Cách chọn giá thực hiện và ngày đáo hạn quyền chọn trên Bybit

Hợp đồng quyền chọn được xác định bởi một số tham số, bao gồm tài sản cơ sở, loại quyền chọn, giá thực hiện, ngày đáo hạn và phí quyền chọn. Các hợp đồng trên cùng một tài sản có thể có các mức giá thực hiện, ngày đáo hạn và phí khác nhau, vì vậy, việc hiểu rõ các tham số này giúp bạn so sánh chúng trước khi chọn một hợp đồng. Hướng dẫn này tập trung vào việc chọn giá thực hiện và ngày đáo hạn, sau đó kiểm tra phí quyền chọn, điểm hòa vốn và rủi ro trước khi đặt lệnh trên Bybit.

Những điểm rút ra chính:

• Giá thực hiện ảnh hưởng đến mức độ biến động của tài sản cơ sở để quyền chọn trở nên có lãi.

• Đáo hạn quy định khoảng thời gian mà kịch bản giá có thể phát triển.

• Phí Quyền chọn và rủi ro Vị thế nên được kiểm tra cùng với cả hai lựa chọn.

Các tham số quyền chọn chính: Giá thực hiện và Đáo hạn

Trước khi so sánh các hợp đồng, việc nắm rõ các tham số cốt lõi sẽ rất hữu ích:

• Tài sản cơ sở:tài sản mà quyền chọn theo dõi (ví dụ: BTC hoặc ETH).

• Loại quyền chọn:Quyền chọn mua mang lại cho người mua lợi thế khi giá tăng; quyền chọn bán mang lại lợi thế khi giá giảm hoặc sự bảo vệ.

• Giá thực hiện:mức giá xác định khoản thanh toán của hợp đồngkhi hết hạn.

• Hết hạn:ngày và giờ hợp đồng đáo hạn.

• Cao cấpGiá mà người mua thanh toán (và người bán nhận) để tham gia hợp đồng.

Giá thực hiện và ngày đáo hạn là hai trong số các tham số chính được sử dụng để phân biệt hợp đồng quyền chọn này với hợp đồng khác. Cùng với tài sản cơ sở và loại quyền chọn, chúng xác định hợp đồng mà bạn đang so sánh. Các quyền chọn tiền điện tử hiện tại của Bybit làKiểu Châu Âu và thanh toán bằng tiền mặt bằng USDT, vì vậy việc thực hiện quyền không bao gồm việc chuyển giao vật chất tài sản cơ sở.

Chọn mức giá thực hiện cho kịch bản của bạn

Bắt đầu với một kịch bản giá và một giới hạn rủi ro, sau đó so sánh các mức giá thực hiện so với giá tài sản cơ sở hiện tại.

Hãy xem xét một ví dụ giả định với tài sản cơ sở ở mức 100 USD. Hai Quyền chọn muacó cùng ngày đáo hạn nhưng có các mức giá thực hiện khác nhau:

Quyền chọn Mua B có chi phí ban đầu thấp hơn vì giá thực hiện của nó ở xa mức giá hiện tại hơn. Tuy nhiên, tài sản cơ sở phải đạt 114 đô la để Quyền chọn Mua B hòa vốn, so với 108 đô la đối với Quyền chọn Mua A. Một phí quyền chọn thấp hơn có nghĩa là mức lỗ tối đa nhỏ hơn, nhưng nó cũng đòi hỏi một biến động lớn hơn để có lãi.

Không có hợp đồng nào tốt hơn một cách khách quan. Việc lựa chọn phụ thuộc vào việc bạn dự đoán giá sẽ biến động bao xa, mức phí quyền chọn mà bạn sẵn sàng chấp nhận rủi ro và khung thời gian bạn đang cân nhắc. Logic tương tự cũng áp dụng cho Quyền chọn bánmột quyền chọn bán có giá thực hiện gần hơn với mức giá hiện tại sẽ có chi phí cao hơn nhưng yêu cầu mức giảm giá nhỏ hơn để hòa vốn (điểm hòa vốn quyền chọn bán = thực hiện trừ đi phí quyền chọn).

Khớp ngày đáo hạn với khung thời gian của bạn

Chọn một ngày đáo hạn bao phủ giai đoạn mà kịch bản giá của bạn có thể diễn ra.

Đối với các Quyền chọn tương đương khác, thời gian Đáo hạn dài hơn thường đi kèm với Phí Quyền chọn cao hơn, trong điều kiện các yếu tố khác không đổi. Điều này là do có nhiều thời gian hơn sẽ tạo ra nhiều cơ hội hơn để tài sản cơ sở biến động. Tuy nhiên, biến động hàm ývà các yếu tố thị trường khác cũng có thể thay đổi giá quote, vì vậy thời gian đáo hạn dài hơn không phải lúc nào cũng có nghĩa là mức giá cao hơn tương ứng.

Một ngày đáo hạn ngắn hơn sẽ để lại ít thời gian hơn cho biến động giá xảy ra. Nếu giá chưa biến động đủ khi đáo hạn, quyền chọn có thể hết hạn vô giá trị và người mua sẽ mất phí quyền chọn đã trả.

