TradFi Phái sinh cổ phiếu là gì và tại sao giao dịch chúng trên Bybit

Nhà giao dịch tiền điện tử thường muốn tiếp cận các biến động giá cổ phiếu mà không cần chuyển đổi nền tảng, chuyển đổi tiền pháp định hoặc mở một tài khoản môi giới riêng biệt. TradFi Phái sinh Cổ phiếu là giải pháp của Bybit: hợp đồng vĩnh viễn thanh toán bằng USDT liên kết với giá của các cổ phiếu được hỗ trợ.Chúng là một phần trong danh mục TradFi Phái sinh rộng lớn hơn của Bybit với hơn 1.300 công cụ bao gồm cổ phiếu, quỹ ETF, dầu thô, vàng và bạc.Bài viết này giải thích chúng là gì, cơ chế hoạt động cụ thể của cổ phiếu trong thực tế, cách chúng so sánh với CFD và xStocks trên Bybit và lý do tại sao chúng có thể hấp dẫn đối với nhà giao dịch tiền điện tử.

Những điểm rút ra chính:

• TradFi Phái sinh Cổ phiếu là các hợp đồng vĩnh viễn thanh toán bằng USDT giúp theo dõi giá cổ phiếu mà không yêu cầu quyền sở hữu cổ phiếu hoặc tài khoản môi giới riêng biệt.

• Chúng giao dịch liên tục với đòn bẩy có thể điều chỉnh, cho phép các nhà giao dịch tiền điện tử truy cập tài sản chứng khoán bằng cách sử dụng cùng một tài sản thế chấp và giao diện mà họ đã sử dụng cho hợp đồng vĩnh viễn.

• Các yếu tố đặc thù của cổ phiếu như định giá trong giờ giao dịch, sự kiện lợi nhuận và điều chỉnh chia tách cổ phiếu định hình cách các hợp đồng này hoạt động theo những cách mà các hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử tiêu chuẩn không làm được.

Cổ phiếu TradFi Phái sinh là gì?

Stock TradFi Phái sinh là các hợp đồng vĩnh viễn thanh toán bằng USDT có giá theo dõi giá thị trường của một cổ phiếu được hỗ trợ. Giống như các hợp đồng vĩnh viễn khác, chúng không có ngày hết hạn và sử dụng cơ chế tỷ lệ funding để giữ cho giá hợp đồng bám sát giá tham chiếu. Nhà giao dịch không bao giờ sở hữu các cổ phiếu cơ sở — lợi nhuận và thua lỗ được tính toán hoàn toàn dựa trên biến động giá cổ phiếu và được thanh toán bằng USDT.

Nếu bạn mới làm quen với cách thức hoạt động chung của hợp đồng vĩnh viễn — bao gồm cơ chế phí funding, đòn bẩy và thanh lý — thì TradFi Phái sinh là gì trên Bybit? Bài viết bao quát đầy đủ các nền tảng đó. Bài viết này tập trung vào những gì làm nên sự khác biệt của phiên bản liên kết với cổ phiếu.

Phiên bản ngắn gọn: TradFi Phái sinh cổ phiếu nằm trong Tài khoản Giao dịch Hợp nhất Bybit hiện có của bạn, sử dụng USDT làm tài sản thế chấp và Đồng Quyết toán, và cho phép bạn đi lệnh Long hoặc Short trên các cổ phiếu được hỗ trợ mà không cần chuyển đổi dù chỉ một đô la sang Tiền pháp định.

TradFi Phái sinh cổ phiếu hoạt động trong thực tế như thế nào?

Khác với các tài sản Tiền điện tử, vốn được giao dịch suốt ngày đêm trên các sàn giao dịch toàn cầu, cổ phiếu được giao dịch trên các thị trường cơ sở với giờ mở cửa và đóng cửa theo lịch trình, lịch công bố kết quả kinh doanh của doanh nghiệp và các sự kiện cấu trúc đôi khi xảy ra như chia tách. Những thực tế đó định hình cách thức hoạt động của một hợp đồng Vĩnh viễn liên kết với cổ phiếu. Dưới đây là những điều bạn cần biết:

• Theo dõi giá trong giờ giao dịch:Trong khi thị trường chứng khoán cơ sở mở cửa, hợp đồng theo dõi giá cổ phiếu thông qua cơ chế giá chỉ số, giữ cho hợp đồng vĩnh viễn neo chặt vào giá tham chiếu thời gian thực.

• Giá khi thị trường đóng cửa:Bybit áp dụng các cơ chế quản lý thành phần và làm mượt để hỗ trợ việc định giá liên tục ngoài khung giờ giao dịch thông thường. Thanh khoản có thể thấp hơn và mức chênh lệch có thể nới rộng trong những giai đoạn này.

