TradFi Phái sinh cổ phiếu là gì và tại sao giao dịch chúng trên Bybit

Các nhà giao dịch tiền điện tử thường muốn tiếp cận biến động giá cổ phiếu mà không cần chuyển đổi nền tảng, chuyển đổi tiền sang tiền pháp định hoặc mở tài khoản môi giới riêng biệt. TradFi Phái sinh Cổ phiếu là giải pháp của Bybit: các hợp đồng vĩnh viễn thanh toán bằng USDT được liên kết với giá của các cổ phiếu được hỗ trợ.Chúng là một phần trong danh mục TradFi Phái sinh rộng lớn hơn của Bybit với hơn 1.300 công cụ bao gồm cổ phiếu, quỹ ETF, dầu thô, vàng và bạc.Bài viết này giải thích chúng là gì, cơ chế hoạt động đặc thù của cổ phiếu diễn ra như thế nào trong thực tế, cách chúng so sánh với CFD và xStocks trên Bybit và lý do tại sao chúng có thể thu hút một nhà giao dịch tiền điện tử chính gốc.

Những điểm rút ra chính:

• TradFi Phái sinh Cổ phiếu là các hợp đồng vĩnh viễn thanh toán bằng USDT giúp theo dõi giá cổ phiếu mà không yêu cầu quyền sở hữu cổ phiếu hoặc tài khoản môi giới riêng biệt.

• Chúng giao dịch liên tục với đòn bẩy có thể điều chỉnh, cho phép các nhà giao dịch tiền điện tử truy cập tài sản chứng khoán bằng cách sử dụng cùng một tài sản thế chấp và giao diện mà họ đã sử dụng cho hợp đồng vĩnh viễn.

• Các yếu tố đặc thù của cổ phiếu như định giá trong giờ giao dịch, sự kiện lợi nhuận và điều chỉnh chia tách cổ phiếu định hình cách các hợp đồng này hoạt động theo những cách mà các hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử tiêu chuẩn không làm được.

Cổ phiếu TradFi Phái sinh là gì?

Stock TradFi Phái sinh là các hợp đồng vĩnh viễn thanh toán bằng USDT có giá theo dõi giá thị trường của một cổ phiếu được hỗ trợ. Giống như các hợp đồng vĩnh viễn khác, chúng không có ngày hết hạn và sử dụng cơ chế tỷ lệ funding để giữ cho giá hợp đồng bám sát giá tham chiếu. Nhà giao dịch không bao giờ sở hữu các cổ phiếu cơ sở — lợi nhuận và thua lỗ được tính toán hoàn toàn dựa trên biến động giá cổ phiếu và được thanh toán bằng USDT.

Nếu bạn là người mới làm quen với cách thức hoạt động của các hợp đồng vĩnh viễn nói chung — bao gồm các cơ chế về phí tài trợ, đòn bẩy và thanh lý — thìTradFi Phái sinh là gì trên Bybit?Bài viết bao gồm đầy đủ những nền tảng đó. Bài viết này tập trung vào những gì làm nên sự khác biệt của phiên bản liên kết với cổ phiếu.

Phiên bản ngắn gọn: TradFi Phái sinh cổ phiếu nằm trong Tài khoản Giao dịch Hợp nhất Bybit hiện có của bạn, sử dụng USDT làm tài sản thế chấp và Đồng Quyết toán, và cho phép bạn đi lệnh Long hoặc Short trên các cổ phiếu được hỗ trợ mà không cần chuyển đổi dù chỉ một đô la sang Tiền pháp định.

TradFi Phái sinh cổ phiếu hoạt động trong thực tế như thế nào?

Khác với các tài sản Tiền điện tử, vốn được giao dịch suốt ngày đêm trên các sàn giao dịch toàn cầu, cổ phiếu được giao dịch trên các thị trường cơ sở với giờ mở cửa và đóng cửa theo lịch trình, lịch công bố kết quả kinh doanh của doanh nghiệp và các sự kiện cấu trúc đôi khi xảy ra như chia tách. Những thực tế đó định hình cách thức hoạt động của một hợp đồng Vĩnh viễn liên kết với cổ phiếu. Dưới đây là những điều bạn cần biết:

• Theo dõi giá trong giờ giao dịch:Khi thị trường chứng khoán cơ sở mở cửa, hợp đồng theo dõi giá cổ phiếu thông qua cơ chế giá chỉ số, giữ cho Hợp đồng Vĩnh viễn liên kết chặt chẽ với giá tham chiếu thời gian thực.

