اعتبارًا من 2 سبتمبر 2025، ستقوم Bybit بتنفيذ تحديث كبير لنظام حساب الهامش الخاص بالعقود الأبدية والعقود ذات تاريخ انتهاء محدد. ويغير هذا التحديث طريقة حساب الهامش الأولي (IM) وهامش الصيانة (MM) — حيث يتم التحول من استخدام سعر الدخول إلى استخدام سعر التقييم في بعض أوضاع الهامش. والهدف من ذلك هو مزامنة حسابات الهامش بشكل أفضل مع ظروف السوق في الوقت الفعلي، وتقديم انعكاس أكثر دقة للمخاطر الفعلية للمراكز.
التعديلات الرئيسية
- هامش العبور: سيتم حساب IM و MM بناءً على سعر السوق بدلاً من سعر الدخول.
- الهامش المعزول: سيتم حساب MM باستخدام سعر السوق، بينما سيستمر IM ليكون معتمداً على سعر الدخول. سيتم تحديث صيغة سعرالتصفية، لكن القيمة ستبقى ثابتة، متوافقة مع التجربة الحالية.
- هامش المحفظة: لا يوجد تعديل.
- حدود المخاطر: سيتم الآن تعديل المستوى حد المخاطر بشكل ديناميكي بناءً على سعر السوق الحالي والقيمة المجمعة للمواقع والطلبات.
تم تحديث منطق حساب الهامش
توضح الجداول التالية كيف ستتغير حسابات الهامش عبر أوضاع الهامش وأنواع العقود.
1. عقود USDT/USDC — وضع الهامش المعزول (وضع الاتجاه الواحد + أوضاع التحوط)
| الحالي (بناءً على سعر الدخول) | الجديد (تم تقديم سعر السوق) |
قيمة المركز | حجم المركز × سعر الدخول | حجم المركز × سعر السوق |
موقع IM | (حجم المركز × سعر الدخول ÷ التأثير) + [سعر الدخول × حجم المركز × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول] | لا تغيير |
موقع MM | [(حجم المركز × سعر الدخول × معدل MM) − خصم MM] + [حجم المركز × سعر الدخول × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول] | [(حجم المركز × سعر السوق × معدل MM) − خصم MM] + [حجم المركز × سعر الدخول × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول] |
2. عقود USDT/USDC — وضع هامش العبور (وضع أحادي الاتجاه)
| الحالي (بناءً على سعر الدخول) | الجديد (سعر السوق المقدم) |
قيمة المركز | حجم المركز × سعر الدخول | حجم المركز × سعر السوق |
موقع IM | (حجم المركز × سعر الدخول ÷ التأثير) + [سعر الدخول × حجم المركز × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول] | (حجم المركز × سعر السوق ÷ التأثير) + [سعر الدخول × حجم المركز × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول] |
موقع MM | [(حجم المركز × سعر الدخول × MM المعدل) − MM خصم] + [حجم المركز × سعر الدخول × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول] | [(حجم المركز × سعر السوق × MM المعدل) − MM خصم] + [حجم المركز × سعر الدخول × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول] |
3. عقود USDT/USDC - وضع هامش العبور (وضع التحوط)
| الحالي (بالاستناد إلى سعر الدخول) | الجديد (إدخال سعر السوق) |
قيمة المركز | حجم المركز × سعر الدخول | حجم المركز × سعر السوق |
IM الموقع | موقع بحجم مركز أكبر: (سعر الدخول × حجم الموقع التحوطي ÷ التأثير) + [سعر الدخول × حجم الموقع التحوطي (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول × 2] + (سعر الدخول × حجم المركز الصافي × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول)
عندما يكون التحوط كاملاً، حجم المركز الصافي = 0
موقع ذو حجم مركز أصغر: سعر الدخول × حجم الموقع التحوطي × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول × 2 | موقع ذو حجم مركز أكبر: (سعر السوق × حجم الموقف التحوطي ÷ التأثير) + [سعر الدخول × حجم الموقف التحوطي (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول × 2] + (سعر السوق × حجم الموقع الصافي ÷ التأثير) + (سعر الدخول × حجم الموقع الصافي × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول)
عند التحوط الكامل، حجم الموقع الصافي = 0
