Bybit Мерзімсіз пре-маркет: Ерте пайданы бекіту және тиімді хедждеу

Криптовалюта нарығы жылдам өзгереді және ірі токендердің іске қосылуынан озып кету сауда нәтижелеріңізге айтарлықтай әсер етуі мүмкін. Bybit Pre-Market Perpetuals трейдерлерге ерте қол жеткізу мүмкіндігін бередіМерзімсіз келісімшарттар жақында шығатын токендер бойынша олар көпшілікке қолжетімді болғанға дейін Bybit Деривативтер— баға қозғалыстарына спекуляция жасауға және кеңірек нарық алдында позицияны орналастыруға мүмкіндік береді.

Бұл мақалада Pre-Market Perpetuals-тың қалай жұмыс істейтіні, оның екі сауда режимі, кезең-кезеңімен жұмыс істеу механизмі және іске кіріспес бұрын білуге тиіс нәрселер қарастырылады.

Негізгі тұжырымдар:

• Bybit Маркетке дейінгі Мерзімсіз келісімшарттар сізге Bybit Деривативтер платформасында жаңа токендерді ресми тізімдеуден бұрын USDT-мен аталатын Мерзімсіз келісімшарттармен сауда жасауға мүмкіндік береді.

• Екі сауда режимі қолжетімді: Мәжілістік аукцион режимі (ол құрылымдалған мәжілістік аукционнан басталып, үздіксіз саудаға көшеді) және Үздіксіз аукцион режимі (ол тікелей үздіксіз саудаға кіреді).

• Ерте қол жеткізу айтарлықтай тәуекелдермен байланысты, соның ішінде төмендеген өтімділік, жоғары волатильдік және өзгермелі қаржыландыру мөлшерлемелері — сауданы бастамас бұрын осыларды түсініп алыңыз.

Bybit нарыққа дейінгі мерзімсіз келісімшарттары дегеніміз не?

Bybit Пре-маркет мерзімсіз келісімшарттары— бұл саудагерлерге токендер Bybit Деривативтерінде көпшілікке жарияланбай тұрып, олардың болашақ құнын Мерзімсіз келісімшарттар арқылы болжауға мүмкіндік беретін озық сауда құралы.Контракттар келесі валютада номиналданған Tether(USDT), трейдерлерге жаңадан пайда болған токендер бойынша позициялар ашу кезінде таныс есеп айырысу валютасын ұсынады.

Бұл өнім трейдерлерге жаңадан шығып жатқан токендердің жария шығарылымының алдында олардың нарықтық динамикасымен өзара іс-қимыл жасауға мүмкіндік береді. Токеннің ресми листингін күтудің орнына, трейдерлер оның ықтимал баға траекториясы туралы өз пікірлерін қалыптастырып, олар бойынша ертерек әрекет ете алады — бұл әлеуетті өсуді пайдалану немесе қолданыстағы тәуекелдерді хедждеу үшін жасалады.

Bybit нарыққа дейінгі мерзімсіз келісімшарттары қалай жұмыс істейді?

Нарыққа дейінгі мерзімсіз келісімшарттар екі түрлі сауда режимін қолдайды. Белгілі бір шартқа тағайындалған режим Bybit сол тізілімді қалай конфигурациялайтынына байланысты.

Калл-аукцион режимі:Сауда үздіксіз саудаға (II кезең) ауыспас бұрын құрылымдық колл-аукционнан (I кезең) басталады. Бұл режим нақты сауда басталғанға дейін әділ ашылу бағасын белгілеуге арналған.

Үздіксіз аукцион режимі:Сауда сессиясы қоңырау аукционынан (call auction) толығымен өтіп, тікелей үздіксіз саудаға (II фаза) кіреді. Бұл режим құрылымдалған бағаны анықтау кезеңі талап етілмейтін жағдайда қолданылады.

Екі режимде де келісімшарт сыртқы нарықтардағы листинг критерийлеріне сәйкес келгеннен кейін, ол стандартты мерзімсіз фьючерстер саудасына (III кезең) ауысады.

