Темы
    Понимание разницы между ордерами тейкеров и мейкеров
    bybit2024-02-01 09:33:26

     

     

    В торговле важную роль играют ордера мейкеров и тейкеров, поскольку они определяют то, как участники взаимодействуют с рынком. Два этих термина отражают различные подходы к выполнению торговых операций и оказывают влияние на размеры комиссий и динамику рынка.

     

     

    Ордера тейкеров: приоритизация срочности

    Ордера тейкеров связаны с такими понятиями, как срочность и неотложность. Ордер тейкера размещается трейдером, который стремится исполнить свой ордер немедленно по текущей рыночной цене. Эти ордера совпадают с ордерами, размещёнными мейкерами в книге ордеров, тем самым тейкер «берёт» ликвидность с рынка. Ордера тейкеров позволяют быстро открывать или закрывать позиции, что делает их привлекательными для тех, кто отдаёт предпочтение скорости.

    К ордеру тейкера может применяться более высокая комиссия (комиссия тейкера) по сравнению с ордером мейкера, что связано со срочностью исполнения ордера.

     

    Ордера мейкеров: обеспечение ликвидности

    Ордера мейкеров (или ордера маркет-мейкеров) способствуют ликвидности и стабильности рынка. При размещении трейдером ордера мейкера обеспечивается ликвидность за счёт добавления ордера в книгу ордеров, который остаётся неисполненным до тех пор, пока он не совпадёт с ордером тейкера. Эти ордера могут влиять на спреды (разность) между ценами спроса и предложения, сужая разницу в ценах между ордерами на покупку и продажу.

    В качестве вознаграждения за обеспечение ликвидности трейдер, разместивший ордер мейкера, как правило, уплачивает пониженную торговую комиссию (комиссию мейкера). Ордера мейкеров основаны на терпеливом подходе к торговле, при котором участники готовы дождаться, пока их ордер не совпадёт с ордером тейкера.

    В таблице ниже приведены различия между двумя типами ордеров:

     

     

    Ордера мейкера

    Ордера тейкера

    Определение

    Ордера, которые добавляются в книгу ордеров и добавляют ликвидность перед исполнением.

    Ордера, которые выполняются немедленно, при этом ликвидность «забирается» из книги ордеров.    

    *Торговая комиссия

    0,02%

    0,055%

    Типы ордеров

    Только лимитный ордер 

    Может быть рыночным или лимитным ордером

     

    *Предоставленная информация о торговых комиссиях относится к торговле бессрочными контрактами и фьючерсами. Подробный обзор структуры комиссий, применимых ко всем торговым продуктам на Bybit, можно найти по этой ссылке .




    Последствия для торговли

    Рассмотрим следующую ситуацию, используя в качестве примера бессрочный BTCUSDT контракт:

     

    Торговая пара

    BTCUSDT

    Размер контракта

    2 BTC

    Направление торговли

    Покупка / лонг

    Цена входа

    60 000 USDT

    Цена выхода

    61 000 USDT

     

    Трейдер А: открытие и закрытие позиции с помощью ордеров мейкера, открытых в двух направлениях

     

    Комиссия за открытие позиции

    2 × 60 000 × 0,01% = 12 USDT 

    Комиссия за закрытие позиции

    2 × 61 000 × 0,01% = 12,2 USDT 

    P&L позиции

    (без учёта комиссий)

    2 × (61 000 – 60 000) = 2000 USDT

    Реализ. P&L

    2000 − 12 − 12,2 = 1975,8 USDT

     

    Трейдер B: открытие и закрытие позиции с помощью ордеров тейкера, открытых в двух направлениях

     

    Комиссия за открытие позиции

    2 × 60 000 × 0,06% = 72 USDT 

    Комиссия за закрытие позиции

    2 × 61 000 × 0,06% = 73,2 USDT 

    P&L позиции

    (без учёта комиссий)

    2 × (61 000 – 60 000) = 2000 USDT

    Реализ. P&L

    2000 − 72 − 73,2 = 1,854.80 USDT

     

    Из этого примера видно, что трейдер A уплачивает более низкую торговую комиссию по сравнению с трейдером B, поэтому размер полученной прибыли у трейдера А будет выше. 

    Прежде чем приступать к торговле, необходимо понять, как взимаются торговые комиссии. Понимание комиссий гарантирует, что трейдеры смогут оптимизировать торговые стратегии и результаты при принятии обоснованных решений, учитывающих эти расходы.

     

    Для исполнения ордера мейкера трейдеры должны выполнить следующие действия:

    • использовать лимитный ордер в зоне размещения ордера.
    • выбрать «пассивный» ордер (Post-Only)
    • установить цену лимитного ордера стратегически, стремясь к более выгодной цене по сравнению с текущей лучшей доступной ценой.

    Для лонг-ордеров покупки: укажите цену ниже лучшей цены предложения.

    Для шорт-ордеров продажи: укажите цену выше лучшей цены спроса.

     

    Важно отметить, что если лимитные ордера исполняются немедленно, они будут классифицированы как ордера тейкера и незамедлительно отменены в связи с выбором пассивного ордера. Перейдите по этой ссылке для получения более подробной информации о том, почему лимитные ордера могут непреднамеренно исполняться немедленно. 

     

    Примечания.

    Реализ. P&L отражает итоговые суммы прибылей и убытков по вашей позиции с учётом комиссий.

    Bybit использует одну и ту же структуру комиссий мейкера и тейкера для всех торговых пар на платформе.

     

    Решён ли Ваш запрос?
    yesДаyesНет