Từ nhà giao dịch chứng khoán đến danh mục đầu tư đa sản phẩm trên Bybit

Một giao dịch cổ phiếu thể hiện một quan điểm thị trường. Một danh mục đầu tư đa sản phẩm phân chia nhiều vai trò: mức độ tiếp xúc theo hướng, dự trữ thanh khoản, lợi nhuận trên nguồn vốn thực sự nhàn rỗi và đang phòng vệ có chọn lọc. Mục tiêu không phải là sử dụng mọi sản phẩm trên Bybit. Mục tiêu đó là nhằm ngăn chặn một vị thế hoặc tài sản gánh vác mọi mục tiêu tài chính.

Càng nhiều sản phẩm càng tạo ra nhiều sự phụ thuộc. Các vị thế tưởng chừng đã đa dạng hóa vẫn có thể giảm giá cùng nhau khi chúng phụ thuộc vào cùng các kỳ vọng tăng trưởng, tâm lý rủi ro, tài sản thế chấp hoặc đòn bẩy. Hướng dẫn này trình bày một khuôn khổ thực tế để chuyển đổi từ hoạt động chỉ tập trung vào cổ phiếu sang một danh mục đầu tư mà các thành phần của nó có mục đích, giới hạn và quy tắc xem xét rõ ràng.

Những điểm chính cần lưu ý:

• Xây dựng các khoản phân bổ theo chức năng, chẳng hạn như thanh khoản, vị thế định hướng, lợi nhuận và đang phòng vệ, thay vì chỉ thêm các sản phẩm vì chúng có sẵn.

• Việc nắm giữ nhiều vị thế không đảm bảo sự đa dạng hóa vì các mối tương quan có thể tăng mạnh trong thời kỳ thị trường căng thẳng.

• Giới hạn đòn bẩy, tái sử dụng tài sản thế chấp và vốn bị khóa trước khi mở rộng ra ngoài danh mục đầu tư tập trung vào cổ phiếu.

Danh mục đa sản phẩm là gì?

Một danh mục đầu tư đa sản phẩm sử dụng nhiều cấu trúc tài chính để phục vụ các mục tiêu khác nhau. Trên Bybit, danh mục này có thể bao gồm rủi ro gắn liền với cổ phiếu, tiền điện tử giao ngay, các sản phẩm phái sinh và Earn. Mỗi thành phần phải trả lời được một câu hỏi cụ thể: Nó chấp nhận rủi ro gì, nó tìm kiếm nguồn lợi nhuận nào, khi nào vốn phải sẵn sàng và điều gì sẽ kích hoạt việc thoát vị thế?

Việc sử dụng nhiều sản phẩm tự nó không phải là sự đa dạng hóa. Một cổ phiếu công nghệ, một công cụ liên kết với Nasdaq và Bitcoin đều có thể phản ứng với cùng một thanh khoản và kỳ vọng tăng trưởng. Danh mục đầu tư chỉ trở nên ổn định hơn khi các mức độ tiếp xúc, khung thời gian và các yếu tố gây lỗ khác biệt một cách có chủ đích.

Bắt đầu bằng việc phân công các công việc danh mục.

Ghi chú vai trò bên cạnh mỗi tài sản đang nắm giữ. Nếu hai vị thế đảm nhận cùng một vai trò, hãy quyết định xem liệu cả hai có cần thiết hay không. Nếu một sản phẩm không có vai trò xác định, đó có thể là hoạt động giao dịch thay vì xây dựng danh mục đầu tư.

Những sản phẩm chứng khoán nào hiện có trên Bybit?

Người dùng đủ điều kiện có thể truy cập các thị trường liên kết với cổ phiếu thông qua TradFi Phái sinh, Quyền chọn Vĩnh cửuvàGiao dịch CFD. Các sản phẩm này khác nhau về cấu trúc hợp đồng, đòn bẩy, giờ giao dịch, phí, Quyết toán và rủi ro. Kiểm tra các điều khoản sản phẩm trực tiếp trước khi giao dịch.