I кезең: Қоңыраулы сауда (тек қоңыраулы сауда режимінде)

Бұл бастапқы кезең тапсырыстарды беру мен сәйкестендірудің құрылымдық процесі арқылы әділ ашылу бағасын белгілейді.

Аукцион 1 (20 минут)

Трейдерлер сатып алу және сату ордерлерін береді, олар жинақталады, бірақ әлі сәйкестендірілмейді. Тек «Күші жойылғанға дейін жарамды» (GTC) лимиттік ордерлері қабылданады.Осы уақыт аралығында тапсырыстарды орналастыруға немесе жоюға болады.

Болжамды ашылу бағасы: Алғашқы 10 минут бойы әр минут сайын есептелді, содан кейін соңғы 10 минут бойы әр бес секунд сайын есептелді.

Баға параметрлері: Тапсырыс бағасы (сатып алу және сату) болжамды ашылу бағасының 0,5 есесінен кем болмауы және максималды бағадан аспауы тиіс.

Аукцион 2 (5 минут)

Осы бес минут ішінде жаңа ордерлер орналастырылуы мүмкін, бірақ қолданыстағы ордерлерді жою мүмкін емес.

Баға шектеулері: Сатып алу бағасы болжанған ашылу бағасының 0.1 есесінен төмен болмауы керек және Нарықтық бағаның 1.1 есесінен жоғары болмауы керек. Сату бағасы Нарықтық бағаның 0.9 есесінен төмен болмауы керек және максимал бағадан жоғары болмауы керек.

Болжалды ашылу бағасы әр бес секунд сайын жаңартылып тұрады.

Бағаны сәйкестендіру (5 минут)

Бұл кезең ордерлер кітабының минималды тереңдікке жеткенінде басталады.10 тапсырыссатып алу және сату жағында да.Осы кезең ішінде жаңа ордерлерді орналастыруға және қолданыстағы ордерлердің күшін жоюға болмайды.

Механизм:Жүйе сатып алу және сату тапсырыстарының ең жоғары көлемі теңестірілетін бағаны анықтайды. Егер бірдей көлемді бірнеше бағалар болса, маркетмейкердің бастапқы ұсынысына ең жақын бағаға басымдық беріледі.

Нәтижелер

• Сәтсіздік: Егер ...-дан аз болса 10 тапсырысекі жақта да болмаған жағдайда, сауда-саттық сәтсіз деп танылады, барлық тапсырыстар жойылады және келісімшарт тізімделмейді.

• СәттіТапсырыстар жеткілікті болған кезде баға сәйкестендіру басталады және барлық сәйкес келетін тапсырыстар аукцион бағасымен орындалады. Орындалмаған қалған тапсырыстар Ордерлер кітабында қалады және жүріп жатқан аукцион кезінде жоюға болады.

Комиссия құрылымы:I кезеңінде ешқандай алым алынбайды.

II кезең: Үздіксіз аукцион

Бұл кезең кәдімгі Мерзімсіз саудаға ұқсас жұмыс істейді, бірақ Премаркеттік мерзімсіз келісімшарттарға тән функцияларды қамтиды.

Тапсырыс түрлері:Лимиттік, нарықтық және шартты ордерлерді, сондай-ақ TP/SL, Тек жариялау, GTC және Reduce-Only сияқты функцияларды қолдайды.

Баға шектеулері:Максималды сатып алу бағасы — соңғы саудаланған бағаның (LTP) 1,05 есесі. Минималды сату бағасы — LTP-ның 0,95 есесі.

Индекстік бағаны есептеу: Стандартты Мерзімсіз келісімшарттардағыдай әдіс қолданылады. Тым ауыр нарықтық жағдайларда, индекс бағасы Пре-Маркет Мерзімсіз келісімшарттың өзінің соңғы сатылған бағасынан есептелуі мүмкін.

