổ phiếu. Các tài sản đủ điều kiện như Tether(USDT) và BYUSDTđược hiển thị dưới Số dư USDx của Tài khoản MT5 CFD, trong khi lãi và lỗ giao dịch được thanh toán bằng USDT. Bạn không giữ quyền sở hữu stake trong công ty cơ sở, mặc dù điều chỉnh cổ tức có thể áp dụng theo các điều khoản hợp đồng.

So sánh nhanh Cổ phiếu, Stock TradFi Perps và Stock CFD

Giờ giao dịch, thanh khoản và chênh lệch giá

Khả năng giao dịch là một trong những điểm khác biệt rõ ràng nhất giữa ba sản phẩm:

• Cổ phiếu giao dịch khoảng 24 giờ mỗi ngày trong tuần, bao gồm các phiên trước giờ mở cửa, phiên chính thức, phiên sau giờ đóng cửa và phiên qua đêm. Giao dịch không diễn ra vào cuối tuần và các ngày lễ của Hoa Kỳ.

• Perps chứng khoán TradFi giao dịch liên tục, 24 giờ một ngày, 7 ngày một tuần. Điều này cho phép giao dịch xung quanh thời điểm công bố kết quả kinh doanh hoặc tin tức đột xuất ngay cả khi sàn giao dịch chứng khoán cơ sở đóng cửa, mặc dù thanh khoản và chênh lệch giá có thể khác biệt vào những thời điểm đó.

• Cổ phiếu CFD tuân theo lịch giao dịch ngày trong tuần, được xác định bởi phiên giao dịch CFD tương ứng. Chúng không giao dịch vào cuối tuần.

Giờ giao dịch ảnh hưởng trực tiếp đến thanh khoản và hành vi chênh lệch giá. Mỗi sản phẩm cũng có cách định giá và khớp lệnh khác nhau:

• Cổ phiếu tiếp cận thanh khoản thị trường vốn chủ sở hữu Hoa Kỳ cơ sở thông qua nhà môi giới thực hiện lệnh (Alpaca), đơn vị định tuyến đến NASDAQ và NYSE. Mức chênh lệch nhìn chung phản ánh mức chênh lệch mua-bán đang hiện hành trên thị trường vốn chủ sở hữu Hoa Kỳ cơ sở trong giờ giao dịch chính thức nhưng có thể nới rộng trong các khung giờ trước và sau phiên giao dịch.

• Các hợp đồng tương lai TradFi của cổ phiếu thu hút thanh khoản từ sổ lệnh của Bybit, với sự hỗ trợ từ các đối tác tạo lập thị trường chuyên biệt. Các hợp đồng tương lai TradFi vẫn có thể giao dịch suốt ngày đêm, mặc dù chênh lệch giá có thể mở rộng khi thị trường chứng khoán cơ sở đóng cửa do hoạt động của người tham gia thấp hơn.

• Cổ phiếu CFDs nhận giá và khớp lệnh thông qua cấu trúc nhà cung cấp thanh khoản CFD. Hành vi chênh lệch giá phụ thuộc vào chế độ tài khoản đã chọn. Chế độ Không phí hiển thị chênh lệch giá bao quát rộng hơn, trong khi chế độ Chênh lệch giá Sát cung cấp chênh lệch giá thô với một khoản hoa hồng riêng biệt.

Trên cả ba sản phẩm, phí chênh lệch và trượt giá có thể thay đổi tùy thuộc vào cổ phiếu cụ thể, phiên giao dịch, điều kiện thị trường và khối lượng lệnh.

Phí và chi phí nắm giữ

Cấu trúc chi phí khác biệt rõ rệt nhất ở cách mỗi sản phẩm tính phí khi duy trì vị thế theo thời gian.

