xStocks vs. CFD vs. Perpetual: 3 cách giao dịch cổ phiếu trên Bybit

Bybit cung cấp cho bạn ba cách khác nhau để tiếp cận thị trường chứng khoán từ một tài khoản duy nhất, mỗi cách có cơ chế, đòn bẩy và sự đánh đổi khác nhau. Cho dù bạn muốncổ phiếu token hóabạn có thể nắm giữ vô thời hạn, CFD đòn bẩy trên MT5 hoặc hợp đồng vĩnh viễn thuần tiền điện tử giao dịch suốt ngày đêm, sẽ có một sản phẩm phù hợp với chiến lược của bạn. Bài viết này so sánh cả ba để bạn có thể chọn đúng sản phẩm trước khi bạn thực hiện giao dịch đầu tiên.

Những điểm rút ra chính:

• xStocks là các cổ phiếu mã hóa được bảo chứng theo tỷ lệ 1:1 không có đòn bẩy; TradFi CFD và TradFi Phái sinh cung cấp đòn bẩy với cả khả năng Long và Short.

• CFD TradFi hoạt động trên MT5 trong giờ thị trường (24/5, Thứ Hai đến Thứ Sáu); TradFi Phái sinh giao dịch 24/7 trên Phái sinh Bybit với tỷ lệ funding thay vì phí swap qua đêm.

• Lựa chọn của bạn phụ thuộc vào việc bạn có muốn tiếp xúc với tài sản token hóa, sử dụng đòn bẩy, bán khống hay truy cập 24/7 hay không.

Cả ba sản phẩm có điểm chung gì?

Trước khi tìm hiểu sâu về sự khác biệt, việc nắm rõ điểm chung của các sản phẩm này sẽ rất hữu ích. Cả ba đều giúp bạn tiếp cận biến động giá của cổ phiếu và ETF, và tất cả đều được thanh toán bằngUSDTvà không loại nào cấp quyền biểu quyết cho cổ đông hoặc liên quan đến việc giao nhận cổ phiếu vật lý. Bạn truy cập cả ba thông qua một tài khoản Bybit duy nhất, nghĩa là không cần tài khoản môi giới riêng biệt hay chuyển tiền giữa các nền tảng. Sự khác biệt — và chúng rất đáng kể — nằm ở đòn bẩy, giờ giao dịch, cơ chế phí và loại hình tiếp xúc bạn nhận được.

Tại sao nên giao dịch cổ phiếu trên Bybit?

Ưu điểm rõ ràng nhất là sự hợp nhất. Bạn có thể nắm giữ Bitcoin(BTC), giao dịch phái sinh chứng khoán và xây dựng vị thế vốn chủ sở hữu mà không cần rời khỏi Bybit hoặc chuyển đổi giữa các loại tiền tệ. USDT được sử dụng cho cả ba sản phẩm, cho dù là để quyết toán, ký quỹ hay giao dịch hợp đồng, do đó nguồn vốn luân chuyển hiệu quả giữa các vị thế tiền điện tử và chứng khoán của bạn.

Ngoài sự tiện lợi, nền tảng còn mang đến sự linh hoạt mà các nhà môi giới truyền thống không thể sánh kịp. xStocks và TradFi Phái sinh đều giao dịch 24/7, nghĩa là bạn có thể phản ứng với các thông báo thu nhập hoặc tin tức vĩ mô ngay cảkhi thị trường chứng khoán cơ sở đóng cửa. Việc tiếp cận cổ phiếu giá cao theo phần nhỏ giúp xóa bỏ rào cản vốn cho các nhà giao dịch mới. Tự động hóa được tích hợp: xStocks hoạt động vớiBot giao dịch lưới Giao ngay, và các CFD TradFi tương thích với Bot Combo TradFicho các chiến lược danh mục đầu tư đa dạng. Dù bạn là người nắm giữ dài hạn hay nhà giao dịch tích cực, luôn có một quy trình làm việc phù hợp.

xStocks là gì?