• Giá khi thị trường đóng cửa:Bybit áp dụng các cơ chế quản lý thành phần và làm mượt để hỗ trợ định giá liên tục ngoài giờ giao dịch thông thường. Thanh khoản có thể thấp hơn và mức chênh lệch giá có thể nới rộng trong những giai đoạn này

• Funding:Các khoản thanh toán funding định kỳ giúp giảm thiểu sự chênh lệch giữa giá của hợp đồng vĩnh viễn và giá tham chiếu của nó. Tùy thuộc vào tỷ lệ funding và hướng vị thế của bạn, bạn có thể trả hoặc nhận funding ở mỗi khoảng thời gian.

• Bản tin lợi nhuận và tin tức công ty:các sự kiện đã lên lịch như báo cáo thu nhập hàng quý có thể gây ra những biến động giá mạnh và đột ngột. Khi thị trường cơ sở mở cửa trở lại sau một thông báo quan trọng, giá hợp đồng có thể tạo khoảng trống giá (gap) đáng kể — tăng hoặc giảm.

• Chia tách cổ phiếu và đảo ngược chia tách cổ phiếu:Bybit tự động điều chỉnh các hợp đồng vĩnh viễn bị ảnh hưởng sau khi chia tách cổ phiếu hoặc gộp cổ phiếu, vì vậy các vị thế mở phản ánh mức giá đã điều chỉnh mà không cần hành động thủ công

• Quyền của cổ đông:Bởi vì bạn nắm giữ một công cụ phái sinh chứ không phải cổ phiếu cơ sở, bạn sẽ không có quyền biểu quyết cũng như không được hưởng cổ tức hoặc các lợi ích cổ đông khác.

Lưu ý: Hãy kiểm tra chu kỳ cấp vốn và các quy định về giờ giao dịch đối với mỗi hợp đồng trên Trung tâm Trợ giúp Bybit trước khi giao dịch, vì chúng có thể khác nhau đối với từng hợp đồng cổ phiếu riêng lẻ.

So sánh TradFi Phái sinh cổ phiếu với CFD và xStocks như thế nào?

Bybit cung cấp ba cách để tiếp cận biến động giá cổ phiếu. Chúng khác nhau về cấu trúc, quyết toán và những gì nhà giao dịch thực sự nắm giữ.

Không sản phẩm nào trong số này tương đương với việc nắm giữ cổ phiếu thông qua một nhà môi giới truyền thống. Cổ phiếu TradFi Phái sinh và CFD là các sản phẩm phái sinh, trong khi xStocks cung cấp quyền tiếp xúc được mã hóa dựa trên cổ phiếu do đơn vị lưu ký của nhà phát hành nắm giữ — người nắm giữ không trực tiếp sở hữu cổ phiếu được lưu ký hoặc nhận quyền biểu quyết.Đối với các hoạt động của doanh nghiệp như chia tách cổ phiếu, Bybit sẽ tự động điều chỉnh các hợp đồng Vĩnh viễn TradFi, trong khi xStocks phản ánh các thay đổi thông qua cơ chế tái cân bằng (rebasing) giúp điều chỉnh số lượng token trong ví của người nắm giữ.

Để xem phân tích chi tiết hơn, hãy xem CFD là gì trên Bybit? Cẩm nang cho người mới bắt đầu về giao dịch CFD TradFi và hướng dẫn xStocks đầy đủ bằng Giao dịch xStocks trên Bybit: hướng dẫn đầy đủ về cổ phiếu trên chuỗi.

Tại sao nên giao dịch cổ phiếu TradFi Phái sinh trên Bybit?

Đối với một nhà giao dịch am hiểu tiền điện tử, sức hấp dẫn nằm ở một vài lợi thế thực tế:

• Truy cập liên tục:Có thể mở vị thế dựa trên các báo cáo thu nhập hoặc tin tức công ty bất cứ lúc nào, kể cả ngoài giờ giao dịch thông thường của thị trường cơ sở. Lưu ý rằng khoảng chênh lệch giá ngoài giờ có thể nới rộng và thanh khoản có thể thấp hơn.

• Không có tài khoản môi giới riêng biệt:TradFi Phái sinh chứng khoán sử dụng Tài khoản Giao dịch Hợp nhất hiện tại của bạn. Bybit Xác minh Danh tính, kiểm tra điều kiện tham gia sản phẩm và các hạn chế về địa lý vẫn được áp dụng.

• Thanh toán bằng USDT:các vị thế được tài trợ và thanh toán bằng USDT, vì vậy không cần chuyển đổi tiền tệ sang tiền pháp định ở bất kỳ giai đoạn nào

• Giao diện quen thuộc:cùng một giao diện giao dịch Bybit, khung ký quỹ và mô hình thanh lý được sử dụng cho các hợp đồng USDT Vĩnh viễn

• Mức phí hàng đầu trong ngành:miễn phí Taker và giảm 50% phí Maker đối với TradFi Phái sinh, giúp giảm chi phí mở và đóng vị thế so với các công ty môi giới truyền thống và các sàn giao dịch đối thủ

• Tiếp xúc một phầnquy mô giao dịch tối thiểu thấp đến mức 0,01 đơn vị (khoảng 5 USD giá trị danh nghĩa), cho phép tiếp cận các cổ phiếu giá cao mà không cần mua trọn vẹn một cổ phiếu

• Tối đa đòn bẩy 20x:Gia tăng mức độ tiếp xúc với các tài sản truyền thống mà thông thường chỉ cung cấp ký quỹ 2-4 lần thông qua một nhà môi giới thông thường. Đòn bẩy có thể điều chỉnh theo từng hợp đồng trong giới hạn cho phép.