Nhãn sản phẩm không thay thế các điều khoản hiệu lực. Xác nhận cấu trúc hợp đồng, liệu đòn bẩy có áp dụng không, cách thức định giá và thời điểm thị trường mở cửa trước khi mở một vị thế.

Cổ phiếu có thể bổ sung cho tiền điện tử như thế nào?

Cổ phiếu có thể mang lại doanh thu, lợi nhuận, cổ tức, cũng như các yếu tố thúc đẩy đặc thù của ngành và công ty vốn khác biệt so với các mạng lưới tiền điện tử. Tiền điện tử có thể mang đến cơ hội tiếp cận với việc ứng dụng tài sản kỹ thuật số, hoạt động giao thức và các thị trường hoạt động 24/7. Tuy nhiên, cả hai đều có thể cùng sụt giảm khi thanh khoản bị thắt chặt hoặc các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro.

Bài viết vềnhững điều các nhà giao dịch tiền điện tử có thể học hỏi từ thị trường chứng khoánnhấn mạnh các thói quen có tính ứng dụng cao như việc nghiên cứu dòng tiền, các chất xúc tác và cấu trúc thị trường. Cuộc thảo luận liên quan vềTại sao một nhà giao dịch tiền mã hóa có thể cân nhắc một danh mục đầu tư chứng khoánCung cấp một điểm khởi đầu để đánh giá mức độ tiếp xúc liên thị trường.

Giao ngay và phái sinh có thể phù hợp ở đâu?

Việc sở hữu Giao ngay có thể đóng vai trò phân bổ định hướng dài hạn mà không bị thanh lý do đòn bẩy, mặc dù các rủi ro thị trường và lưu ký vẫn tồn tại. Phái sinh có thể cung cấp mức độ tiếp xúc hiệu quả về vốn, các vị thế Đang phòng vệ hoặc Short, nhưng chúng làm tăng thêm các rủi ro tài trợ, ký quỹ, thanh lý và thực thi.

Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về Giao ngay so với phái sinh trên Bybitgiải thích các khác biệt về vận hành. Đừng sử dụng các sản phẩm phái sinh chỉ để làm cho danh mục đầu tư trông có vẻ phức tạp hơn. Chỉ sử dụng chúng khi đã hiểu rõ về đòn bẩy, lợi nhuận và các biện pháp kiểm soát rủi ro.

Làm thế nào để Earn phù hợp mà không làm suy yếu thanh khoản?

Các sản phẩm Kiếm tiền có thể giúp tài sản nhàn rỗi thực sự hoạt động thông qua các phương pháp linh hoạt, cố định, Trên chuỗi hoặc có cấu trúc. Lợi suất là khoản Đền bù cho rủi ro về thời hạn, thị trường, đối tác, nền tảng, giao thức hoặc chuyển đổi. Nó không giống như một khoản tiền gửi ngân hàng được bảo đảm.

Tách biệt ký quỹ tức thời và vốn cơ hội khỏi số tiền có thể được phân bổ trong thời hạn đã nêu. Một sản phẩm linh hoạt có thể hỗ trợ quản lý tiền mặt ngắn hạn, trong khi các sản phẩm cố định hoặc sản phẩm cấu trúc đòi hỏi thời gian và khả năng chấp nhận kết quả rõ ràng hơn. Không bao giờ tính tài sản bị khóa hai lần, một lần với tư cách là phân bổ tài sản kiếm lời và một lần nữa với tư cách là quỹ dự phòng khẩn cấp.

Liệu hợp đồng tương lai vĩnh cửu cổ phiếu có thể đa dạng hóa tiếp xúc tiền điện tử không?

TradFi Phái sinh Chứng khoán có thể cung cấp khả năng tiếp xúc theo định hướng đối với các cổ phiếu được hỗ trợ mà không cần sở hữu chúng. Chúng có thể giúp express quan điểm về một công ty hoặc ngành cùng với các vị thế tiền điện tử, nhưng đòn bẩy và tài sản thế chấp chung có thể làm tăng rủi ro tài khoản tổng thể. Xemcách cổ phiếu TradFi Phái sinh có thể được sử dụng trong một danh mục đầu tư tiền điện tửcho các cân nhắc riêng về sản phẩm.

