如何在 Bybit 上交易反向永續期貨

反向永續合約為加密貨幣交易者提供了一種獨特的方式，在不持有標的資產的情況下對加密貨幣的價格走勢進行投機穩定幣，例如 USDT 和 USDC。這些合約是以基礎貨幣（例如 BTC）計價，並允許交易者以槓桿部位參與期貨市場。

目前，永續合約主導著加密貨幣衍生品市場。根據根據 CoinGlass，在 2024 年 10 月 31 日，比特幣的永續合約交易量為 182 億美元，遠超出了現貨交易 交易量超過 20 億美元。



關鍵要點:

• 反向永續合約以一種基礎加密貨幣計價，例如 BTC。

• 加密貨幣交易者通常使用反向永續合約來對沖或從價格波動中獲利。

• 風險管理策略，例如止損訂單和倉位大小，是交易反向永續合約的關鍵工具。

什麼是反向永續合約？

反向永續合約是加密貨幣衍生品市場中使用的一種交割合約。它們不同於傳統的交割合約，傳統交割合約通常需要法幣或穩定幣作為抵押品。反向永續合約是以基礎加密貨幣（例如比特幣 (BTC) 或以太幣 (ETH)）計價並結算。這種獨特的結構允許加密貨幣交易者在不使用 USDT 等穩定幣作為抵押品的情況下，投機加密貨幣的價格。

例如，使用反向 BTCUSD 永續合約的交易者可以在以 BTC 作為其倉位抵押的同時，針對比特幣的美元 (USD) 價格進行投機。如果交易獲利，收益將以比特幣支付，這意味著交易者可以直接增加其比特幣持有量。Bybit 提供反向永續合約，並允許交易者使用比特幣和山寨幣作為基礎貨幣。

為什麼加密貨幣交易者使用反向永續合約

加密貨幣交易者偏好反向永續合約，原因如下：

1. 避險潛力: 持有加密貨幣的交易者可以透過以下方式對沖價格下跌：做空資產。

2. 槓桿交易: 反向永續合約 提供槓桿，讓交易者能以較少的初始資金建立更大的部位。

3. 以加密貨幣計價的支付: 利潤以底層加密貨幣結算，非常適合希望增加加密貨幣持倉的交易者。

反向永續合約是如何運作的？

反向永續合約是一種沒有到期日的交割合約。與線性合約不同，反向永續不需要展期，這讓交易者可以無限期持有倉位。下文定義了這些合約運作中的關鍵要素。



反向永續合約的主要組成部分

1. 基礎貨幣合約計價幣，通常是指交易的資產（例如 BTC）。

2. 標的資產: 合約追蹤的資產，例如 BTCUSD 合約中的比特幣 (BTC)。

3. 市價: 標的資產的即時市場價格，用於確定收益或損失。

4. 槓桿：讓交易者能夠使用較少的保證金，開立較大的倉位。

5. 費用除了交易費用之外，資金費率透過根據市場狀況激勵交易者來平衡做多和做空部位的餘額。

6. 委託量通常反向合約會有最小委託數量限制。在進行交易前，請務必查看這些最小限額。例如，Bybit 的最小委託數量為每張合約 1 美元。

7. 無到期日: 逆向永續合約沒有到期日，讓交易者在關閉倉位時擁有彈性。

反向永續合約也採用反向定價機制。例如，在 BTCUSD 反向合約中，隨著 BTC 相對於 USD 的價格上漲，所需的 BTC 數量減少，即可滿足合約的名義價值，進而影響損益動態。

反向永續與線性永續合約的主要差異

反向永續合約在其結構和結算機制方面與線性永續合約不同。以下為快速比較：

如何在Bybit交易反向永續合約

Bybit 目前支援九 (9) 種反向永續合約，且日交易量接近 10 億美元。其交易所提供極具競爭力的手續費，起始於 掛單者 0.0200%，吃單者 0.0550%.