• Funding:Thanh toán funding định kỳ giúp giảm bớt sự chênh lệch giữa giá hợp đồng vĩnh viễn và giá tham chiếu của nó. Tùy thuộc vào tỷ lệ funding và hướng vị thế của bạn, bạn có thể trả hoặc nhận funding vào mỗi khoảng thời gian.

• Bản tin lợi nhuận và tin tức công ty:Các sự kiện theo lịch trình như báo cáo thu nhập hàng quý có thể gây ra biến động giá đột ngột, mạnh mẽ. Khi thị trường cơ sở mở cửa trở lại sau một thông báo lớn, giá hợp đồng có thể chênh lệch đáng kể — tăng hoặc giảm.

• Chia tách cổ phiếu và đảo ngược chia tách cổ phiếu:Bybit tự động điều chỉnh các hợp đồng vĩnh viễn bị ảnh hưởng sau khi chia tách cổ phiếu hoặc gộp cổ phiếu, để các vị thế mở phản ánh mức giá đã điều chỉnh mà không cần thao tác thủ công.

• Quyền của cổ đông:Vì bạn nắm giữ công cụ phái sinh chứ không phải cổ phiếu cơ sở, bạn sẽ không có quyền biểu quyết cũng như không được hưởng cổ tức hoặc các lợi ích khác dành cho cổ đông.

Lưu ý: Hãy kiểm tra chu kỳ cấp vốn và các quy định về giờ giao dịch đối với mỗi hợp đồng trên Trung tâm Trợ giúp Bybit trước khi giao dịch, vì chúng có thể khác nhau đối với từng hợp đồng cổ phiếu riêng lẻ.

So sánh TradFi Phái sinh cổ phiếu với CFD và xStocks như thế nào?

Bybit cung cấp ba cách để tiếp cận biến động giá cổ phiếu. Chúng khác nhau về cấu trúc, quyết toán và những gì nhà giao dịch thực sự nắm giữ.

Không có sản phẩm nào trong số này tương đương với việc nắm giữ cổ phiếu thông qua một nhà môi giới truyền thống. TradFi Phái sinh Cổ phiếu và CFD là các sản phẩm phái sinh, trong khi xStocks cung cấp sự tiếp xúc được mã hóa được bảo đảm bởi cổ phiếu do người giám sát của nhà phát hành nắm giữ — người nắm giữ không trực tiếp sở hữu cổ phiếu được giám sát hoặc nhận quyền biểu quyết.Đối với các hoạt động của doanh nghiệp như chia tách cổ phiếu, Bybit sẽ tự động điều chỉnh các hợp đồng Vĩnh viễn TradFi, trong khi xStocks phản ánh các thay đổi thông qua cơ chế tái cân bằng (rebasing) giúp điều chỉnh số lượng token trong ví của người nắm giữ.

Để xem bản phân tích chi tiết hơn, vui lòng xem CFD là gì trên Bybit? Cẩm nang cho người mới bắt đầu về giao dịch CFD TradFi và hướng dẫn xStocks đầy đủ trong Giao dịch xStocks trên Bybit: hướng dẫn đầy đủ về cổ phiếu trên chuỗi.

Tại sao nên giao dịch cổ phiếu TradFi Phái sinh trên Bybit?

Đối với một nhà giao dịch am hiểu tiền điện tử, sức hấp dẫn nằm ở một vài lợi thế thực tế:

• Truy cập liên tục:Mở vị thế dựa trên các báo cáo thu nhập hoặc tin tức công ty vào bất kỳ lúc nào, bao gồm cả ngoài giờ giao dịch thông thường của thị trường cơ sở. Lưu ý rằng mức chênh lệch giá ngoài giờ có thể nới rộng và thanh khoản có thể thấp hơn.

• Không có tài khoản môi giới riêng biệt:Cổ phiếu TradFi Phái sinh sử dụng Tài khoản Giao dịch Hợp nhất hiện có của bạn. Các yêu cầu về Xác minh Danh tính Bybit, kiểm tra tính đủ điều kiện của sản phẩm và các hạn chế địa lý vẫn được áp dụng.

• Thanh toán bằng USDT:Các vị thế được nạp tiền và thanh toán bằng USDT, vì vậy không cần phải chuyển đổi tiền thành tiền pháp định ở bất kỳ giai đoạn nào.

• Giao diện quen thuộc:Cùng một giao diện giao dịch Bybit, khung ký quỹ và mô hình thanh lý được sử dụng cho các hợp đồng USDT vĩnh viễn.

• Mức phí hàng đầu trong ngành:Miễn phí Maker và giảm 50% phí Taker cho TradFi Phái sinh, giúp giảm chi phí mở và đóng vị thế so với các công ty môi giới truyền thống và các sàn giao dịch đối thủ

• Tiếp xúc một phầnGiao dịch cổ phiếu giá cao với giá trị danh nghĩa tối thiểu chỉ 5 USDT, mà không cần mua trọn một cổ phiếu.