Làm thế nào để bạn xây dựng lộ trình chuyển dịch từ một sản phẩm sang nhiều sản phẩm?

1. Kiểm kê mọi thứ.Liệt kê từng vị thế, tài sản thế chấp, kỳ hạn, chi phí tài trợ, điều kiện thanh lý và đối tác.

2. Thiết lập một khoản dự trữ thanh khoản.Bảo vệ các khoản phí, ký quỹ và nhu cầu đột xuất trước khi phân bổ vào lợi nhuận hoặc các giao dịch mới.

3. Xác định mức lỗ tối đa.Ước tính khoản lỗ ở cấp độ vị thế và danh mục đầu tư dưới một kịch bản nghiêm trọng nhưng hợp lý.

4. Thêm từng sản phẩm một.Nêu rõ công việc, giới hạn và ngày xem xét trước khi mở.

5. Đo lường các yếu tố thúc đẩy chung.Nhóm các mức độ tiếp xúc theo công nghệ, tăng trưởng, lãi suất, thanh khoản đô la, beta tiền điện tử hoặc một yếu tố liên quan khác.

6. Xem xét sau áp lực.Các mối tương quan được quan sát trong thị trường bình lặng có thể không còn đúng trong một đợt bán tháo.

7. Cân đối lại một cách có chủ đích.Giảm bớt các vị thế có tỷ trọng vượt quá mức được phân bổ hoặc không còn đáp ứng vai trò của chúng.

Ví dụ minh họa về danh mục đầu tư

Hãy xem xét một tài khoản 20.000 USDT minh họa. Một nhà giao dịch phân bổ 35% cho dự trữ thanh khoản, 25% cho vị thế liên kết với cổ phiếu không sử dụng đòn bẩy, 20% cho Tiền điện tử Giao ngay, 10% cho lợi nhuận linh hoạt và 10% cho ngân sách rủi ro phái sinh chiến thuật. Đây không phải là các tỷ lệ phần trăm được khuyến nghị.

Điểm mấu chốt là việc phân bổ phái sinh được đo lường bằng khoản lỗ tiềm năng, chứ không chỉ bởi ký quỹ đã gửi. Nếu một vị thế đòn bẩy có thể lỗ nhiều hơn 10% phân bổ của nó, thì tỷ trọng hiển thị sẽ gây hiểu lầm. Điều tương tự cũng áp dụng khi khoản dự trữ thanh khoản được dùng làm tài sản đảm bảo hoặc chuyển sang một sản phẩm có thời gian hoàn trả chậm.

Làm thế nào để kiểm soát sự tập trung ẩn?

Hãy xem xét kỹ các tên sản phẩm để thấy các động lực cốt lõi bên dưới. Một cổ phiếu AI, một chỉ số công nghệ và một tài sản Tiền điện tử định hướng tăng trưởng có thể đều phụ thuộc vào việc lãi suất giảm và khẩu vị rủi ro mạnh mẽ. Một sản phẩm lợi suất Stablecoin và một Tài khoản Phái sinh có thể cùng chịu rủi ro Nền tảng. Một khoản phòng vệ sử dụng cùng một tài sản thế chấp với Vị thế mà nó bảo vệ có thể thất bại khi tài sản thế chấp đó giảm giá. Hãy thử nghiệm các kịch bản căng thẳng như Vốn chủ sở hữu giảm 20%, Tiền điện tử giảm 30%, chênh lệch giá giãn rộng, chi phí nợ cao hơn và sự lệch giá Stablecoin xảy ra đồng thời. Mục tiêu không phải là một dự báo chính xác, mà là để tiết lộ các mối phụ thuộc và quyết định xem danh mục đầu tư có duy trì được khả năng vận hành hay không.

Bạn có thể sử dụng hệ sinh thái sản phẩm của Bybit như thế nào?