Cổ phiếu tính phí giao dịch bằng không. Một 0.5USDCPhí lệnh nhỏ áp dụng cho các lệnh có giá trị giao dịch từ $500 trở xuống, trong khi mức chênh lệch giá giao dịch 10 BPS áp dụng cho các lệnh có giá trị giao dịch từ $500 trở lên. Bybit hiện không tính phí tài khoản, quyết toán, môi giới, thanh toán bù trừ, chuyển đổi tiền tệ, xử lý cổ tức hoặc các loại phí quản lý riêng biệt. Thuế khấu trừ tại nguồn đối với cổ tức Hoa Kỳ là 30% tổng cổ tức, trong khi phí Chứng chỉ Lưu ký Hoa Kỳ (ADR) dao động từ $0,01 đến $0,03 mỗi cổ phiếu. Không có phí duy trì, phí không hoạt động hoặc phí lưu ký.

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu TradFi chứng khoán hiện đang cung cấp phí Maker 0% và giảm 50% phí Taker tiêu chuẩn như một mức phí khuyến mãi. Chi phí phát sinh chính là Tỷ lệ funding, được thu mỗi tám giờ. Tùy thuộc vào hướng của Tỷ lệ funding và Vị thế của bạn, bạn sẽ trả hoặc nhận funding tại mỗi khoảng thời gian. Điều này làm cho tổng chi phí nắm giữ trở nên năng động và phụ thuộc vào điều kiện thị trường.

CFD cổ phiếu mang lạihai mô hình phíChế độ Phí bằng 0 không tính phí hoa hồng giao dịch riêng biệt, thay vào đó chi phí giao dịch được phản ánh trong chênh lệch giá. Chế độ Chênh lệch giá thấp cung cấp mức chênh lệch giá thô với phí hoa hồng cố định là 0,02 USD mỗi lô (tối thiểu 0,20 USD mỗi lệnh). Cả hai chế độ đều tính phí swap qua đêm hàng ngày cho các vị thế được giữ qua thời điểm kết thúc ngày giao dịch, được tính theo tỷ lệ phần trăm giá trị vị thế.

Đòn bẩy và rủi ro thanh lý

Cổ phiếu không sử dụng đòn bẩy và do đó không có Rủi ro Thanh lý Ký quỹ, khiến chúng phù hợp hơn với người dùng tìm kiếm khả năng tiếp xúc với cổ phiếu không đòn bẩy.

Hợp đồng tương lai Cổ phiếu TradFi cung cấp đòn bẩy lên tới 100x thông qua mô hình giới hạn rủi ro động. Quy mô vị thế lớn hơn có thể làm giảm đòn bẩy tối đa có sẵn cho hợp đồng đó. Các vị thế bị thanh lý nếu số dư ký quỹ của bạn giảm xuống dưới ngưỡng duy trì. Biến động giá mạnh quanh thời điểm công bố lợi nhuận hoặc tin tức lớn cũng có thể khiến lệnh dừng lỗ thực hiện ở một mức giá khác với mức kích hoạt.

CFD cổ phiếu cung cấp đòn bẩy lên đến 20x cho các hợp đồng cổ phiếu. Đòn bẩy có thể bị giảm tạm thời vào thời điểm diễn ra các sự kiện tin tức kinh tế quan trọng như FOMCquyết định hoặcBáo cáo kết quả kinh doanhViệc đóng vị thế ký quỹ sẽ được kích hoạt khi mức ký quỹ tài khoản giảm xuống bằng hoặc dưới 50%, tại thời điểm đó nền tảng sẽ đóng vị thế có mức lỗ lớn nhất trước.

Cấu trúc tài khoản và tính tương thích ký quỹ

Cổ phiếu và Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cổ phiếu TradFi đều có thể được truy cập thông quaTài khoản Giao dịch Hợp nhất(UTA), cho phép bạn quản lý chúng cùng với các vị thế tiền điện tử của bạnsử dụng cùng thông tin đăng nhập Bybit. Tuy nhiên, cấu trúc tài khoản cơ sở và tương tác với UTA của chúng có sự khác biệt. Cổ phiếu được hỗ trợ bởi một tài khoản môi giới cơ sở với Infra Capital Limited và là các khoản nắm giữ không sử dụng đòn bẩy, không được sử dụng làm tài sản thế chấp ký quỹ.TradFi Hợp đồng Vĩnh viễn sử dụng khuôn khổ ký quỹ của UTA. Theo các chế độ ký quỹ UTA hiện hành, tài sản thế chấp đủ điều kiện và PnL chưa thực hiện có thể hỗ trợ ký quỹ cho các vị thế Tiền điện tử và TradFi Hợp đồng Vĩnh viễn.