• Đòn bẩy lên tới 100x:Đòn bẩy lên đến 100x hiện khả dụng, tùy thuộc vào hạn mức rủi ro linh hoạt của hợp đồng; các vị thế lớn hơn có thể có đòn bẩy tối đa thấp hơn.

• Thanh khoản sâu:Bybit duy trì Thanh khoản tốt hơn 200-400% trên TradFi Phái sinh so với các nền tảng đối thủ, được hỗ trợ bởi quan hệ đối tác tạo lập thị trường chuyên dụng. Điều này có nghĩa là phí chênh lệch chặt chẽ hơn và giảm trượt giá khi thực hiện lệnh.

• Ký quỹ hợp nhất với tiền điện tử:Trong các chế độ ký quỹ UTA áp dụng, cùng một bể tài sản thế chấp USDT có thể hỗ trợ cả vị thế tiền điện tử và Hợp đồng Vĩnh viễn TradFi, do đó không cần phải chuyển tiền giữa các tài khoản riêng biệt khi chuyển đổi giữa các loại tài sản. PnL chưa thực hiện đủ điều kiện cũng có thể đóng góp vào ký quỹ khả dụng trên các vị thế.

• Phạm vi bao phủ rộng khắp các thị trường:Cổ phiếu TradFi Phái sinh bao gồm các cổ phiếu được niêm yết trên nhiều thị trường toàn cầu, với các bổ sung liên tục mở rộng lựa chọn có sẵn.

Lưu ý: Số lượng hợp đồng chứng khoán được hỗ trợ và các lĩnh vực khả dụng thay đổi khi Bybit thêm các niêm yết mới. Kiểm tra trang Bybit TradFi để xem danh sách hiện tại trước khi giao dịch.

Những rủi ro là gì?

Cổ phiếu TradFi Phái sinh là các sản phẩm phái sinh có đòn bẩy. Trước khi giao dịch, hãy xem xét những điều sau:

• Đòn bẩy và thanh lý:Đòn bẩy khuếch đại cả lãi và lỗ. Vị thế có thể bị thanh lý nếu ký quỹ giảm xuống dưới ngưỡng duy trì.

• Chi phí cấp vốn:Bạn có thể phải trả phí funding định kỳ tùy thuộc vào tỷ lệ và hướng vị thế của bạn. Điều này ảnh hưởng đến tổng chi phí nắm giữ vị thế theo thời gian.

• Không có quyền cổ đông:bạn không có quyền sở hữu Stake, không có quyền hưởng cổ tức và không có quyền biểu quyết. Bybit có thể điều chỉnh các thông số kỹ thuật của hợp đồng khi các sự kiện doanh nghiệp như chia tách hoặc chia tách ngược xảy ra.

• Giá ngoài giờ giao dịch:Thanh khoản thường thấp hơn và chênh lệch giá rộng hơn khi thị trường chứng khoán cơ sở đóng cửa. Chất lượng thực thi lệnh có thể khác với giao dịch trong giờ mở cửa.

• Rủi ro chênh lệch giá và rủi ro sự kiện:các thông báo lợi nhuận hoặc tin tức công ty đột xuất có thể gây ra những biến động giá lớn, đột ngột và các khoảng trống giá khi mở cửa trở lại vượt qua các mức cắt lỗ

Điểm mấu chốt

TradFi Phái sinh Cổ phiếu mang đến cho những người dùng Bybit đủ điều kiện một con đường tiền điện tử gốc để giao dịch theo biến động giá cổ phiếu được hỗ trợ — không cần chuyển đổi tiền pháp định, không cần tài khoản môi giới riêng biệt và không cần rời khỏi nền tảng bạn đang sử dụng.Với phí maker bằng không, giao dịch theo phần từ 5 USDT trở lên và đòn bẩy lên đến 100x, sản phẩm được thiết kế để giúp việc tiếp cận cổ phiếu trở nên dễ dàng như giao dịch bất kỳ Hợp đồng Vĩnh viễn nào khác trên Bybit.Chúng cùng với CFDs và xStocks là một trong ba cách để tiếp cận cổ phiếu trên Bybit, và chúng phù hợp nhất cho các nhà giao dịch muốn sử dụng đòn bẩy, quyền truy cập liên tục và quyết toán bằng USDT.

Sẵn sàng bắt đầu? Khám pháTrang giao dịch Bybit TradFi để xem danh sách đầy đủ các hợp đồng chứng khoán được hỗ trợ và mở vị thế đầu tiên của bạn.

#HọcCùngBybit