موقف مع حجم موقف أصغر: لا تغيير |
موقف MM | موقف مع حجم موقف أكبر: [(سعر الدخول × حجم الموقع الصافي × معدل MM) − خصم MM] + [سعر الدخول × حجم موقف التحوط × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول × 2] + [سعر الدخول × حجم الموقع الصافي × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول]
عند التحوط الكامل، حجم الموقع الصافي = 0
موقع بحجم مركز منخفض: سعر الدخول × حجم موقف التحوط × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول × 2 | موقع بحجم مركز أكبر: [(سعر السوق × حجم المركز الصافي × معدل MM) − خصم MM] + [سعر الدخول × حجم موقع التحوط × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول × 2] + [سعر الدخول × حجم المركز الصافي × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول]
عند التحوط الكامل، حجم المركز الصافي = 0
موقع بحجم موقع أقل: لا تغيير |
4. العقود العكسية — وضع الهامش المعزول (فقط وضع أحادي الاتجاه)
| الحالي (استنادًا إلى سعر الدخول) | الجديد (إدخال سعر السوق) |
قيمة المركز | حجم المركز ÷ سعر الدخول | حجم المركز ÷ سعر السوق |
موقع IM | [(حجم المركز ÷ سعر الدخول) ÷ التأثير] + [حجم المركز ÷ سعر الدخول × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول] | No change |
موقع MM | [(حجم المركز ÷ سعر الدخول × معدل MM) − خصم MM] + [حجم المركز ÷ سعر الدخول × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول] | [(حجم المركز ÷ سعر السوق × معدل MM) − خصم MM] + [حجم المركز ÷ سعر الدخول × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول] |
5. عقود عكسية — وضع هامش العبور (فقط وضع أحادي الاتجاه)
| الحالي (استنادًا إلى سعر الدخول) | الجديد (تم تقديم سعر السوق) |
قيمة المركز | حجم المركز ÷ سعر الدخول | حجم المركز ÷ سعر السوق |
وضع المركز IM | [(حجم المركز ÷ سعر الدخول ÷ التأثير) + (حجم المركز ÷ سعر الدخول × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول] | [(حجم المركز ÷ سعر السوق) ÷ التأثير] + (حجم المركز ÷ سعر الدخول × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول] |
موقع MM | [(حجم المركز ÷ سعر الدخول × معدل MM) − MM Deduction] + (حجم المركز ÷ سعر الدخول × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول] | [(حجم المركز ÷ سعر السوق × معدل MM) − MM Deduction] + (حجم المركز ÷ سعر الدخول × (1 ± 1 ÷ التأثير) × معدل رسوم التداول] |
مثال: مقارنة التأثير
دعونا نفحص الفرق في متطلبات الهامش باستخدام وضع هامش العبور بـ USDT في سيناريو سوق هابط.
إعداد الموقع:
- الرمز: BTCUSDT
- الجانب: طويل
- الحجم: 2 عقود
- سعر الدخول: 94,694.80
- التأثير: 10x
- معدل إدارة المخاطر: 0.5%
- معدل رسوم التداول: 0.055%
- رصيد المحفظة: 20,000 USDT
- نسبة قيمة الضمان: 0.99
إذا انخفض سعر السوق إلى 85,315.15، فإن تفاصيل الموقع، حساب الهامش الأوَّلي ومعدل هامش الوقاية هي كما يلي:
بناءً على الحساب القديم (باستخدام سعر الدخول):
- IM = (94,694.80 × 2 ÷ 10) + (94,694.80 × 2 × (1 − 1 ÷ 10) × 0.00055) = 19,032.71
- MM = (94,694.80 × 2 × 0.005) + (94,694.80 × 2 × (1 − 1 ÷ 10) × 0.00055) = 1,040.70
- الأرباح والخسائر غير المحققة = (85,315.15 − 94,694.80) × 2 = -18,759.30
- رصيد الهامش = 20,000 × 0.99 − 18,759.30 = 1,040.70
- الهامش الأوَّلي = 19,032.71 ÷ 1,040.70 = 1,828.84%
- معدل هامش الوقاية = 1,040.70 ÷ 1,040.70 = 100%
بناءً على الحساب الجديد (باستخدام سعر السوق):
- IM = (85,315.15 × 2 ÷ 10) + (94,694.80 × 2 × (1 − 1 ÷ 10) × 0.00055) = 17,156.77
- MM = (85,315.15 × 2 × 0.005) + (94,694.80 × 2 × (1 − 1 ÷ 10) × 0.00055) = 946.90
- القيِّم الأخرى تبقى دون تغيير.
