تم تصميم استراتيجية TWAP (متوسط السعر المرجح زمنياً) لتقسيم طلب تداول كبير إلى طلبات أصغر وتنفيذها على فترات زمنية منتظمة، بهدف تقليل تأثير الطلبات الكبيرة على السوق وتحقيق متوسط سعر تنفيذ يعكس سعر السوق الفعلي.

يساعد هذا في منع تقلبات السوق المفاجئة بسبب الطلبات الكبيرة ويسمح للمتداولين بتنفيذ تداولاتهم بطريقة مضبوطة. من خلال استخدام TWAP، يمكن للمتداولين الاستفادة من تقلبات السوق مع تقليل المخاطر. تعتبر أداة شائعة في التداول الخوارزمي وتستخدم على نطاق واسع من قبل المستثمرين المؤسسيين وصناديق التحوط.

كيف تعمل استراتيجية TWAP

تقوم استراتيجية TWAP بحساب الوقت الأمثل لوضع الطلب وتنفيذه بناءً على المعلمات التي يحددها المستخدم. قبل أن ننتقل إلى المثال، دعنا نوضح ما يمثله كل معلم.

مثال

لنفترض أن المعلمات المحددة هي كما يلي:

1. إجمالي الكمية: 96 BTC
2. إجمالي وقت التشغيل: 4 ساعات
3. التكرار: 30 ثانية
4. طلب عشوائي: معطل
5. نوع الطلب: السوق
6. سعر التشغيل: $100,000
7. سعر الإيقاف: $110,000

يتم تفعيل استراتيجية TWAP عندما يصل السعر إلى 100,000 دولار، وستبدأ الخوارزمية لدينا في تنفيذ التداولات على فترات زمنية مثالية على مدار الـ 4 ساعات.

إجمالي وقت التشغيل = 4 × 60 دقيقة × 60 ثانية = 14,400 ثانية

مع وجود 14,400 ثانية، ستقسم استراتيجية TWAP كمية 96 BTC إلى 480 طلباً (14,400 ثانية / 30 ثانية). خلال إجمالي وقت التشغيل البالغ 4 ساعات، سيتم وضع أمر سوق بقيمة 0.2 BTC (96 BTC / 480 طلباً) كل 30 ثانية.

سيتم إنهاء استراتيجية TWAP إما عند تنفيذ إجمالي 96 BTC بالكامل، أو انتهاء المدة، أو الوصول إلى سعر الإيقاف (110,000 دولار)، أيهما أسبق.

حدود الطلب

TWAP تخضع الطلبات لحدود الطلب المذكورة أدناه وقد يتم إنهاؤها إذا تم تفعيل شروط معينة.

1. يمكن لكل حساب دعم 30 استراتيجية TWAP تعمل في وقت واحد، ويمكن لكل زوج تداوُل فتح عشر (10) استراتيجيات TWAP كحد أقصى في وقت واحد.
2. يمكن ضبط تكرار وضع الطلب لكل استراتيجية TWAP من 5 ثوانٍ لكل طلب إلى 120 ثانية لكل طلب.
3. يرجى الرجوع إلى قواعد التداوُل الفوري أو معلمات تداول المشتقات لمعرفة الحد الأدنى لحجم الطلب لكل طلب فرعي.
4. بالنسبة للتداوُل الفوري، يمكن العثور على الحد الأقصى لحجم الطلب لكل طلب فرعي يتم وضعه عبر استراتيجية TWAP هنا. بالنسبة لتداوُل العقود الدائمة والآجلة، يجب أن يكون الحد الأقصى لحجم الطلب لكل طلب فرعي ≤ نصف الحد الأقصى لحجم الطلب المذكور هنا. على سبيل المثال، إذا كان الحد الأقصى لحجم الطلب لزوج BTCUSDT هو 100 BTC، فإن الحد الأقصى للكمية لكل طلب هو 50 BTC.
5. الحد الأدنى لإجمالي الكمية لـ TWAP = الحد الأقصى (الحد الأدنى للقيمة النظرية × عدد الطلبات الفرعية الموضوعة / آخر سعر متداول × 1.1، الحد الأدنى لحجم الطلب × عدد الطلبات الفرعية الموضوعة)
6. عدد الطلبات الفرعية = وقت التشغيل بالثواني / التكرار
7. إذا لم يتم تنفيذ طلب موضوع بواسطة TWAP بالكامل في ظل ظروف استثنائية، فسيحاول النظام مطابقة الطلبات مرة أخرى. إذا فشلت المطابقة، فسيتم إلغاء الطلب وانتظار وضع الطلب التالي حتى يتم إنهاء استراتيجية TWAP أو انتهاؤها.
8. لن تشغل استراتيجية TWAP أي هامش قبل تنفيذ أي طلب. يرجى التأكد من أن لديك رصيداً كافياً في حسابك عند تنفيذ الطلب، وإلا سيتم إنهاء الاستراتيجية. طلب الإغلاق (طلب التقليل فقط) لا يشغل أي هامش.
9. TWAP سيتم إنهاء الاستراتيجية تلقائيًا في حالة عدم كفاية الرصيد لتعبئة الأمر، أو حدوث تغييرات في وضع المركز، أو تجاوز قيمة المركز لحد المخاطرة أو حد المراكز المفتوحة، أو عندما تعمل لمدة 7 أيام والمزيد. للمزيد من التفاصيل، يرجى الرجوع إلى قسم الأسئلة الشائعة أدناه.

دليل خطوة بخطوة

1. كيفية إعداد استراتيجية TWAP الخاصة بك

2. كيفية إنهاء استراتيجية TWAP الخاصة بك

3. كيفية عرض سجل طلباتك

كيفية إعداد استراتيجية TWAP الخاصة بك

الخطوة 1: انقر فوق الأدوات في منطقة الطلب، ثم حدد TWAP.

الخطوة 2: أنشئ TWAP طلبــك عبر تعبئة المعلمات.

الخطوة 3: يرجى التأكد من أن جميع المعلومات التي أدخلتها صحيحة وانقر فوق تأكيد.

كيفية إنهاء استراتيجية TWAP الخاصة بك

في علامة تبويب المُهيكل، انقر فوق الأدوات، ثم حدد TWAP. ستتمكن من عرض تفاصيل الاستراتيجية، بما في ذلك الحجم المنفذ/الإجمالي، ومتوسط سعر التنفيذ، وحد السعر والمزيد. انقر فوق إنهاء لإنهاء استراتيجية TWAP الخاصة بك.

كيفية عرض سجل طلباتك

يرجى التوجه إلى سجل الأدوات و حدد TWAP كنوع الأدوات. انقر فوق التفاصيل لرؤية الطلب المنفذ عبر استراتيجية TWAP.

سجل الطلبات يعرض الطلبات التي تم وضعها باستخدام استراتيجية TWAP الخاصة بك، والتي يمكن التعرف عليها عبر علامة TWAP ضمن نوع الطلب.