1. مقدمة إلى حدود المخاطر

2. كيفية عرض معلومات حدود المخاطر

3. كيف يعمل التعديل التلقائي لحدود المخاطر

4. حساب قيمة المركز الفعالة لحدود المخاطر

5. قواعد المنصة بشأن تعديل معايير المخاطر

مقدمة إلى حدود المخاطر

يلعب مفهوم التأثير الديناميكي دورًا حاسمًا في نظام حدود المخاطر لدى Bybit. هذا يعني أنه مع احتفاظ المتداولين بقيم عقود أكبر، فإن الحد الأقصى للتأثير المسموح به ينخفض. بعبارات أبسط، فإن متطلب الهامش الأولي يزيد تدريجيًا بنسبة مئوية ثابتة مع ارتفاع قيمة العقد إلى مستوى محدد. كل زوج تداول له معدل أساس خاص به لهامش الصيانة، وتتأقلم متطلبات الهامش استجابة للتغيرات في حدود المخاطر.

إن حد المخاطر هو أداة إدارة المخاطر الحيوية المصممة للحد من تعرض المتداولين للمخاطر. في الأسواق شديدة التقلب، يمكن للمواقع الكبيرة ذات التأثير المرتفع أن تؤدي إلى خسائر كبيرة في العقود بمجرد تصفيتها. تحدث خسائر العقد عندما يتم تصفية موقع تحت سعر الإفلاس. إذا لم يتمكن صندوق التأمين من تغطية هذه الخسائر بالكامل، فإنه يفعل نظام التخفيض التلقائي للرافعة (ADL). المراكز الكبيرة ذات التأثير المرتفع تزيد من خطر ADL للمتداولين الآخرين على الصرف. لتخفيف خطر تفعيل ADL، تفرض Bybit حدود المخاطر على جميع حسابات التداول بناءً على إجمالي قيمة العقد.

مع ارتفاع قيمة المركز، سيقوم النظام تلقائيًا بتعديل حدود مخاطر المستخدم بناءً على كلاً من قيمة المركز وقيمة الأمر النشط. وبالتالي، ستتغير متطلبات هامش الصيانة والهامش الأولي وفقاً لذلك. في الحالات التي لا يكون فيها لدى المستخدمين أي أوامر نشطة أو مواقع، فإن حدود المخاطر ستعود إلى المستوى الأدنى.

بالنسبة للمتداولين الذين لديهم حدود مخاطر أعلى، توظف Bybit عملية تصفية متدرجة في حالة السيولة. تقلل تلقائيًا مستوى هامش الصيانة، وتسعى لخفض مستويات حدود المخاطر إلى الحد الأدنى الممكن. هذا النهج يمنع السيولة الكاملة الفورية لموقع المتداول.

لمزيد من المعلومات الشاملة حول عملية التصفية، يرجى الرجوع إلى قواعد التداول: عملية التصفية (حساب التداول الموحد).

كيفية عرض معلومات حدود المخاطر

لعرض معلومات حدود المخاطر لجميع أزواج التداول، يمكنك النقر على معلومات المشتقات → قواعد تداول المشتقات → بيانات الهامش أو زيارة هذه الصفحة.

اختر زوج التداول الذي ترغب في عرضه، ويمكنك رؤية معلومات حدود المخاطر الكاملة.

يرجى ملاحظة أن معلومات حدود المخاطر تنطبق فقط على وضع الهامش المعزول وهامش العبور. تحت هامش المحفظة في حساب التداول الموحد، لا يمكن للمتداولين تعديل أو عرض حدود المخاطر، حيث يتم حساب المخاطر في هامش المحفظة بناءً على المحفظة الإجمالية في حساب التداول الموحد.

كيفية عمل التعديل التلقائي لحدود المخاطر

التأثير الذي تختاره يحدد أقصى قيمة مركز مسموح بفتحها. التعديل التلقائي لمستويات حدود المخاطر لا يغير من التأثير الخاص بك مباشرة. بدلاً من ذلك، فإنه يقوم بزيادة أو انخفاض مستويات حدود المخاطر ديناميكياً ضمن نطاق القيمة القصوى للموقع المسموح بها. يستند هذا التعديل إلى كل من طلباتك النشطة المفتوحة ومواقعك، مما يضمن أن يكون موقعك متوافقاً باستمرار مع المستوى الأنسب من حدود المخاطر مع الحفاظ على أمان حسابك.

ملحوظة: سيقوم النظام بإجراء حساب تجريبي قبل تعديل مستوى حدود المخاطر تلقائيًا لضمان عدم تفعيل السيولة الفورية. إذا حدثت السيولة الفورية بسبب تعديل مستوى حدود المخاطر، فسيظل مستوى حدود المخاطر دون تغيير.