• Thanh khoản sâu:Bybit duy trì thanh khoản tốt hơn 200-400% trên TradFi Phái sinh so với các nền tảng đối thủ, được hỗ trợ bởi quan hệ đối tác Maker chuyên dụng. Điều này có nghĩa là spreads chặt hơn và giảm trượt giá khi thực hiện giao dịch.

• Ký quỹ hợp nhất với tiền điện tử:sử dụng chung một nhóm tài sản thế chấp USDT cho cả các vị thế tiền điện tử và TradFi thông qua Tài khoản Giao dịch Hợp nhất. Không cần chuyển tiền giữa các tài khoản riêng biệt khi chuyển đổi giữa các loại tài sản.

• Phạm vi bao phủ rộng khắp các thị trường:Các hợp đồng phái sinh TradFi đối với cổ phiếu bao gồm các chứng khoán được niêm yết trên nhiều thị trường toàn cầu, với việc bổ sung liên tục giúp mở rộng danh mục lựa chọn có sẵn.

Lưu ý: Số lượng hợp đồng chứng khoán được hỗ trợ và các lĩnh vực khả dụng thay đổi khi Bybit thêm các niêm yết mới. Kiểm tra trang Bybit TradFi để xem danh sách hiện tại trước khi giao dịch.

Những rủi ro là gì?

Cổ phiếu TradFi Phái sinh là các sản phẩm phái sinh có đòn bẩy. Trước khi giao dịch, hãy xem xét những điều sau:

• Đòn bẩy và thanh lý:Đòn bẩy khuếch đại cả lãi và lỗ. Vị thế có thể bị thanh lý nếu ký quỹ giảm xuống dưới ngưỡng duy trì.

• Chi phí cấp vốn:bạn có thể phải trả phí funding theo các khoảng thời gian định kỳ tùy thuộc vào tỷ lệ và hướng vị thế của bạn. Điều này ảnh hưởng đến tổng chi phí duy trì vị thế theo thời gian.

• Không có quyền cổ đông:bạn không có Stake sở hữu, không có quyền hưởng cổ tức và không có quyền biểu quyết. Bybit có thể điều chỉnh các thông số hợp đồng khi các sự kiện doanh nghiệp như chia tách hoặc gộp cổ phiếu xảy ra.

• Giá ngoài giờ giao dịch:Thanh khoản thường thấp hơn và chênh lệch giá rộng hơn khi thị trường chứng khoán cơ sở đóng cửa. Chất lượng khớp lệnh có thể khác với giao dịch trong phiên.

• Rủi ro chênh lệch giá và rủi ro sự kiện:các thông báo về thu nhập hoặc tin tức công ty đột xuất có thể gây ra những biến động giá lớn, đột ngột và các khoảng trống giá khi mở cửa trở lại, làm bỏ qua các mức dừng lỗ (stop-loss)

Điểm mấu chốt

Cổ phiếu TradFi Phái sinh mang đến cho người dùng Bybit đủ điều kiện một con đường thuần Tiền điện tử để tiếp cận các biến động giá cổ phiếu được hỗ trợ — không cần chuyển đổi Tiền pháp định, không cần tài khoản môi giới riêng biệt và không cần rời khỏi nền tảng bạn vẫn sử dụng.Với phí Taker bằng 0, quy mô giao dịch phân đoạn chỉ từ khoảng 5 USD và đòn bẩy lên đến 20x, sản phẩm này được thiết kế để giúp việc tiếp cận cổ phiếu trở nên dễ dàng như giao dịch bất kỳ Hợp đồng Vĩnh viễn nào khác trên Bybit.Chúng song hành cùng CFD và xStocks như là một trong ba phương thức để tiếp cận các loại cổ phiếu trên Bybit, và chúng phù hợp nhất cho các nhà giao dịch mong muốn sử dụng đòn bẩy, khả năng tiếp cận liên tục và quyết toán bằng USDT.

Sẵn sàng bắt đầu? Khám pháTrang giao dịch Bybit TradFiđể xem toàn bộ danh sách các hợp đồng cổ phiếu được hỗ trợ và mở vị thế đầu tiên của bạn.

#HọcCùngBybit