Người dùng đủ điều kiện có thể xem xét các sản phẩm liên kết cổ phiếu có sẵn trên Bybit. Bắt đầu với sản phẩm thực hiện công việc ưu tiên cao nhất, thường là thanh khoản hoặc phân bổ định hướng cốt lõi. Đọc các thông số kỹ thuật trực tiếp, sử dụng quy mô vừa phải và quan sát quyết toán cũng như báo cáo trước khi thêm một lớp khác.

Duy trì một bảng điều khiển đơn giản với tài sản, sản phẩm, mục đích, số tiền, đòn bẩy, kỳ hạn, chi phí tài trợ hoặc lợi suất, mức lỗ dự kiến tối đa và quy tắc thoát lệnh. Điều này tạo ra một chế độ xem danh mục đầu tư duy nhất ngay cả khi các vị thế nằm ở các khu vực tài khoản khác nhau.

Những rủi ro chính là gì?

• Rủi ro tương quan:Các tài sản khác nhau có thể cùng giảm giá trong các giai đoạn thị trường căng thẳng.

• Rủi ro đòn bẩyNhững biến động bất lợi nhỏ có thể gây ra thua lỗ lớn hoặc thanh lý.

• Rủi ro tài sản thế chấp:Một tài sản giảm giá có thể làm suy yếu nhiều vị thế liên kết.

• Rủi ro thanh khoản:Các tài sản bị khóa hoặc có thanh khoản thấp có thể không khả dụng khi cần thiết.

• Rủi ro nền tảng và đối tác:Nhiều sản phẩm có thể phụ thuộc vào cùng một nhà cung cấp dịch vụ.

• Rủi ro phức tạp:Việc có thêm nhiều vị thế có thể che giấu các khoản phí, rủi ro và các quy tắc thoát lệnh mâu thuẫn.

• Rủi ro pháp lý và tư cách hợp lệ:Quyền truy cập và cách thức áp dụng sản phẩm có thể khác nhau tùy theo khu vực và thay đổi theo thời gian.

Câu hỏi thường gặp

Một danh mục đầu tư nên có bao nhiêu sản phẩm?

Không có con số lý tưởng nào. Chỉ sử dụng số lượng mà bạn có thể giải thích, giám sát và kiểm tra căng thẳng. Một sản phẩm bổ sung với mục đích rõ ràng thì tốt hơn nhiều vị thế chồng chéo.

Việc nắm giữ cổ phiếu và tiền điện tử có đảm bảo đa dạng hóa không?

Không. Các động lực Long-hạn của chúng khác nhau, nhưng các mối tương quan có thể tăng lên trong các đợt sốc Thanh khoản và các giai đoạn lo ngại rủi ro trên diện rộng.

Số dư Earn có được tính là tiền mặt không?

Chỉ dựa trên các quy tắc quy đổi và rủi ro thực tế của chúng. Các sản phẩm cố định, có cấu trúc và trên chuỗi không nên được coi là tiền mặt có sẵn ngay lập tức.

Phái sinh có thể là một danh mục phân bổ cốt lõi không?

Chúng có thể phục vụ các mục tiêu tiếp xúc hoặc Đang phòng vệ cụ thể, nhưng đòn bẩy và phí tài trợ khiến chúng không phù hợp làm sự thay thế mặc định cho mọi khoản nắm giữ dài hạn.

Điểm mấu chốt

Một danh mục đầu tư đa sản phẩm chỉ hữu ích khi mọi thành phần có một vai trò xác định và rủi ro tổng hợp vẫn có thể hiểu được. Ưu tiên giữ vững thanh khoản trước tiên, thêm sản phẩm dần dần, đo lường các yếu tố thị trường và tài sản thế chấp chung, và định cỡ các sản phẩm phái sinh dựa trên tổn thất tiềm năng thay vì ký quỹ. Bybit cung cấp nhiều con đường để tiếp xúc và tạo lợi suất, nhưng thiết kế danh mục đầu tư và giới hạn rủi ro vẫn thuộc về nhà giao dịch.

#HọcCùngBybit