مثال

دعونا نفترض أن بوب يضبط التأثير لعقد BTCUSDT ليكون 90x. وفقًا لجدول مستوى حدود المخاطر، فإن أقصى قيمة مسموح بها للموقع للتأثير 90x هي 2.6 مليون.

افترض أن بوب حاليًا يمتلك موقفًا طويل الأجل في عقود BTCUSDT بقيمة مليون واحد. الآن، قام بوب بوضع أمر طويل إضافي بقيمة 1 مليون في عقود BTCUSDT، وسينتقل مستوى حدود المخاطر من المستوى الأول إلى المستوى الثاني.

ومع ذلك، إذا حاول بوب وضع أمر طويل آخر بقيمة 1 مليون في عقود BTCUSDT، فسيقوم النظام بحظر الأمر. يحدث ذلك لأن إجمالي القيمة البالغة 3 ملايين في المواضع والأوامر النشطة تتجاوز قيمة المركز القصوى المسموح بها بواقع 90x والتي تبلغ 2.6 مليون. إذا كان بوب يعتزم فتح مركز يتجاوز 2.6 مليون، يجب عليه يدويًا تخفيض التأثير إلى حد أقصى 80x. هذا التعديل سيرفع أقصى قيمة مركز مسموح بها إلى 3.2 مليون.

حساب للقيمة الفعالة لوضع حدود المخاطر

بالنسبة لوضع المركز الواحد:

قيمة المركز الفعالة = الحد الأقصى (قيمة فتح الموقف الطويل الأجل + قيمة الأمر الطويل, قيمة فتح الموقف الشورت + قيمة الأمر الشورت)

أمثلة

1. إذا كان بوب يحمل 1 BTC من موقع BTCUSDT طويل الأجل مع قيمة المركز تبلغ $40,000 وفي الوقت نفسه لديه أمر طويل بقيمة 0.5 BTC مع قيمة أمر $15,000, يُحسب قيمة حدود المخاطر كالتالي الحد الأقصى (40,000 + 15,000, 0) = $55,000.
2. إذا كان بوب يحمل 1 BTC من موقع BTCUSDT طويل الأجل مع قيمة المركز تبلغ $40,000، بالإضافة إلى أمر طويل بقيمة 0.5 BTC مع قيمة أمر $15,000 وأمر شورت بقيمة 3 BTC مع قيمة أمر $150,000، تُحسب قيمة حدود المخاطر كالتالي الحد الأقصى (40,000 + 15,000, 150,000) = $150,000.

لوضع المركز للتحوط (ذو الاتجاهين):

القيمة الفعالة للمركز = الأكبر (قيمة فتح الموقف طويل الأجل + قيمة فتح أمر طويل، قيمة فتح المركز قصير الأجل + قيمة فتح الأمر القصير)

أمثلة

1. إذا كان بوب يحمل 1 BTC من موقف BTCUSDT طويل الأجل مع قيمة مركز تبلغ $40,000 ولديه في نفس الوقت أمر طويل بقيمة 0.5 BTC مع قيمة أمر تبلغ $15,000 وأمر قريب طويل بقيمة 1 BTC مع قيمة أمر تبلغ $50,000 في عقود BTCUSDT، يتم حساب قيمة حدود المخاطر كالأكبر (40,000 + 15,000, 0) = $55,000.
2. إذا كان بوب يحتفظ بموقف 1 BTC طويل الأجل مع قيمة المركز $40,000 ومركز 1 BTC قصير الأجل مع قيمة المركز $50,000 في عقود BTCUSDT، ويمتلك في نفس الوقت 0.5 BTC مع قيمة الأمر $15,000 طويل الأجل للطلب المفتوح، و1 BTC مع قيمة الأمر $60,000 شورت للطلب المفتوح في عقود BTCUSDT، فإن قيمة حدود المخاطر تُحسب كالتالي كحد أقصى (40,000 + 15,000, 50,000 + 60,000) = $110,000.

ملاحظات:

— عقود USDT وUSDC:

1. قيمة المركز = حجم العقد x سعر السوق
2. قيمة الأمر = حجم العقد x سعر السوق

— العقود العكسية:

1. قيمة المركز = حجم العقد ÷ سعر السوق
2. قيمة الأمر = حجم العقد ÷ سعر السوق

— بما أن سعر السوق يمكن أن يستمر في التغيير، فإن قيمة المركز ستتغير وفقًا لذلك. نتيجة لذلك، يتكيف مستوى حدود المخاطر في الوقت الفعلي، مما يؤثر بدوره على معدل هامش الصيانة المطلوب (MMR). على سبيل المثال، إذا زاد سعر السوق وتسبب في ارتفاع قيمة المركز، فقد ينتقل مستوى حدود المخاطر من المستوى 2 إلى المستوى 3، مما يؤدي إلى زيادة متطلبات MMR وزيادة مخاطر الحساب.

