Chiến lược Call Spread: Giải thích về Bull Call Spread và Bear Call Spread

Một chiến lược chênh lệch giá quyền chọn mua kết hợp haicuộc gọivới cùng mộtHết hạnnhưng với các điểm thực hiện khác nhau. Nó có thể phù hợp với quan điểm tăng giá hoặc trung lập đến giảm giá, tùy thuộc vào việc bạn mua quyền chọn mua nào và bán quyền chọn mua nào. Dưới đây là cách hai thiết lập này so sánh và nơi tìm Chênh lệch giá Quyền chọn Mua trongỨng dụng Bybit.

Những điểm rút ra chính:

• Chênh lệch giá quyền chọn mua là việc ghép cặp quyền chọn mua Long và Short với cùng ngày đáo hạn và các mức giá thực hiện khác nhau.

• Chiến lược Bull Call Spread thường được mở với chi phí ròng; chiến lược Bear Call Spread thường được mở với thu nhập ròng.

• Với số lượng tương đương, cả hai chiến lược đều giới hạn lợi nhuận và thua lỗ tại thời điểm đáo hạn, chưa tính phí.

Chênh lệch giá quyền chọn mua là gì?

Trong một chiến lược chênh lệch giá mua theo chiều dọc, bạn mua một quyền chọn mua và bán một quyền chọn mua khác trên cùng một tài sản cơ sở. Chúng đáo hạn vào cùng một ngày, nhưng mỗi quyền chọn có một mức giá thực hiện khác nhau.

Với số lượng tương ứng, hai quyền chọn mua sẽ giới hạn cả lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng vào thời điểm đáo hạn.

Một chênh lệch giá quyền chọn mua có thể được mở với một khoản ghi nợ ròng hoặc tín dụng ròng. Mộtghi nợ ròng có nghĩa là phí bảo hiểm đã thanh toán vượt quá phí bảo hiểm đã nhận trước khi tính phí. Một Tín dụng ròngcó nghĩa là phí bảo hiểm nhận được vượt quá phí bảo hiểm đã trả trước phí.

So sánh chiến lược Bull call spread và Bear call spread

Chênh lệch giá quyền chọn mua tăng làm giảm chi phí mua một quyền chọn mua. Đổi lại, quyền chọn mua Short với mức thực hiện cao hơn giới hạn lợi nhuận tối đa.

Một chiến lược chênh lệch giá bán khống thu về một khoản tín dụng ròng ban đầu. Nếu giá tăng, quyền chọn mua Long ở mức thực hiện cao hơn giới hạn mức tổn thất có thể xảy ra.

Cách các mức giá thực hiện của chênh lệch giá mua thay đổi sự đánh đổi

Chênh lệch giá thực hiện thay đổi lợi nhuận, nhưng Phí Quyền chọn được trích dẫn cũng quan trọng. Một Chênh lệch giá rộng hơn không hẳn là tốt hơn.

Xem xét một chiến lược mua chênh lệch giá tăng (bull call spread) giả định với một đơn vị. Một nhà giao dịch mua quyền chọn mua (call option) 100 USDT và bán quyền chọn mua 120 USDT. Giả sử chi phí ròng là 6 USDT. Mức lỗ tối đa là 6 USDT, trong khi mức lãi tối đa là 14 USDT. Giá hoà vốn là 106 USDT.

Đảo ngược các vị thế này tạo ra một chênh lệch giá bán quyền chọn mua giảm. Với khoản tín dụng 6 USDT, lợi nhuận tối đa là 6 USDT. Tổn thất tối đa là 14 USDT và điểm hòa vốn là 106 USDT.

Ghi chú:Ví dụ đơn giản hóa này giả định khối lượng khớp lệnh và không bao gồm phí.

Khi các nhà giao dịch sử dụng chiến lược call spread

Chiến lược chênh lệch giá mua tăng thường được sử dụng khi bạn kỳ vọng giá tài sản cơ sở sẽ tăng. Chiến lược chênh lệch giá mua giảm phù hợp với quan điểm trung lập đến giảm giá, khi bạn kỳ vọng giá sẽ giảm hoặc duy trì ở dưới một mức đã chọn.

Trước khi đáo hạn, giá trị của chênh lệch giá có thể thay đổi theo thời gian,biến động hàm ývàthanh khoản thị trường.

Cách truy cập Call Spread trên Bybit

Thực hiện theo lộ trình này trên ứng dụng Bybit:

1. ChạmGiao dịch, sau đó chọnQuyền chọn

2. Chuyển từ DễđếnPro, sau đó mở Chiến lượctab

3. ChọnChênh lệch giá quyền chọn muavà chạmGiao dịch ngay

4. Chọn mua hoặc bán từng quyền chọn mua, sau đó thiết lập mức giá thực hiện, ngày đáo hạn và số lượng

5. Xem lại thông tin lợi nhuận và ký quỹ trước khi gửi chiến lược

Ghi chú:DướiKý quỹ danh mục, Bybit không thể tính toán Ký quỹ trước khi bạn gửi lệnh. Nhãn và tính khả dụng của ứng dụng có thể khác nhau tùy theo tài khoản hoặc khu vực.

Điểm mấu chốt

Chênh lệch quyền chọn mua kết hợp một quyền chọn mua Long và một short Quyền chọn mua để giới hạn lợi nhuận và thua lỗ khi đáo hạn. Chênh lệch quyền chọn mua tăng giá thường yêu cầu một khoản chi phí ghi nợ, trong khi chênh lệch quyền chọn mua giảm giá thường thu về một khoản ghi có.

Trước khi đặt lệnh, hãy kiểm tra giá thực hiện, Phí Quyền chọn, điểm hòa vốn và các giới hạn lợi nhuận. Để tìm hiểu thêm về giao dịch Quyền chọn, hãy xem Bybit Quyền chọn.

#HọcCùngBybit