Echo Protocol（ECHO）：複数のブロックチェーン上で手持ちのBTCを運用し、収益を獲得

ビットコインの時価総額は2兆ドルを超えていますが、ほとんどのBTCは、細分化された基準と限られた利回り機会のためにアイドル状態のままです。ビットコイン流動性集約とイールドインフラレイヤーであるエコープロトコルは、BTC資産を統合し、クロスチェーン利回りの生成を可能にすることで、この基本的な問題を解決することを約束します。

この記事では、エコープロトコルのビットコイン利回り最適化に対するアプローチ、その歴史、ロードマップ、包括的な機能スイートについて考察し、このプロトコルがマルチチェーンDeFiエコシステム全体におけるビットコインの真の可能性を解き放つことができるかどうかを検討します。

主なポイント：

• Echo Protocolは、ビットコイン流動性の集約とイールドインフラレイヤーであり、さまざまな基準にわたってBTC資産を統一します。

• 利用者は、Bybitlonのようなビットコインレイヤー2ネットワーク上でネイティブBTCをステーキングしてBTC LSTを受け取るか、wBTCやfBTCのような既存のラップビットコイン資産を使用することができます。

エコープロトコルとは？

Echo Protocolは、ビットコイン流動性の集約とイールドインフラストラクチャレイヤーであり、さまざまな基準にわたってBTC資産を統合し、完全な透明性とセキュリティを維持しながら、革新的なBTCFi製品を通じてステーキング、ブリッジング、イールドを獲得できます。

エコープロトコルの履歴

Echo Protocolは、CEO兼共同創業者のJonathan Phay氏と共同創業者のHuan Tse氏のリーダーシップのもと、2024年8月に開始されました。また、Gate.com。

ローンチからわずか2ヶ月後、Echoは、Spartan Group、ABCDE Capital、Arthur Hayes' Maelstrom Fund、Selni Capital、Web3Port、Auros、Aptos、Movement Labs、B2 Networkなどの戦略的パートナーを含む一流投資家が支援するプレシード資金調達ラウンドをクローズしました。 

Echoはローンチ以来、3,000 BTC以上をインフラでミントし、総額ロック（TVL）でAptosの最大プロトコルとなり、史上最高の8億7,800万ドルを達成しました。プロトコルのaBTCトークンは現在、Aptosにブリッジされた全ビットコインの約65%を占めており、製品/市場への適合性とエコシステムの採用が強まっています。

エコープロトコルは何を狙っていますか？ 

Echo Protocolは、ビットコインがさまざまなブロックチェーンネットワークでDeFiの機会にアクセスできないように、基本的な断片化を排除することを目指しています。2兆ドル以上のビットコイン価値がほとんどアイドル状態であるため、保有者は高度な金融戦略を通じて利回りを生み出すことができても、リターンを最大化することはできません。

このプロトコルは、エコシステム間のシームレスな資産移転を促進する、ユニバーサルなビットコインアグリゲーションレイヤーを確立することを目的としています。ビットコイン保有者が分離ネットワークを選択するのではなく、Echoは、「Aptos」や「Move」などのMoveベースのチェーン、そして「Morph」や「Hemi」などのEVMネットワークで、DeFiへの統合アクセスを構想しています。

Echoは、個人投資家から機関投資家まで、あらゆる人々を対象に、ビットコインの価値を高める分散型精神を維持しながら、従来の金融（TradFi）商品に匹敵する複雑なデリバティブ、構造化商品、プログラム可能なビットコイン機器の実現を目指しています。

プロトコルは、システムリスクを生み出したビットコインの液体ステーキングにおける重要な透明性のギャップに同時に対処します。Echoは、信頼性の高いオラクルインフラに支えられた強固なプルーフ・オブ・リザーブの実装により、現在レンディングプロトコルの安定性を脅かし、機関投資家の採用を妨げる、衰退する懸念や信頼の問題を排除しています。