قواعد المنصة بشأن تعديل عوامل المخاطر

تقوم Bybit بإجراء تقييمات روتينية لسيولة السوق. في حدث تغييرات كبيرة في ظروف السوق، قد يتم تعديل حدود المخاطر، وستتأثر العوامل المحددة للمخاطر أدناه:

1. معدل الهامش الأوَّلي (IMR)
2. معدل هامش الصيانة (MMR)
3. الحد الأقصى للرافعة المالية المسموح بها
4. حد الصفقة

تُرسل إشعارات البريد الإلكتروني لـ Bybit فقط لأجل التعديلات واسعة النطاق وليست للتعديلات على حدود المخاطر. خلال التعديل، سيقوم النظام بإجراء حساب تجريبي لمخاطر حسابك. إذا تم اعتبار المخاطر بعد التعديل بأنها منخفضة (معدل هامش الوقاية للحساب < 75%)، سيقوم النظام بتطبيق التعديل الجديد على حسابك. ونتيجة لذلك، قد تتغير متطلبات الهامش لموقعك.

إذا رأى النظام أن المخاطر بعد التعديل مرتفعة، ستفشل العوامل الجديدة في التطبيق على حسابك بشكل فوري. في هذه الحالة، سيتم منحك فترة عازلة مدتها 10 أيام، وخلال هذه الفترة، سيسمح لك فقط بوضع أوامر ذات طبيعة خفض فقط أو إلغاء الطلبات لزوج التداول المحدد المعني. لن تتمكن من وضع أسواق جديدة أو حد الطلب من شأنها أن تزيد من حجم المركز الخاص بك (ستظل الأوامر المشروطة غير متأثرة) حتى تضيف المزيد من الهامش إلى حسابك أو موقعك لاستيعاب المستوى الجديد من حدود المخاطر. سيتم الاحتفاظ بأي أوامر قائمة.

عند انتهاء فترة السماح التي تمتد لعشرة أيام، سيقوم النظام تلقائياً بتطبيق العوامل الجديدة للمخاطر على زوج التداول، مما يتيح لك فتح المراكز مجدداً. ولكن، يُرجى العلم بأن مركزك قد يتعرض لمخاطر السيولة بعد التعديل. لذلك، يُنصح بإدارة موقعك أو مخاطر الحساب عن طريق التحويل وإضافة أموال إضافية لتتوافق مع العوامل الجديدة للمخاطر خلال فترة السماح ذات العشرة أيام، مما يقلل من أي مخاطر سيولة محتملة.

إذا كنت قد اتخذت بالفعل التدابير المذكورة أعلاه، يمكنك محاولة النقر على رفع القيود لإزالة القيود.

ملحوظات:

— عندما يتم تعديل العوامل المتعلقة بالمخاطر لديك، قد يؤثر ذلك على استراتيجيات التداول التي تم تنفيذها عبر أدوات التداول مثل بوت التداول، TWAP، التداول عبر إشارات التداول باستخدام Webhook، وغيرها. لن يتم وضع أوامر جديدة إذا لم يكن لديك حد كافي. يمكنك إيداع أو تحويل المزيد من الأموال إلى حساب التداول الموحد أو إعادة تعيين استراتيجياتك.

— إذا لم يكن لديك موقع أو أوامر نشطة، وكان التأثير المُستَخدَم منه الحالي أعلى من الحد الأقصى للرافعة المالية الجديدة المسموح به، فقد تواجه رسالة خطأ في العملية تمنعك من وضع الأمر. يرجى ضبط التأثير يدويًا ليتماشى مع الحد الأقصى الجديد للرافعة المالية المسموح به.

— خلال فترة العشرة الأيام المؤقتة:

1. لن يتم إنهاء أي استراتيجيات جارية مثل TWAP، أو أمر التتبع، أو Webhook، أو أمر Iceberg ولكن سيتم وضع الأوامر القريبة فقط. سيتم رفض أي أوامر مفتوحة حتى انتهاء فترة العشرة الأيام المؤقتة.
2. لن يتم إغلاق المواقع الدائمة الموجودة التي يحتفظ بها بوت التداول، ولن يتم وضع أي أوامر جديدة. لن يتم إنهاء البوت. يوصى بإنهاء البوت يدويًا خلال فترة ال10 دقائق الاحتياطية أو إضافة المزيد من الاستثمار إلى بوتك ليتماشى مع العوامل الجديدة للمخاطرة عندما تنتهي فترة ال10 دقائق الاحتياطية.