Khi chọn thời điểm đáo hạn, hãy cân đối giữa thời gian bạn cần và khoản phí quyền chọn phát sinh thêm. Mục tiêu là để kịch bản có đủ thời gian diễn tiến mà không phải trả quá nhiều cho khoảng thời gian có thể bạn không cần đến. Hãy lưu ý rằng trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, giá trị thời gian của một quyền chọn thường giảm dần khi tiến gần đến ngày đáo hạn.

So sánh các hợp đồng trong Chuỗi Quyền chọn Bybit

Trên ứng dụng Bybit:

1. Đi đếnGiao dịch → Quyền chọnvà chuyển sangPro.

2. Chọn cặp giao dịch Quyền chọn (ví dụ: BTCUSDT - Quyền chọn) bạn muốn xem.

3. Chọn ngày đáo hạn từ các ngày hiện có.

4. ChọnTất cả các loại, Cuộc gọihoặcĐặt, tùy thuộc vào các hợp đồng mà bạn muốn so sánh.

5. So sánh các mức giá thực hiện và tỷ lệ Mua/Bán. TrongTất cả các loại, quyền chọn mua và quyền chọn bán xuất hiện ở hai bên của giá thực hiện.

Trên web:Đi đếnGiao dịch → Quyền chọn, chọn cặp Giao dịch Quyền chọn và đáo hạn ưu tiên của bạn, sau đó so sánh các mức giá thực hiện ở cột giữa. Quyền chọn mua hiển thị ở bên trái và quyền chọn bán ở bên phải.

Giá mua và giá bán là các báo giá thị trường hiện tại cho Phí Quyền chọn. Nếu bạn đang mua, giá bán là giá chào bán có liên quan; nếu bạn đang bán, giá mua là giá mua có liên quan. Phí Quyền chọn thực tế của bạn phụ thuộc vào giá thực hiện và số lượng, với các loại phí được cộng riêng. Để xem hướng dẫn đầy đủ về cách đặt lệnh, hãy xemCách giao dịch quyền chọn tiền điện tử trên Bybit.

Kiểm tra bốn kết quả khi đáo hạn

Trước khi chọn hợp đồng, hãy xem lại hồ sơ lợi nhuận cho loại vị thế bạn đang cân nhắc. Bảng này hiển thị mức lãi và lỗ tối đa trên mỗi đơn vị tài sản cơ sở, sau khi tính phí quyền chọn và trước khi tính các loại phí khác. Tổng lợi nhuận của bạn sẽ tỷ lệ thuận với số lượng giao dịch.

Các vị thế Long (mua quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán) có mức lỗ tối đa xác định bằng với Phí Quyền chọn đã trả. Các vị thế Short (bán quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán) có thể phát sinh các khoản lỗ vượt quá Phí Quyền chọn đã nhận.

Những giới hạn này áp dụng vào ngày đáo hạn. Trước thời điểm đó, giá trị vị thế có thể thay đổi do biến động giá, suy giảm giá trị theo thời gian, biến động ngụ ý và điều kiện thanh khoản.

Kiểm tra rủi ro trước khi chọn hợp đồng

Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến chi phí thực tế và rủi ro của một hợp đồng ngoài Phí Quyền chọn:

• Chênh lệch giá mua-bán.Chênh lệch giá rộng hơn làm tăng chi phí khi vào và thoát một vị thế. Kiểm tra chênh lệch giá trong Chuỗi Quyền chọn trước khi đặt lệnh.

• Phí.Phí giao dịch được áp dụng cho các lệnh đã thực hiện, trong khi các khoản phí giao nhận tương ứng cũng có thể được áp dụng khi hết hạn. Hãy kiểm tra hướng dẫn về phí Bybit và chi tiết hợp đồng mới nhất thay vì dựa vào các số liệu cố định.

• Tổn thất toàn bộ phí.Khi mua, bạn có thể mất toàn bộ Phí Quyền chọn nếu quyền chọn đáo hạn ở trạng thái lỗ.

• Ký quỹvàThanh lý.Khi bán, bạn phải duy trì ký quỹ. Nếu thị trường biến động bất lợi cho bạn, vị thế của bạn có thể bị thanh lý trước ngày đáo hạn.

Lựa chọn hợp đồng phù hợp

Giá thực hiện, ngày đáo hạn, phí quyền chọn, điểm hòa vốn và rủi ro tạo thành một bộ các quyết định liên kết với nhau. Hãy bắt đầu với một kịch bản giá, chọn một mức thực hiện phù hợp, chọn một ngày đáo hạn cung cấp đủ thời gian cho kịch bản đó, sau đó xác minh rằng phí quyền chọn, điểm hòa vốn và hồ sơ lợi nhuận phù hợp với mức chấp nhận rủi ro của bạn.

Để khám phá các hợp đồng hiện có, hãy mở Bybit Chuỗi Quyền chọnvà so sánh giá thực hiện và ngày đáo hạn trước khi cân nhắc một lệnh.

#HọcCùngBybit