Bybit 提供了一個易於瀏覽的平台，用於交易反向永續合約。以下是入門的步驟指南：

1. 註冊或登入: 首先創建 Bybit 帳戶（或已有帳號者請登入）。

2. 儲值資金: 請確保您在帳戶中擁有基礎貨幣（例如 BTC 或 ETH）。若有需要，請從您的錢包或另一個平台轉移 BTC 或 ETH。

3. 選擇保證金模式一般使用者可在...之間選擇逐倉保證金或全倉，而專業交易者可選擇組合保證金. 

   

4. 選擇反向永續合約: 前往衍生品專區並選擇一個反向永續合約，例如 BTCUSD 

   

5. 選擇槓桿調整您習慣的槓桿。Bybit 提供逆向合約的彈性槓桿設定，讓您可以自行決定風險水平。

   

6. 下單：使用 Bybit 交易介面來選擇一個市價單或限價單輸入合約數量並選擇其中之一買入 或 賣出.

   

7. 監控倉位: 一旦您的倉位開啟，請從以下位置進行監控持倉 區塊。Bybit 提供即時盈虧追蹤，助您視需要調整倉位。

8. 平倉: 準備就緒後，請在交易面板中關閉倉位。您的損益將以 BTC 結算。

請參閱 Bybit 的BTCUSD 交易頁面 以獲取特定合約詳情及交易工具。

如何計算反向永續合約的損益

計算反向永續合約的損益 很簡單，但與線性合約的方法有所不同。請注意以下變數：

• 合約數量 = Q

• 平均入場價 = E

• 最新成交價 = L



做多部位的盈虧計算方式如下：

損益 = Q × [(1/E) − (1/L)]



例如，您以 10,000 美元的平均價格 (E) 買入 100 Q（BTCUSD 交易對），並以 12,000 美元 (L) 賣出。

利潤 = 100 × [(1 / 10,000) − (1 / 12,000)]

=100 × (0.0001 − 0.000083333)

=100 × 0.000016666

=0.001667 BTC



對於做空倉位，盈虧計算方式如下：

損益 = Q × [(1/L) − (1/E)]

如果您以 10,000 美元的平均價格 (E) 買入 100 Q（以 BTCUSD 交易對為例），並以 8,000 美元 (L) 賣出，其盈虧計算如下：

損益 = 100 × [(1/8,000) − (1/10,000)]

 = 100 × (0.000125 − 0.000125)

 = 100 × 0.000025

= 0.0025 BTC

反向永續合約的風險敞口

以下是交易逆向加密貨幣永續合約的一些風險。

• 價格波動性加密貨幣市場的劇烈波動可能會使槓桿交易者面臨爆倉風險。

• 資金費率機制定期的資金費率支付可能會意外增加交易成本。因此，交易者必須持續監控並管理這些資金費率結構。

• 槓桿這是一把雙面刃，足以決定交易者的成敗。高槓桿會以指數級放大潛在的獲利與虧損。

• 強制平倉：槓桿與波動性可能導致交易者損失全部保證金。

風險管理策略

1. 倉位規模：避免建立相對於帳戶餘額過大的部位。

2. 止損委託: 放置停損單以防止因價格劇烈波動而造成的過度損失。

3. 持續監控加密貨幣市場 24/7 運營，價格變動需密切關注。請使用提醒與追蹤工具。

結論：反向永續合約入門

Bybit 的反向永續合約平台提供高流動性以及加密貨幣衍生品的高階交易工具。我們使用者友善的介面支援高效的倉位管理和具競爭力的手續費。然而，交易者必須了解這些金融工具具有相當大的風險，包括潛在的資金損失透過強制平倉以及市場波動性。

恰當風險管理至關重要。請使用止損並避免對倉位過度使用槓桿。從小規模倉位開始，並維持充足的保證金緩衝。切勿投入超過您能承受損失的風險。您可以在Bybit 的模擬帳戶沒有財務風險，讓您能親身學習平台的特色及市場動態。



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