Echo Protocolのしくみ

エコープロトコルは、複数のブロックチェーンネットワークで、アイドル状態のビットコインを利回りを生み出す資産に変換する合理化されたプロセスを通じて動作します。利用者は、Bybitlonのようなビットコインレイヤー2ネットワーク上でネイティブBTCをステーキングしてBTC LSTを受け取るか、wBTCやfBTCのような既存のラップビットコイン資産を使用することができます。

これらのビットコイン資産は、EchoのVaultシステムを通じて、選択した宛先ネットワークにブリッジされます。ブリッジングすると、AptosのaBTC、MovementのmBTC、MorphのmphBTC、HemiのhBTCという、Echoの統合BTCトークンを受け取ります。各統合トークンは、リアルタイムの予約証明認証を通じて、元のビットコイン資産を1対1で厳重に裏付けています。

Echoのセキュリティインフラは、バリデーターと提出者の分散型ネットワークに依存しています。バリデーターは入出金イベントを監視し、プライベートキーで取引に署名してから、ターゲットブロックチェーン上でこれらのイベントを検証し、処理する提出者に送信します。

プロトコルの主な利点は、複数のイールド戦略を同時に使用できることです。ビットコインレイヤー2ステーキング特典の獲得、エコーポイントの蓄積、レンディングや流動性の提供によるDeFi利回りの創出、エコシステム固有のインセンティブへのアクセスなど、すべてのメリットを享受できるだけでなく、統合BTCトークンを通じて完全な流動性を維持できます。

エコープロトコルの特徴

Echo Protocolは、MoveネットワークとEVMネットワークにおけるビットコインの可能性を引き出すために設計された、以下の包括的な機能スイートを提供します。

Echo VaultでuBTCを橋渡しする

Echo Protocolのブリッジングメカニズムにより、uBTCやその他のビットコイン資産を異なるブロックチェーンネットワーク間でシームレスに転送できます。ビットコイン資産をエコーボールト（プロトコルの液体ステーキングソリューション）に預け入れると、安全にロックされます。特定のボールトは、AptosのaBTC、MorphのmphBTC、MovementのmBTCなど、Echoの統合トークンをミントします。

Echo Protocolのシステムは、直接ブリッジングではなくビットコイン資産を再利用し、ビットコインレイヤー1上で信頼性の高いハッシュドタイムロック契約（HTLC）を利用することでセキュリティを強化します。すべての取引を監視し、悪意のある攻撃者を自動的にブロックする分散型バリデーターおよび提出者システムを通じて、ネットワークの完全性を維持します。

ブリッジングには0.2%のクロスチェーン手数料が必要で、入金と出金の両方で最低0.0005 BTCの金額が必要です。このプロトコルは、B2ネットワークのuBTC、EVMネットワークのwBTCとfBTCなど、複数のビットコイン規格に対応しており、ビットコインエコシステム全体で互換性を確保しています。

Echo Vaultsで最大30%の年間利益を得られます。また、いつでも違約金なしで資金を出金できます。これらの特典に加えて、ビットコインL2ポイント、エコーポイント、エコシステム固有の特典など、さらなるインセンティブも提供されます。

エコー戦略

Echo Strategyは、複数のプラットフォームを統合して、最適な利回りと借入率を確保することで、DeFiプロトコル全体で自動利回り最適化を実現します。このシステムは、レバレッジド・リキッドステーキングやレンディング/借入の最適化などの高度な戦略を提供し、ユーザー資産を自動的にリバランスしてリターンを最大化します。

プラットフォームの主力eMSTR戦略は、強制決済リスクのない初の真のオンチェーンレバレッジビットコインポジションです。eMSTRは、コンバーチブル・ノートと高度な金融工学を活用することで、BTCのレバレッジを2.5倍以上高めながら、TVLとプレミアム価値の両方を直接キャプチャします。