Қаржыландыру комиссиялары:Call Auction фазасында қаржыландыру комиссиясы алынбайды. Continuous Auction фазасында,қаржыландыру мөлшерлемесі0.005% мөлшерінде бекітілген және әр төрт сағат сайын есептеледі.

Комиссия құрылымы:VIP емес трейдерлер 0,1% тейкер комиссиясын және 0,04% мейкер комиссиясын төлейді.VIP трейдерлерөз деңгейіне қарай жеңілдірілген тарифтерден пайда алады.Pro пайдаланушылар Стандартты Мерзімсіз сауда комиссиясының мөлшерлемесін ұстанады.

III кезең: Стандартты мерзімсіз келісімшарттарға көшу

Нарық алдындағы мерзімсіз келісімшарт кемінде үш [жерге/платформаға] тіркелгендеCEX-тердің Спот нарығы, ол стандарттыға ауысадыПерпетуалды сауда.

* ЕскертуӘрбір Пре-маркеттік мерзімсіз келісімшарттың стандартты мерзімсіз келісімшарттарға ауысатынына кепілдік берілмейді. Сыртқы нарықтардағы листингтер Bybit бақылауынан тыс.

Түзетулер:Тәуекел параметрлеріндегі, комиссия құрылымдарындағы және индекс бағасының компоненттеріндегі өзгерістер орын алуы мүмкін және олар туралы бөлек хабарланады.

Жалғастыру:Ауысу барысында сауда үздіксіз жалғасады. Белсенді тапсырыстар мен позициялар сақталады, бірақ ауысудан кейін орындалған тапсырыстар жаңа комиссия мөлшерлемелеріне бағынады.

Ликвидация

Нарыққа дейінгі мерзімсіз фьючерстер Оқшауланған және Кросс маржа режимдерін де қолдайдыБіріккен сауда есепшоты(UTA).Портфельдік маржа режиміне қолдау көрсетілмейді.UTAЛиквидацияЕрежелер барлық жерде қолданылады.

1-сценарий: Бағаны сәйкестендіруге дейінгі UTA ликвидациясы

Егер бағаны сәйкестендіру кезеңіне дейін UTA-ңызда ликвидация орын алса, шотқа байланысты барлық Премаркеттегі Мерзімсіз ордерлер автоматты түрде тоқтатылады.

UTA ликвидациясы бағаны сәйкестендіру кезінде

Егер бағаларды сәйкестендіру кезеңінде UTA ликвидациясы орын алса, жүйе сіздің пре-маркеттегі мерзімсіз ордерлеріңіздің күшін жоюға әрекет жасайды. Егер ликвидация ордерлер сәйкестендірілгеннен кейін орын алса, одан әрі ликвидация тәуекелін азайту үшін қолданыстағы пре-маркеттегі мерзімсіз позициялар жабылады.

3-сценарий: Үздіксіз аукцион кезеңіндегі UTA ликвидациясы

Үздіксіз аукцион кезеңінде UTA ликвидациясы іске қосылса, талап етілетін маржаны басқару үшін жүйе ағымдағы өтімділік деңгейлеріне негізделе отырып, лимит деңгейін реттейді. Шотыңыздағы ликвидация тәуекелін азайту үшін Пре-маркеттегі мерзімсіз позицияларыңыз мәжбүрлі түрде жабылуы мүмкін.

Bybit Нарық алдындағы перпетуалдарды пайдаланудың артықшылықтары

Нарыққа ерте кіру:Трейдерлер жаңа токендер жалпы нарыққа шыққанға дейін олардың бағаларына қол жеткізе алады және олар бойынша спекуляция жасай алады. Бұл ерте позиция алу жаңа листингтермен жиі бірге жүретін баға қозғалыстарының алдында құнды болуы мүмкін.

Алтыншы опциондары: көмегіменлевериджқолжетімді болғанда, трейдерлер толық капиталды алдын ала салмай-ақ өз позицияларын ұлғайта алады. Бұл пре-маркет кезеңінде капиталды тиімдірек пайдалана отырып позиция ашуға мүмкіндік береді.