- الهامش الأوَّلي = 17,156.77 ÷ 1,040.70 = 1,648.59%
- معدل هامش الوقاية = 946.90 ÷ 1,040.70 = 90.99%
الاستنتاج:
في هذا السيناريو، تؤدي المنطقية الجديدة إلى انخفاض IM وMM ، مما يؤخر السيولة ويحسن كفاءة رأس المال خلال تحركات السوق السلبية.
ملخص تأثير المستخدم الشامل
نوع العقد | وضع الهامش | الاتجاه | اتجاه السوق | التأثير بعد إطلاق الخوارزمية الجديدة |
عقود USDT/USDC | هامش العبور | طويل | ارتفاع | سيقوم الهامش الأولي المتزايد بحجز المزيد من الربح غير المحقق في الموقع، مما يقلل من المبلغ المتوفر من الربح غير المحقق لفتح مواقع جديدة مقارنة بالمنطق القديم. |
انخفاض | سيتم تفعيل السيولة لاحقاً. |
شورت | ارتفاع | قد يتم تفعيل السيولة مبكراً. |
انخفاض | سيقوم الهامش الأولي المنخفض بحجز أقل من الربح غير المحقق في الموقع، مما يزيد من المبلغ المتوفر من الربح غير المحقق لفتح مواقع جديدة مقارنة بالمنطق القديم. |
الهامش المعزول | طويل | أعلى | لا تأثير |
أسفل | سيتم تفعيل السيولة لاحقًا. |
شورت | أعلى | قد يتم تفعيل السيولة مبكرًا. |
أسفل | لا تأثير |
العقود العكسية | هامش العبور | طويل | أعلى | سيقوم انخفاض الهامش الأولي بقفل ربح غير محقق أقل في الموقع، مما سيزيد من المبلغ غير المحقق المتوفر لفتح مواقع جديدة مقارنة مع المنطق القديم. |
أسفل | قد يتم تفعيل السيولة في وقت أبكر. |
شورت | أعلى | سيتم تفعيل السيولة في وقت لاحق. |
أسفل | سيقوم الهامش الأولي المرتفع بقفل المزيد من الأرباح غير المحققة في الموقع، مما يقلل من المبلغ المتوفر من الأرباح غير المحققة لفتح مواقع جديدة مقارنة بالمنطق القديم. |
الهامش المعزول | طويل | أعلى | لا يوجد تأثير |
أسفل | قد يتم تفعيل السيولة قبل. |
شورت | أعلى | سيتم تفعيل السيولة لاحقًا. |
أسفل | لا يوجد تأثير |
التأثير على مستويات حدود المخاطر
وفقًا للمنطق القديم، لم يتغير مستوى حدود المخاطر الخاص بك إلا عندما قمت بفتح أو إغلاق المراكز أو الطلبات.
مع المنطق الجديد، سيتم تغيير مستواك تلقائيًا بناءً على سعر السوق الفوري. مع تحرك سعر السوق، قد تزداد أو تنخفض قيمة المركز الخاص بك، مما قد يدفع مركزك إلى مستوى مختلف. هذا يُفعل إعادة حساب فورية لهامش الصيانة المطلوب.
في الأسواق السريعة الحركة، قد يؤدي ذلك إلى ترقيات مستوى مفاجئة ومتطلبات هامش أعلى — مما قد يتسبب في السيولة الفورية إذا لم يكن رصيد الهامش الخاص بك كافيًا. نوصي بمراقبة تعرضك عن كثب وإدارة المخاطر بشكل استباقي.