Cổ phiếu CFD sử dụng một Tài khoản MT5 CFD riêng biệt, mặc dù các vị thế có thể được giao dịch thông qua MT5, Ứng dụng Bybit hoặc web. Bạn phải chuyển tiền vào và ra, và ký quỹ của bạn được tách biệt khỏi Số dư Bybit chính của bạn. Điều này có nghĩa là bạn không thể thế chấp chéo giữa các vị thế tiền điện tử và CFD.

Tiền tệ và thời gian quyết toán

Cổ phiếu được quyết toán bằng USD theo quy ước quyết toán tiêu chuẩn T+1. Số tiền thu được từ việc bán có sẵn ngay lập tức để giao dịch, trong khi các khoản rút tiền sẽ có sẵn sau khi quyết toán. USDC được chuyển đổi thành USD để thực hiện giao dịch miễn phí.

Các hợp đồng vĩnh cửu TradFi cổ phiếu được thanh toán bằng USDT. PnL đã thực hiện sẽ khả dụng ngay lập tức khi bạn đóng vị thế. Các khoản thanh toán Funding được xử lý mỗi 8 giờ.

CFD cổ phiếu quyết toán lợi nhuận và thua lỗ giao dịch bằng USDT. Các tài sản đủ điều kiện như USDT và BYUSDT được nắm giữ trong Tài khoản MT5 CFD được hiển thị như một phần của Số dư USDx cho các mục đích giao dịch. PnL đã thực hiện được phản ánh khi một vị thế được đóng, trong khi các khoản phí swap áp dụng được tích lũy theo các điều khoản hợp đồng.

Sản phẩm Bybit Cổ phiếu nào phù hợp với chiến lược của bạn?

Chọn cổ phiếu nếubạn muốn sở hữu thực sự, dự định nắm giữ trong vài tuần đến vài tháng hoặc lâu hơn, đánh giá cao việc không có phí nắm giữ định kỳ và muốn đủ điều kiện nhận cổ tức. Điều này có thể phù hợp với người dùng muốn xây dựng một danh mục đầu tư chứng khoán cùng với các khoản nắm giữ tiền điện tử của họ.

Chọn Hợp đồng Vĩnh cửu Cổ phiếu TradFi nếubạn muốn giao dịch có đòn bẩy, khả năng tiếp cận 24/7 các biến động giá cổ phiếu, ưu tiên quyết toán bằng USDT và sử dụng ký quỹ hợp nhất cho các vị thế tiền điện tử của mình, đồng thời chấp nhận chi phí tài trợ có thể tích lũy khi một vị thế còn mở.

Chọn CFD cổ phiếu nếubạn muốn đòn bẩy vừa phải, thoải mái khi sử dụng một tài khoản CFD riêng biệt và coi trọng sự linh hoạt khi giao dịch qua MT5, ứng dụng Bybit hoặc web trong các phiên thị trường ngày trong tuần.

Kết luận

Cổ phiếu, Hợp đồng vĩnh cửu TradFi Cổ phiếu và CFD Cổ phiếu cung cấp ba cách khác nhau để tiếp cận thị trường chứng khoán Hoa Kỳ thông qua Bybit. Cổ phiếu tập trung vào quyền sở hữu trực tiếp, không đòn bẩy đối với các cổ phiếu thực của Hoa Kỳ. Hợp đồng vĩnh cửu TradFi cung cấp khả năng tiếp cận phái sinh đòn bẩy 24/7 thông qua UTA. CFD Cổ phiếu kết hợp đòn bẩy vừa phải với tài khoản CFD riêng biệt và quyền truy cập giao dịch linh hoạt thông qua MT5, ứng dụng Bybit và web. Sản phẩm phù hợp tùy thuộc vào việc bạn ưu tiên quyền sở hữu và nắm giữ dài hạn, giao dịch đòn bẩy suốt ngày đêm hay thiết lập CFD truyền thống hơn.

#HọcCùngBybit