xStockscổ phiếu mã hóa và quỹ ETF được ra mắt trênBybit Spot và Bybit Alpha vào tháng 5 năm 2025. Bạn có thể truy cập chúng từGiao ngay hoặc Alphatrang giao dịch bằng cách tìm kiếm mã xStock mong muốn. Mỗi Token được thế chấp hoàn toàn theo tỷ lệ 1:1: đối với mỗi Token xStock đang lưu hành, tổ chức phát hành (Backed, một công ty tuân thủ MiFID II) nắm giữ cổ phiếu tương ứng tại một đơn vị lưu ký được quản lý. Thay vì là một công cụ phái sinh, xStock là các tài sản được mã hóa được thiết kế để cung cấp mức độ tiếp cận được bảo đảm 1:1 với cổ phiếu cơ sở.

Giao dịch có sẵn 24/7 và được thanh toán bằng USDT. Không giống như CFDs TradFi và TradFi Phái sinh TradFi, xStocks không cung cấp đòn bẩy hoặc bán khống. Các hành động của công ty như chia tách cổ phiếu và cổ tức được phản ánh thông qua Bộ nhân trên chuỗi điều chỉnh cách biểu diễn cổ phần của mỗi Token thay vì thông qua các khoản thanh toán bằng tiền mặt. xStocks cũng có thể được chuyển nhượng trên chuỗi (Solana và Manti), có nghĩa là bạn có thể chuyển chúng sang ví bên ngoài nếu cần. Giới hạn nắm giữ là 300.000 USDT tương đương cho mỗi Token.

Tìm hiểu tất cả vềRWA và token hóa trong khóa học miễn phí của chúng tôi.

TradFi CFD là gì?

Ahợp đồng chênh lệch(CFD) cho phép bạn tiếp cận biến động giá của cổ phiếu mà không cần sở hữu nó. TrênỨng dụng Bybit, bạn có thể truy cập Bybit CFD bằng cách đi tới TradFitrong thanh điều hướng bên dưới và chọnHợp đồng chênh lệch, nơi MetaTrader 5 (MT5) được tích hợp trực tiếp với tài khoản Bybit của bạn. Điều này cung cấp cho bạn toàn bộ các công cụ MT5 (EA, chỉ báo tùy chỉnh và Sao chép Giao dịch) trong khi sử dụngUSDT hoặc BYUSDT làm ký quỹ (được chuyển đổi sang USDx theo tỷ lệ 1:1 nội bộ).BYUSDTKiếm lợi suất khi được giữ làm tài sản thế chấp.

TradFi Hợp đồng Chênh lệchhỗ trợ đòn bẩy tối đa 500x (tối đa 5x đối với CFD cổ phiếu) và cho phép cả hai mua và bán các vị thế. Giờ giao dịch theo giờ hoạt động mở rộng (24/5, Thứ Hai đến Thứ Sáu), do đó bạn không thể mở các vị thế mới ngoài các khung thời gian đó. Phí swap qua đêm được áp dụng hàng ngày (Số lượng × Giá × % Tỷ lệ Swap ÷ 360), với khoản phí ba ngày được áp dụng vào các ngày Thứ Tư để tính cho những ngày cuối tuần. Các điều chỉnh cổ tức được áp dụng tự động: vị thế Long được nhận một khoản ghi có và vị thế Short bị ghi nợ (với Áp dụng mức thuế khấu trừ 30% đối với các cổ phiếu thuộc diện áp dụng.). Thanh lý được kích hoạt ở mức ký quỹ 50%.

Hợp đồng Vĩnh viễn TradFi là gì?

TradFi Phái sinhlà các Hợp đồng Vĩnh viễn được định giá bằng USDT dùng để theo dõi giá của cổ phiếu và ETF. Điều hướng đếnTradFitrên ứng dụng Bybit sau đó chọnHợp đồng Tương lai và chọn cặp TradFi Perp mà bạn muốn giao dịch.

