في صفحة تداول العقود الآجلة، يمكن للمتداولين التحقق من معدل التمويل، الذي سيتقلب في الوقت الحقيقي حتى الطابع الزمني للتمويل المقبل. معدل التمويل ليس ثابتًا ويتم تحديثه كل دقيقة، وفقًا لمعدل الفائدة ومؤشر الممتازة، مما يؤثر على حساب معدل التمويل حتى نهاية الفاصل الزمني للتمويل الحالي.
لنأخذ مثالاً على فاصل زمني للتمويل مدته 8 ساعات.
- يتم حساب معدل التمويل بين الساعة 12 صباحًا (منتصف الليل) بالتوقيت العالمي (UTC) والساعة 8 صباحًا بالتوقيت العالمي (UTC)، وسيتم تبادله في الساعة 8 صباحًا بالتوقيت العالمي (UTC).
- المعدلات المحتسبة للتمويل بين الساعة 8 صباحًا بالتوقيت العالمي (UTC) والساعة 4 مساءً بالتوقيت العالمي (UTC) سيتم تبادلها في الساعة 4 مساءً بالتوقيت العالمي (UTC).
حساب معدل التمويل
يتكون معدل التمويل من جزئين: معدل الفائدة (I) و متوسط مؤشر الممتازة (P).
يقوم Bybit بحساب معدل الفائدة (I) و متوسط مؤشر الممتازة (P) كل دقيقة عن طريق إجراء معدل السعر المرجح بالوقت لفترة N-ساعة (TWAP) عبر سلسلة من المعدلات الدقيقة. كلما اقترب الوقت من وقت تسوية رسوم التمويل، زادت معامل مؤشر الممتازة.
ثم يتم تطبيق معدل التمويل المحسوب على قيمة الموقع للمتداول لتحديد رسوم التمويل التي سيتم دفعها أو استلامها عند الطابع الزمني للتمويل.
معدل التمويل (F) = clamp [مؤشر الممتازة المتوسط (P) + clamp (معدل الفائدة (I) − مؤشر الممتازة المتوسط (P), 0.05%, −0.05%), الحد الأقصى لمعدل التمويل، الحد الأدنى لمعدل التمويل]
1. معدل الفائدة (I)
معدل الفائدة (I) = 0.03% / (24 / الفاصل الزمني للتمويل)
خذ BTCUSD كمثال، معدل الفائدة ثابت في 0.03% يوميًا (0.01% لكل فاصل زمني للتمويل، بافتراض أن الفاصل الزمني لاحتساب التمويل هو 8 ساعات).
استثناء: لأزواج تداول محددة (مثل USDCUSDT أو ETHBTCUSDT)، فإن معدل الفائدة (I) سيكون افتراضيًا 0٪.
2. مؤشر الممتازة المتوسط (P)
قد تتداول العقود الدائمة إما بممتازة أو بخصم عن سعر السوق. في هذه الحالة، سيتم استخدام مؤشر الممتازة لرفع أو خفض معدل التمويل التالي ليتماشى مع مستوى تداول العقد.
نصيحة: يمكنك عرض تاريخ المؤشر الممتازة في المؤشر الممتازة تحت تفاصيل العقد.
المؤشر الممتازة (P) = [Max (0, سعر عرض التأثير − سعر المؤشر) − Max (0, سعر المؤشر − السؤال عن سعر التأثير)]/سعر المؤشر
- سعر عرض التأثير = متوسط السعر المطلوب لتنفيذ تكلفة الهامش النظري على جانب المناقصة.
- السؤال عن سعر التأثير = متوسط السعر المطلوب لتنفيذ تكلفة الهامش النظري على الجانب السؤال.
تكلفة الهامش النظري هي المبلغ المتوفر للتداول مع كمية معينة من الهامش. يُستَخدَم لتحديد مدى عمق سجل الطلبات ولقياس تأثير سعر المناقصة أو السؤال عن السعر. يتم ضبطها بقيمة USDT ويمكن العثور عليها هنا.
مؤشر الممتازة المتوسط (P)
يتم استخدام خوارزمية متوسط مرجح، تدمج قيم مؤشر الممتازة من فترة التسوية السابقة حتى الوقت الحالي.
على سبيل المثال باستخدام فاصل زمني للتمويل مدته 8 ساعات، يتم حساب مؤشر الممتازة المتوسط (P) باستخدام الصيغة: (مؤشر الممتازة _1 * 1 + مؤشر الممتازة _2 * 2 +... + مؤشر الممتازة _480 * 480)/(1 + 2 +... + 480).
3. الحد الأقصى والأدنى لمعدل التمويل
خلال فترات تقلبات السوق الكبيرة، قد تقوم Bybit مؤقتًا بتعديل الحدود العليا والدنيا لمعدل التمويل لتشجيع سعر العقد الدائم على العودة إلى نطاق معقول.
في الظروف العادية،
- الحد الأقصى لمعدل التمويل = دقيقة((معدل الهامش الأوّلي - معدل هامش الصيانة) x 0.75، معدل هامش الصيانة)
- الحد الأدنى لمعدل التمويل = -دقيقة((معدل الهامش الأوّلي - معدل هامش الصيانة) x 0.75، معدل هامش الصيانة)
حيث يمثل كل من الهامش الأوَّلي ومعدل هامش الوقاية متطلبات معدل الهامش الأوّلي ومعدل هامش الصيانة لأدنى مستوى من حدود المخاطر لكل رمز.
ملحوظات:
－عندما يكون هناك فرق كبير في السعر بين سوق العقود الآجلة وسوق التداول الفوري، سنقوم بتعديل معامل 0.75، في نطاق من 0.5 إلى 1.
－ عندما يصل معدل التمويل لعقد دائم إلى الحد العلوي أو السفلي المحدد مسبقًا أثناء التسوية، سيقوم النظام تلقائيًا بتبديل معدل التكرار للتسوية إلى مرة كل ساعة ليعكس بشكل أفضل أوضاع السوق في الوقت الحقيقي.
－ سيتم تحديث حدود معدل التمويل وتكرار التسوية في المستقبل بشكل ديناميكي دون إعلانات منفصلة.
لعرض حد معدل التمويل المحدث، يرجى زيارة هنا.
معدل التمويل للعقود الدائمة لما قبل السوق
طريقة حساب معدل التمويل للعقود الدائمة لما قبل السوق تنقسم إلى حالتين:
- خلال فترة المزاد التمهيدي، يتم ضبط معدل التمويل على صفر "0"، ولا يشارك مؤشر الممتازة و معدل الفائدة في حساب رسوم التمويل.
- خلال فترة المزاد المستمر، يتم تثبيت معدل التمويل عند 0.005% ويتم التسوية كل 4 ساعات.