Введение в стратегию TWAP

Стратегия TWAP (средневзвешенная по времени средняя цена) предназначена для разделения крупного торгового ордера на более мелкие ордера и их исполнения через регулярные промежутки времени с целью снижения влияния крупного ордера на рынок и достижения средней цены исполнения, которая отражает фактическую цену рынка.

Это помогает предотвратить внезапные колебания рынка из-за крупных ордеров и позволяет трейдерам совершать сделки контролируемым образом. Используя TWAP, трейдеры могут воспользоваться волатильностью рынка и свести к минимуму риски. Это популярный инструмент для алгоритмической торговли, который широко используется институциональными инвесторами и хедж-фондами.

Как работает TWAP

Стратегия TWAP рассчитывает оптимальное время размещения и исполнения ордера на основе параметров, заданных пользователем. Прежде чем рассмотреть конкретный пример, давайте объясним, что представляет собой каждый параметр.

Параметр	Объяснение
Количество	Это общее количество ордеров, которое вы хотите разместить через TWAP.
Время работы (5 м - 24 ч)	Оно определяет, как долго стратегия TWAP остается активной. Можно выбрать любую продолжительность от 5 минут до 24 часов. В течение этого времени алгоритм размещает субордера через регулярные промежутки времени до тех пор, пока не будет исполнено общее количество или не закончится срок действия. Примечание: Полное исполнение не гарантируется в волатильных рыночных условиях.
Частота	Интервал времени между каждым субордером. Значение по умолчанию составляет 30 секунд, но его можно настроить.
Кол-во (на субордер)	Это размер каждого субордера. Если активирован произвольный ордер, каждый субордер будет отличаться от этого значения на ±20%.
Случайный ордер	Если эта функция включена, количество каждого субордера будет изменено случайным образом в пределах ±20% от указанного количества. Тем не менее, будут соблюдаться любые другие требования, такие как обеспечение того, чтобы количество каждого ордера не превышало максимальное количество одного ордера.
Тип ордера (Расширенные настройки)	Можно выбрать способ размещения каждого субордера. Рыночный ордер: размещается и исполняется немедленно по рыночной цене. Лимитная цена: размещается на заданном расстоянии от лучшей цены (для покупки) или лучшей цены (для продажи). Может исполняться как ордер мейкера или тейкера, в зависимости от движения рынка. Лимитная цена (покупка) = лучшая цена предложения - установленное расстояние или лучшая цена предложения × (1 - расстояние%) Лимитная цена (продажа) = лучшая цена спроса + установленное расстояние или лучшая цена спроса × (1 + расстояние%)
Триггерная цена (расширенные настройки)	Стратегия TWAP будет активирована только после того, как цена последней сделки достигнет установленной триггерной цены.
Стоп-цена (расширенные настройки)	Стратегия TWAP будет прекращена, когда цена последней сделки достигнет установленной стоп-цены.

Пример

Предположим, что заданы следующие параметры:

Общее количество: 96 BTC
Общее время работы: 4 часа
Частота: 30 с
Случайный ордер: Отключено
Тип ордера: Рыночный
Триггерная цена: $100 000
Цена остановки: $110 000

Стратегия TWAP запускается, когда цена достигает $100 000, и наш алгоритм начинает совершать сделки с оптимальными интервалами в течение 4 часов.

Общее время работы = 4 × 60 минут × 60 секунд = 14 400 секунд

За 14 400 секунд стратегия TWAP разделит 96 BTC на 480 ордеров (14 400 с/30 с). В течение 4 часов будет размещаться рыночный ордер на 0,2 BTC (96 BTC/480 ордеров) каждые 30 секунд.

Стратегия TWAP будет прекращена, когда будут полностью исполнены все 96 BTC, закончится срок действия или будет достигнута стоп-цена ($110 000), в зависимости от того, что наступит раньше.

Лимиты ордеров

Ордера TWAP подпадают под указанные ниже лимиты и могут быть отменены при возникновении определенных условий.

Каждый аккаунт может поддерживать одновременно 20 стратегий TWAP, а каждая торговая пара может одновременно открывать максимум десять (10) стратегий TWAP.
Частота размещения ордеров для каждой стратегии TWAP может быть установлена от 5 секунд на ордер до 120 секунд на ордер.
Минимальный размер ордера для каждого субордера указан в Правилах спотовой торговли или торговых параметрах деривативной торговли.
Для спотовой торговли максимальный размер ордера для каждого субордера, размещённого через стратегию TWAP, можно найти по этой ссылке. Для бессрочных и фьючерсных сделок максимальный размер ордера для каждого субордера должен составлять ≤ половины от максимального размера ордера, указанного в этом документе. Например, если максимальный размер ордера для BTCUSDT составляет 100 BTC, то максимальный размер каждого ордера составляет 50 BTC.
Минимальное общее количество TWAP = Max (минимальная номинальная стоимость × количество размещенных субордеров / цена последней сделки × 1,1, минимальный размер ордера × количество размещенных субордеров)

Количество субордеров = время работы в секундах / частота

Если ордер, размещённый TWAP, не исполнен в полном объёме в исключительных обстоятельствах, система попытается снова сопоставить ордера. Если совпадение не удастся, ордер будет отменён и дождется размещения следующего ордера, пока стратегия TWAP не будет прекращена или завершена.
Стратегия TWAP не будет занимать маржу до исполнения ордера. После исполнения ордера убедитесь, что на вашем аккаунте достаточно средств, иначе стратегия будет прекращена. Ордер на закрытие (ордер только сокращение) не занимает маржу.
Стратегия TWAP будет автоматически прекращена, если для исполнения ордера недостаточно средств, изменения в режиме позиции, стоимость позиции превышает лимит риска или лимит открытых процентов, работает в течение 7 дней и более. Для получения подробной информации ознакомьтесь с разделом FAQ ниже.

Как настроить стратегию TWAP

Шаг 1. : Нажмите Инструменты в зоне ордера и выберите TWAP.

Шаг 2. Создайте ордер на TWAP, указав параметры.

Шаг 3. Убедитесь, что вся введенная информация верна, и нажмите Подтвердить.

Как прекратить стратегию TWAP

На вкладке позиции нажмите Инструменты, а затем выберите TWAP. Вы сможете просмотреть подробную информацию о стратегии, включая размер исполнения/общую сумму, среднюю сумму. цена исполнения, лимит цены и многое другое. Нажмите Удалить, чтобы отменить стратегию TWAP.

Как просмотреть историю ордеров

Перейдите в раздел История инструментов и выберите TWAP в качестве типа инструментов. Нажмите Детали, чтобы увидеть ордер, исполненный в рамках стратегии TWAP.

В Истории ордеров можно увидеть ордера, размещённые с использованием вашей стратегии TWAP, их можно идентифицировать по метке TWAP в разделе «Тип ордера».