Giống như TradFi hợp đồng chênh lệch, họ cung cấp đòn bẩy (lên tới 20x) và hỗ trợ cả vị thế Long và Short. Không giống như TradFi CFDs, chúng giao dịch 24/7. Khả năng truy cập suốt ngày đêm đó là tính năng đặc trưng của chúng. Khi một công ty báo cáo thu nhập sau giờ đóng cửa hoặc một sự kiện kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến Hợp đồng Tương lai qua đêm, TradFi TradFi Phái sinh cho phép bạn hành động ngay lập tức thay vì chờ đợi phiên giao dịch tiếp theo mở cửa. Cơ chế chi phí là một tỷ lệ funding định kỳ (cùng cấu trúc được sử dụng bởi Tiền điện tửHợp đồng Vĩnh cửu USDT) thay vì phí hoán đổi qua đêm hàng ngày. Bybit áp dụng giới hạn sai lệch giá tham chiếu để giữ cho TradFi Phái sinh bám sát giá chỉ số, trong khi bản thân giá chỉ số sử dụng cơ chế làm mượt thích ứng với các giai đoạn mở, đóng và chuyển tiếp thị trường. Hãy lưu ý rằng Báo cáo kết quả kinh doanhcó thể gây ra các khoảng chênh lệch giá đáng kể, và chênh lệch giá (spread) thường rộng hơn khi thị trường đóng cửa do thanh khoản giảm.

Ngoài khả năng truy cập 24/7, TradFi Phái sinh cung cấp nhiều lợi thế cạnh tranh:

• Hơn 1.300 công cụ:Danh mục TradFi Phái sinh bao gồm cổ phiếu, ETF, dầu thô, vàng, bạc và nhiều hơn nữa từ một Nền tảng duy nhất.

• Phí taker: 0Taker phí được miễn và phí Maker được giảm 50%, biến TradFi Phái sinh trở thành một trong những sản phẩm phái sinh có chi phí hiệu quả nhất trên thị trường.

• Tiếp xúc một phầnKích thước giao dịch tối thiểu bắt đầu từ 0,01 đơn vị (khoảng 5 USD tính theo giá trị danh nghĩa), cho phép tiếp cận các cổ phiếu giá cao mà không cần mua trọn vẹn một cổ phiếu.

• Thanh khoản sâu:Bybit duy trì Thanh khoản tốt hơn 200-400% trên TradFi Phái sinh so với các nền tảng đối thủ thông qua quan hệ đối tác tạo lập thị trường chuyên biệt, dẫn đến spread hẹp hơn và giảm trượt giá.

• Ký quỹ hợp nhất với tiền điện tử:Sử dụng cùng một quỹ ký quỹ USDT cho cả vị thế tiền điện tử và TradFi thông qua Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất — không cần phải chuyển tiền giữa các tài khoản khi thay đổi loại tài sản.

xStocks vs. TradFi CFD vs. TradFi Hợp đồng vĩnh cửu: So sánh trực tiếp

Sản phẩm nào phù hợp với bạn?

Bạn nên chọn loại nào? Điều đó tùy thuộc vào cách bạn dự định giao dịch:

• Muốn tiếp cận tài sản mã hóa mà không có chi phí cấp vốn hoặc chi phí lãi vay qua đêm và không có đòn bẩy:chọn xStocks.

• Muốn có đòn bẩy, bán khống, điều chỉnh cổ tức và các công cụ hoặc Chuyên gia cố vấn (EA) MT5: chọn TradFi CFD.

• Muốn đòn bẩy, bán khống và truy cập 24/7 với cơ chế thực thi tiền điện tử gốc:chọn TradFi Phái sinh.

• Nhà giao dịch trong ngày coi trọng thực thi lệnh truyền thống và các tính năng Sao chép Giao dịch:CFD TradFi là phù hợp nhất.

• Người xây dựng danh mục đầu tư muốn đa dạng hóa tự động:CFDs TradFi qua Bot Combo TradFi.

• Người nắm giữ Long hạn muốn quản lý chiến lược tự động:xStocks thông qua Bot Lưới Giao ngay.

• Kết hợp các sản phẩm:bạn có thể nắm giữ xStocks cho mức độ bảo hiểm dài hạn, đồng thời sử dụng TradFi Phái sinh cho các giao dịch đòn bẩy ngắn hạn trên biến động giá qua đêm. Vì cả hai đều rút từ cùng một tài khoản Bybit, bạn có thể chuyển USDT giữa chúng một cách liền mạch.