الهامش المعزول: حساب سعر التصفية الجديد
| الصيغة القديمة | الصيغة الجديدة |
عقد USDT/USDC — طويل | سعر الدخول − [(IM − MM) ÷ حجم المركز] − (الهامش الإضافي المضاف ÷ حجم المركز) | [(سعر الدخول × حجم المركز) − (سعر الدخول × حجم المركز ÷ التأثير) − (الهامش الإضافي المضاف ÷ ( 1 − معدل رسوم التداول)) − MM خصم] ÷ [حجم المركز − (حجم المركز × MM معدل)] |
عقد USDT/USDC — شورت | سعر الدخول + [(IM — MM) ÷ حجم المركز] + (الهامش الإضافي المضاف ÷ حجم المركز) | [(سعر الدخول × حجم المركز) + (سعر الدخول × حجم المركز ÷ التأثير) + (الهامش الإضافي المضاف ÷ ( 1 + معدل رسوم التداول)) + MM خصم] ÷ [حجم المركز + (حجم المركز × MM معدل)] |
عقد Inverse — طويل | حجم المركز ÷ [قيمة المركز + (IM − MM)] − (الهامش الإضافي المضاف ÷ حجم المركز) | [حجم المركز × (معدل MM + 1)] ÷ [(حجم المركز ÷ سعر الدخول) + (حجم المركز ÷ سعر الدخول ÷ التأثير) + (الهامش الإضافي المضاف ÷ (1 + معدل رسوم التداول)) + اقتطاع MM] |
عقد معكوس — شورت | حجم المركز ÷ [قيمة المركز − (IM − MM)] + (الهامش الإضافي المضاف ÷ حجم المركز) | [حجم المركز × (1 − معدل MM)] ÷ [(حجم المركز ÷ سعر الدخول) − (حجم المركز ÷ سعر الدخول ÷ التأثير) − (الهامش الإضافي المضاف ÷ (1 − معدل رسوم التداول)) − اقتطاع MM] |
كيفية عرض كل من المنطقين الهامشيين على صفحة التداول
المنطق القديم يُستَخدَم حاليًا في حسابات الهامش. حتى يتم تطبيق المنطق الحسابي الجديد تدريجيًا بدءًا من 2 سبتمبر 2025، سيتمكن المستخدمون من عرض كل من المنطق الهامشي القديم والجديد. هذا يسمح لك بفهم مستوى الخطر في حسابك ومواقفك تحت المنطق الحسابي الجديد وإدارة الخطر مسبقًا.
وضع هامش العبور
يظهر الهامش الأوَّلي ومعدل هامش الوقاية الجديدان في منطقة الحساب، بينما يظهر مستوى IM وMM على مستوى الموقع في منطقة الموقع.
وضع الهامش المعزول
يظهر سعر التصفية على مستوى الموقع وMM (بناءً على سعر السوق) في منطقة الموقع.
الأسئلة المتكررة
كيف سيؤثر ذلك على مواقعي?
يمكنك معاينة منطق حساب الهامش الجديد الآن، ولكن سيظل المنطق القديم ساريًا حتى 2 سبتمبر 2025. ارجع إلى مخاطر الحساب المحسوبة بموجب المنطق الجديد لتقييم وإدارة مخاطر yبشكل استباقي.
لماذا يزيد معدل هامش الصيانة (معدل هامش الوقاية) عن 100% في ظل الخوارزمية الجديدة؟
هذا لا يؤثر على مواقعك حتى الآن. ومع ذلك، يشير ذلك إلى مخاطر السيولة المحتملة بمجرد أن تدخل المنطقية الجديدة حيز التنفيذ. نوصي بشدة بمراجعة التغييرات وتعديل مواقعك وفقًا لذلك لتقليل التعرض.
لماذا يتزايد هامش البداية وهامش الصيانة في ظل الخوارزمية الجديدة رغم أنني أحقق أرباحًا؟
يتم الآن حساب هامش البداية وهامش الصيانة بناءً على سعر السوق. كلما ارتفع السعر، تزيد قيمة المركز الخاص بك، مما يؤدي بالتالي إلى ارتفاع في متطلبات الهامش. ومع ذلك، فإن هذا لا يزيد من مخاطر الحساب بشكل عام حيث تعوض أرباحك غير المحققة عن الزيادة في الهامش المطلوب.
هل يمكنني اختيار الالتزام بالخوارزمية القديمة؟
للأسف، لا. لضمان الاتساق والعدالة، سيتم تطبيق خوارزمية الهامش الجديدة تدريجياً على جميع المستخدمين بدءًا من 2 سبتمبر 2025.
هل هناك مخاطر جديدة يجب أن أراقبها بعد أن يتم تنفيذ الخوارزمية الجديدة؟
نعم. نظرًا لأن مستويات حدود المخاطر الآن تتكيف بشكل ديناميكي مع سعر السوق، قد يؤدي تحرك السعر المفاجئ إلى رفع مستوى المخاطر الخاص بك ومتطلبات إدارة المخاطر، مما قد يؤدي إلى تفعيل السيولة في الظروف القصوى. يرجى إدارة تعرضك وفقاً لذلك.