Позициялардың сабақтастығы:Ресми іске қосу кезінде позицияларды жабуды және қайта ашуды талап ететін кейбір пре-маркет құралдарынан айырмашылығы, Bybit Пре-маркет позицияларының стандартты Мерзімсіз келісімшарттарға кедергісіз ауысуына мүмкіндік береді. Бұл сабақтастық нарықтық ауысулар кезінде стратегиялық позицияларды сақтау үшін құнды.

Bybit Pre-market мерзімсіз келісімшарттарын пайдалану тәуекелдері

Өтімділік мәселелері:Pre-market кезеңдерінде сауда көлемі жиі азаяды, бұл кеңірекбид-аск спредіжәне нарықтық бағасына әсер етпей ірі тапсырыстарды орындауды қиындатады.

Жоғарылаған тұрақсыздық:Пре-маркет кезеңінде қатысушылардың аз болуы баға тұрақтылығына нұқсан келтіріп, құбылмалылықтың артуына әкелуі мүмкін. Сәйкес келмеген ірі ордерлер бағаның күрт ауытқуына себеп болуы мүмкін.

Қаржыландыру мөлшерлемесінің айнымалылығыАлайда, Үздіксіз аукцион кезеңінде қаржыландыру мөлшерлемесі 0,005% болып бекітілгенімен, стандартты перпетуалдарға ауысу кезінде позицияларды ұстау құнына әсер ететін айнымалы қаржыландыру мөлшерлемелері енгізілуі мүмкін.

Бақылау қателері:Мерзімсіз келісімшарттар базалық активтің бағасын қадағалауға бағытталған, бірақ қаржыландыру механизмдері мен нарықтың тиімсіздігіне байланысты сәйкессіздіктер туындауы мүмкін. Егер келісімшарт бағасы активтің спот бағасынан айтарлықтай ауытқыса, шығындар ұлғаюы мүмкін.

Тізімге алуға кепілдік берілмейдіӘрбір нарық алдындағы мерзімсіз келісімшарт стандартты мерзімсіз келісімшарттарға ауыса бермейді. Егер токен қажетті сыртқы нарықтар санында листингтен өтпесе, келісімшарт әрі қарай жалғаспауы мүмкін.

Bybit пре-маркет мерзімсіз фьючерстерін пайдалану керек пе?

Bybit Pre-Market мерзімсіз келісімшарттары нарықтың ықтимал қозғалыстарына ерте қол жеткізгісі келетін және онымен байланысты тәуекелдерді басқаруға дайын трейдерлер үшін ең қолайлы болып табылады. Бұл әсіресе алдағы токенге қатысты өз көзқарасын қалыптастырған және кең нарық қол жеткізгенге дейін сол көзқарас бойынша әрекет еткісі келетіндер үшін өте пайдалы.

Өтімділік пен өзгерушілік факторларын ескере отырып, бұл өнім Мерзімсіз келісімшарттар мен туынды құралдармен таныс тәжірибелі трейдерлерге көбірек ыңғайлы.тәуекелдерді басқару. Жаңа трейдерлер сақтық танытуы және кішірек сомалардан бастауды қарастыруы керек позиция өлшемдері.

Негізгі нәтиже

Bybit Пре-маркет перпетуалдары токеннің ресми шығарылымына дейін нарық динамикасына қатысқысы келетін трейдерлер үшін стратегиялық артықшылық ұсынады. Екі құрылымдалған сауда режимі, нақты кезеңдік негіз және стандартты перпетуалдарға үздіксіз ауысу мүмкіндігі бар бұл өнім ерте қол жеткізу мен нарықтың тұтастығы арасындағы балансты сақтау үшін әзірленген. Механиканы, комиссиялар құрылымын және ликвидация ережелерін түсіну — осы өнімді тиімді пайдаланудың негізі болып табылады.

#BybitпенБіргеҮйреніңіз