リスク許容度に基づいてローン対価値（LTV）比率をカスタマイズできます。システムは推定年換算利回りを最大7%と表示し、それに応じて資金フローを調整します。 戦略プラットフォームは5%の手数料を請求し、お客様はポジションを監視し、専用のダッシュボードから特典を受け取ることができます。

エコーレンディング

エコーレンディングは分散型レンディングプロトコルであり、お客様はaBTCやその他の統合ビットコイントークンを入金して利回りを得ることができます。プロトコルは現在、ビットコインの入金に対して最大12%の年間利益を提供しており、レートは需要と供給によって決まります。

エコーレンディングに資産を提供する利用者は、資金を引き出しながら、入金に対して利息を得られます。また、プロトコルは参加者に2倍のエコーポイント乗数を報酬として提供し、トークンの配布に貢献します。

このプラットフォームは、資産価格にオラクルフィードを使用し、リスク管理に自動強制決済システムを採用しています。EchoレンディングはAptosブロックチェーン上で動作しますが、エコシステム内の他のDeFiプロトコルとも統合されます。

エアドロップ

Echo Protocolは、2025年7月2日にECHOトークンエアドロップを開始し、トークン供給総額の15%を初期の利用者とコミュニティの貢献者に配布しました。トークンの7%を1日目の即時受け取りに配分し、さらに8%を将来のキャンペーンやエコシステムパートナーシップのために確保しました。

エアドロップは、Echoの包括的なポイントシステムに基づいており、プラットフォーム全体でのユーザーのアクティビティを追跡します。Echo VaultSへの入金、Echo Strategyへの参加、Echoレンディングへの貸し出し、ステーキングでポイントを獲得しました。システムはさまざまなアクティビティに異なる乗数を使用しますが、参加資格を得るために最低しきい値は必要ありません。

エアドロップで獲得したポイントは、日次スナップショットで計算され、お客様は24時間以上ポジションを維持する必要があります。2025年6月29日より前に獲得したエコーポイントはすべてエアドロップ参加資格にカウントされ、100ポイント以上を獲得した74,248の一意のアドレスにボーナスが付与されます。

エコープロトコルのロードマップ

エコープロトコルは、2024年8月にローンチされてから1年足らずで目覚ましい成長を遂げ、「」と呼ばれる100万人以上のメンバーからなるコミュニティを構築し、2025年7月3日時点で6億4,100万ドルをロックした「TVL」で2番目に大きなプロトコルとなりました。

Echoは、Echo VaultsとEcho Lendingをメインネット上でライブ配信し、Aptos、Movement、Morph、Hemi間でクロスチェーンのビットコインブリッジをサポートすることで、本物のBTCFiエンジンを構築しました。また、プロトコルは主要なAptos DeFiプロトコルと提携し、同時に堅牢な予約証明メカニズムを実装しています。

Echo Protocolは、プレシードラウンドを通じて機関投資家の支持を確保することに加え、戦略的メンターシップとエコシステムの成長支援を目的としたAptos FoundationのLFMプログラムにも参加しています。

プロトコルは2025年7月2日にECHOトークンをローンチし、エアドロップに割り当てられた15%の合計供給量の一部を配布しました。チームによると、ECHOのローンチはコミュニティエンパワーメントと共有ガバナンスの始まりであり、BTCFiイノベーションの次の時代を解き放つためのトークンの位置づけです。

終わりに

Echo Protocolは、包括的なビットコインインフラソリューションとして登場し、複数のブロックチェーンネットワークにわたってビットコインの流動性を統合し、ビットコインのコア原則を維持しながら利回りを最大化する革新的なBTCFi製品を提供しています。

1年足らずで6億4,100万ドル相当のTVLを達成し、機関投資家による支援を受け、ECHOトークンを最近ローンチしたEcho Protocolは、マルチチェーンDeFiエコシステム全体の基盤となるビットコインインフラとして有利なポジションにあります。



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