Rủi ro và các yếu tố cần cân nhắc

Cả ba sản phẩm đều có chung một bộ rủi ro cốt lõi. Rủi ro giá cổ phiếu ảnh hưởng đến mọi sản phẩm: nếu vốn chủ sở hữu cơ sở giảm, cả ba vị thế đều giảm. Rủi ro đòn bẩy áp dụng cho TradFi CFD và TradFi Phái sinh: việc tiếp xúc khuếch đại có nghĩa là cả lợi nhuận và thua lỗ đều tăng theo tỷ lệ đòn bẩy của bạn, và các lệnh gọi ký quỹ hoặc thanh lý có thể dẫn đến việc mất toàn bộ ký quỹ của bạn. Vì tất cả các sản phẩm đều được thanh toán bằng USDT, rủi ro hệ thống stablecoin tồn tại trên diện rộng. Không sản phẩm nào trong ba sản phẩm cấp quyền biểu quyết hoặc yêu cầu cổ đông sở hữu.

Ngoài những rủi ro chung đó, mỗi sản phẩm đều có những lưu ý riêng:

• xStocks:Rủi ro về nhà phát hành và người giám sát thuộc về Backed; token có thể mất chốt với giá cổ phiếu cơ sở trong điều kiện thanh khoản thấp hoặc trong thời gian tạm dừng giao dịch. Giới hạn nắm giữ 300.000 USDT sẽ giới hạn quy mô vị thế, và xStocks bị hạn chế ở nhiều khu vực pháp lý bao gồm EEA, Vương quốc Anh và Úc.

• TradFi CFD:Phí swap qua đêm được tích lũy hàng ngày (với mức phí tính cho ba ngày vào các ngày Thứ Tư), điều này khiến việc nắm giữ vị thế Long trong thời gian dài ngày càng trở nên tốn kém hơn. Thanh lý được kích hoạt ở mức ký quỹ 50%, và bạn không thể phản ứng với các sự kiện ngoài giờ giao dịch khi thị trường đóng cửa.

• TradFi Phái sinh:Chi phí Tỷ lệ funding có thể tích lũy trong các thị trường Trending mạnh mẽ. Rủi ro khoảng trống từ việc công bố báo cáo thu nhập hoặc các sự kiện qua đêm có thể gây ra các biến động đột ngột về Giá tham chiếu. Chênh lệch giá mở rộng và Thanh khoản giảm khi thị trường cơ sở đóng cửa, và giới hạn sai lệch Giá tham chiếu là ±5% có nghĩa là việc thực hiện lệnh trong các giai đoạn ngoài giờ giao dịch biến động có thể khác với Giá chỉ số trực tiếp.

Điểm mấu chốt

Mỗi sản phẩm phục vụ một chiến lược khác nhau, và Bybit là một trong số ít các nền tảng cung cấp cả ba loại hình này từ một tài khoản duy nhất. xStocks phù hợp với những người nắm giữ dài hạn muốn tiếp cận tài sản được bảo chứng tỷ lệ 1:1 mà họ có thể nắm giữ suốt ngày đêm mà không phải trả phí funding hay phí swap qua đêm. CFD TradFi phù hợp với những nhà giao dịch năng động muốn sử dụng đòn bẩy, bán khống và điều chỉnh cổ tức trong giờ giao dịch thị trường với bộ công cụ MT5 đầy đủ. TradFi Phái sinh phù hợp với những nhà giao dịch tiền điện tử muốn tiếp cận cổ phiếu bằng đòn bẩy không bao giờ đóng cửa,ngay cả khi thị trường cơ sở đóng cửa.

Chọn sản phẩm phù hợp với phong cách giao dịch của bạn, hoặc kết hợp chúng. Truy cậpBybitđể khám phá xStocks trên Bybit Giao ngay, TradFi CFD thông qua tích hợp MT5 hoặc Hợp đồng vĩnh cửu TradFi trên Bybit Phái sinh và bắt đầu xây dựng chiến lược cổ phiếu của bạn ngay hôm nay.

#HọcCùngBybit