إستراتيجية TWAP (المتوسط السعري المرجح بالوقت) مصممة لتقسيم أمر تداول كبير إلى أوامر أصغر وتنفيذها على فترات زمنية منتظمة، بهدف تقليل تأثير الأمر الكبير على السوق وتحقيق سعر تنفيذ متوسط يعكس السعر الحالي للسوق.
يساعد هذا في منع التقلبات المفاجئة في السوق بسبب أوامر كبيرة ويسمح للمتداولين بتنفيذ عملياتهم بطريقة محكمة. من خلال استخدام TWAP، يمكن للمتداولين الاستفادة من تذبذب السوق مع تقليل المخاطر. إنها أداة شائعة في التداول الخوارزمي وتستخدم على نطاق واسع من قبل المستثمرين المؤسسيين وصناديق التحوط.
كيف تعمل TWAP
الإستراتيجية TWAP تحسب الوقت الأمثل لوضع وتنفيذ الأوامر بناءً على العوامل التي يحددها المستخدم. قبل أن ننتقل إلى المثال، دعونا نشرح ماذا يمثل كل عامل.
مثال
افترض أن العوامل المحددة هي كما يلي:
- إجمالي الكمية: 96 BTC
- إجمالي فترة التنفيذ: 4 ساعات
- معدل التكرار: 30 ثانية
- ترتيب عشوائي: معطل
- نوع الطلب: السوق
- سعر التفعيل: $100,000
- سعر الإيقاف: $110,000
يتم تفعيل إستراتيجية TWAP عندما يصل السعر إلى $100,000، وسيبدأ خوارزمينا في تنفيذ عمليات التداول بفواصل زمنية مثلى على مدار 4 ساعات.
إجمالي فترة التنفيذ = 4 × 60 دقيقة × 60 ثانية = 14,400 ثانية
مع 14,400 ثانية، ستقوم إستراتيجية TWAP بتقسيم 96 BTC إلى 480 أمر (14,400ث/30ث). خلال إجمالي فترة التنفيذ التي تبلغ 4 ساعات، سيتم وضع أمر السوق لـ 0.2 BTC (96 BTC/480 طلب) كل 30 ثانية.
سيتم إنهاء إستراتيجية TWAP عند تنفيذ جميع 96 BTC بشكل كامل، أو بانتهاء المدة، أو عند الوصول إلى سعر الإيقاف (110,000 $)، أيهما يأتي أولاً.
حدود الطلبات
تخضع طلبات TWAP لحدود الطلبات المذكورة أدناه ويمكن إنهاؤها إذا تم تفعيل بعض الشروط.
- يمكن لكل حساب دعم 20 إستراتيجية TWAP جارية في وقت واحد، ويمكن لكل زوج تداول فتح ما يصل إلى عشر (10) إستراتيجيات TWAP في نفس الوقت.
- يمكن ضبط معدل التكرار لوضع الأوامر لكل إستراتيجية TWAP من 5 ثواني لكل طلب إلى 120 ثانية لكل طلب.
- يرجى الرجوع إلى قواعد التداول الفوري أو معلمات تداول المشتقات للحصول على الحد الأدنى لحجم الطلب لكل طلب فرعي.
- بالنسبة للتداول الفوري، يمكن العثور على حجم الطلب الأقصى لكل طلب فرعي يتم من خلال إستراتيجية TWAP هنا. بالنسبة لتداول العقود الدائمة والعقود الآجلة، يجب أن يكون حجم الطلب الأقصى لكل طلب فرعي ≤ نصف حجم الطلب الأقصى المذكور هنا. على سبيل المثال، إذا كان الحد الأقصى لحجم الطلب لـ BTCUSDT هو 100 BTC، فإن الحد الأقصى للكمية لكل أمر هو 50 BTC.
- إجمالي الكمية الأدنى لـ TWAP = Max(القيمة النظرية الدنيا × عدد الأوامر الفرعية / آخر سعر تداول × 1.1، حجم الأمر الأدنى × عدد الأوامر الفرعية)
- عدد الأوامر الفرعية = فترة التنفيذ بالثواني / معدل التكرار
- إذا لم يكن الأمر الذي تم إجراؤه بواسطة TWAP مُنفذًا بالكامل في ظل ظروف استثنائية، سيحاول النظام مطابقة الأوامر مرة أخرى. إذا فشلت المطابقة، سيتم إلغاء الأمر وينتظر وضع الأمر التالي حتى يتم إنهاء أو إغلاق استراتيجية TWAP.
- الإستراتيجية TWAP لن تشغل أي هامش قبل تنفيذ أي طلب. يرجى التأكد من أن لديك رصيد كافي في حسابك عند تنفيذ الطلب أو سيتم إنهاء الإستراتيجية. طلب الإغلاق (طلب تقليل فقط) لا يشغل أي هامش.
- سيتم تلقائيًا إنهاء الإستراتيجية TWAP إذا كان هناك رصيد غير كافي لتعبئة الطلب، تغييرات في وضع المركز، قيمة المركز تتجاوز حدود المخاطر أو حد الفائدة المفتوحة ، وتعمل لمدة 7 أيام و المزيد. للمزيد من التفاصيل، يرجى الرجوع إلى قسم الأسئلة الشائعة أدناه.
دليل خطوة بخطوة
كيفية إعداد إستراتيجيتك في TWAP
الخطوة 1: انقر على الأدوات في منطقة الطلب، ثم اختر TWAP.
الخطوة 2: قم بإنشاء طلب TWAP الخاص بك عن طريق ملء العوامل.
الخطوة 3: يرجى التأكد من أن جميع المعلومات التي أدخلتها صحيحة وانقر على تأكيد.
كيفية إنهاء استراتيجية TWAP الخاصة بك
في علامة تبويب الموقع، انقر على الأدوات، ثم اختر TWAP. يمكنك عرض التفاصيل الخاصة بالإستراتيجية، بما في ذلك الحجم المُنفذ / الإجمالي، المعدل. السعر المُنفذ، حد السعر والمزيد. انقر على إنهاء لإنهاء إستراتيجية TWAP الخاصة بك.
كيفية عرض سجل الطلبات الخاص بك
يرجى التوجه إلى تاريخ الأدوات و اختر TWAP كنوع الأدوات. اضغط على التفاصيل لرؤية الطلب المُنفذ عبر إستراتيجية TWAP.
سجل الطلبات يوضح الطلبات التي تم وضعها باستخدام إستراتيجية TWAP ويمكن التعرف عليها عبر علامة TWAP تحت نوع الطلب.
