«Процент от объёма» (POV) — это алгоритмическая стратегия исполнения, основанная на ликвидности, которая динамически адаптируется к меняющимся рыночным условиям. Вместо того чтобы размещать один большой ордер, она автоматически разделяет его на более мелкие субордера и корректирует их размер в зависимости от рыночного объёма в реальном времени и глубины книги ордеров. Поддерживая целевой коэффициент участия, POV помогает минимизировать проскальзывание и влияние на рынок, обеспечивая при этом более контролируемое и незаметное исполнение.
Преимущества POV-ордеров
- Исполнение в стиле VWAP: Темп сделок определяется фактической рыночной активностью, а не только фиксированными интервалами, что помогает достичь цен, близких к эталонным.
- Повышенная конфиденциальность: Размеры ордеров корректируются в соответствии с рыночным потоком, что затрудняет обнаружение активности для высокочастотных трейдеров.
- Несколько режимов исполнения: Выбирайте между агрессивным исполнением по типу «Тейкер» и экономичным размещением по типу «Мейкер» в зависимости от срочности.
- Встроенный контроль проскальзывания: Исполнение замедляется при недостаточной ликвидности, что помогает избежать невыгодных сделок.
- Гибкие условия остановки: Установите максимальную продолжительность и/или общее количество для большего контроля над завершением стратегии.
Как работают POV-ордера
POV-ордера определяются коэффициентом участия, который устанавливает процент рыночного объёма или доступной глубины книги ордеров, по которому будет исполняться ваш ордер. Система постоянно отслеживает рыночные условия и соответствующим образом корректирует размер каждого субордера. Когда торговая активность низкая, исполнение замедляется; когда активность возрастает, исполнение ускоряется для поддержания целевого коэффициента участия.
Пример
Представьте, что вы хотите продать 500 000 MNT, не вызывая резкого падения цены. Вы размещаете POV-ордер с коэффициентом участия 10% в режиме «Объём торгов», что означает, что ваш ордер будет исполняться в соответствии с 10% от общего объёма рынка.
По мере роста торговой активности исполняются более крупные части ордера; когда активность замедляется, исполнение становится более постепенным. Такой подход позволяет вам продавать стабильно с течением времени, снижая влияние на рынок и помогая достичь более выгодной средней цены.
Различные режимы исполнения
При размещении POV-ордера можно выбрать один из трёх режимов исполнения. Режим определяет, как рассчитывается количество каждого субордера. Подробности см. в таблице ниже.
Как разместить ордер POV
Ордера POV в настоящее время доступны только для торговли фьючерсами. Чтобы разместить ордер, выполните следующие действия.
Шаг 1: Перейдите на страницу торговли фьючерсами. На панели Торговать справа выберите POV в выпадающем меню типа ордера.
Шаг 2: Настройте параметры ордера POV и выберите Лонг или Шорт, чтобы разместить ордер.
1. Режим
Выберите один из следующих режимов исполнения:
- Торговый объём
- Ликвидность на противоположной стороне
- Ликвидность на той же стороне
2. Сумма на ордер
Нажмите на выпадающее меню Сумма на ордер, чтобы открыть окно настроек.
- Коэффициент участия: Определяет процент рыночного объёма или ликвидности в книге ордеров, используемый для каждого субордера (1–100 %). Более высокие значения приводят к увеличению размера субордеров и скорости исполнения, но могут усилить влияние на рынок. Обычный начальный диапазон составляет 2–5 %.
- Окно ретроспективного анализа объёма (только для режима «Торговый объём»): Устанавливает временной диапазон, используемый для расчёта рыночного объёма (например, 1 мин, 5 мин, 30 мин, 1 ч, 4 ч). Более короткие окна быстрее реагируют на недавние изменения рынка.
- Пример: Если вы выберете 1-часовое окно и коэффициент участия 5 %, размер каждого субордера составит 5 % от общего рыночного объёма за последний час.
- Справочная ликвидность (для режимов «Ликвидность на противоположной стороне» и «Ликвидность на той же стороне») определяет, какая глубина книги ордеров используется (1, 3, 5 или 10 верхних уровней). Более высокие уровни учитывают большую ликвидность и могут приводить к увеличению размера субордеров.
- Пример: Если вы выберете режим «Ликвидность на противоположной стороне» с 3 верхними уровнями и коэффициентом участия 10 %, размер каждого субордера составит 10 % от доступной ликвидности на 3 верхних уровнях на противоположной стороне книги ордеров.
После настройки система автоматически отобразит справочный объём и расчётное количество в субордере.
3. Частота ордеров
Выберите, как часто будут размещаться субордера (например, один раз, каждые 5 секунд, 5 минут или 1 час).
4. Завершение стратегии
Определите, когда стратегия должна остановиться:
- Количество: Стратегия останавливается, когда совокупное исполненное количество достигает установленного максимума.
- Продолжительность: Стратегия останавливается по истечении указанного периода времени.
- Любое из условий: Стратегия останавливается при достижении максимального количества или порогового значения продолжительности.
Этот параметр не требуется, если в качестве частоты ордера выбрано однократно, так как будет размещен только один ордер.
Шаг 3: Проверьте подробности в окне подтверждения, затем нажмите Подтвердить.
Ваш ордер POV успешно размещен!
Вы можете прокрутить вниз до раздела Инструменты в нижней части торговой страницы и открыть вкладку POV, чтобы просмотреть свои ордера. Используйте выпадающий фильтр в правом верхнем углу для переключения между активными ордерами и историей ордеров. Вы также можете нажать Подробности, чтобы просмотреть полную информацию об ордере, или Удалить, чтобы вручную остановить активную стратегию в любое время.
