破產價格是指交易者的保證金餘額變為零，且其倉位無法再彌補損失時的價格。
當發生強制平倉時，清算引擎將接管該倉位，並以接管價格（破產價格）關閉。強制平倉由清算引擎處理，且不經過撮合引擎，因此破產價格可能不會顯示在 K 線圖上。
一旦用戶的倉位被強制平倉引擎以破產價格接管，如果能以優於破產價格的價格執行，任何剩餘保證金將被計入保險基金.
若該倉位無法以優於破產價格的價格執行，其產生的虧損將由保險基金承擔。最終，若保險基金不足以彌補損失，該倉位將會轉移到自動減倉 (ADL) 系統.
破產價格計算取決於所使用的保證金模式
逐倉保證金模式下的破產價格
在逐倉保證金模式下，僅有分配到該倉位的保證金處於風險中。您帳戶中的其他資產不會被用於支援該倉位。
USDT 與 USDC 合約
在 USDT 合約中，保證金價值是穩定的。計算時使用初始保證金率 (IMR)，即槓桿的倒數。
買入/做多：
破產價格=入場價格×(1−初始保證金率)
賣出/賣空：
破產價格= 入場價格 × (1 + 初始保證金率)
初始保證金率 (IMR) = 1 ÷ 槓桿
範例：
交易員 A 持有一個 BTCUSDT 多倉，入場價為 60,000 USDT，槓桿為 50 倍。
破產價格= 60,000 × [1 − (1 ÷ 50)] = 58,800 USDT
反向合約
反向合約使用標的幣種（例如 BTC）作為保證金。由於保證金的價值隨市場波動，其計算方式呈非線性，並直接使用槓桿。
買入/做多：
破產價格 = 入場價格 x [槓桿 ÷ (槓桿 + 1)]
賣出/賣空:
破產價格 = 開倉價格 x [槓桿 ÷ (槓桿 − 1)]
範例：
交易員B持有一個ETHUSD空倉，入場價為2,200美元，槓桿為30倍.
破產價格 = 2,200 × [30 ÷ (30 − 1)] = 2,275.86 USD
注意：
— 破產價格也用於計算平倉手續費，反映在訂單成本中。
—對於做多部位，該破產價格將向上捨入至最接近的 0.5 或整數小數位，而對於做空部位，該破產價格將向下捨入至最接近的 0.5 或整數小數位。
更多詳細資訊，請參閱交易規則：強平流程（統一交易帳戶）。
全倉模式下的破產價格
在全倉模式下，合約賬戶內的所有可用保證金將由各倉位共享。這意味著您的整個賬戶餘額都可能被用於吸收虧損，以助於防止強制平倉。
與逐倉保證金模式不同，在全倉模式下，破產價格並非基於單一倉位計算。而是根據強制平倉時您的整體帳戶風險（維持保證金率）來決定。
當系統評估您的帳戶風險時，它會考慮多種因素，包括您跨不同產品的維持保證金要求，例如合約部位、期權部位，以及現貨交易活動的任何保證金影響。它也會考慮您的未結盈虧，以及來自掛單的潛在損失，來計算近似可用保證金。
由於這些因素隨市場狀況不斷變化，您的帳戶風險會被即時重新計算。這意味著破產價格並非固定，且無法預先精確決定。
供參考，全倉模式下的破產價格可簡化為：
USDT 與 USDC 合約
買入/做多：
破產價格 = (進場價格 x 倉位大小 − 大約可用保證金) ÷ [倉位大小 − (倉位大小 x Taker 費率)]
賣出/賣空：
破產價格 = (大約可用保證金 + 入場價格 x 持倉數量) ÷ [持倉數量 + (持倉數量 x Taker 費率)]
反向合约
買入/做多：
破產價格 = (1 + Taker 費率) ÷ [ (1 ÷ 入場價格) + (大約可用保證金 ÷ 持倉大小 ) ]
賣出/賣空：
破產價格 = (1 − Taker 費率) ÷ [ (1 ÷ 入場價格) − (估計可用保證金 ÷ 倉位大小) ]
請注意，以上公式並未反映完整的帳戶層級風險計算。最終結果取決於發生強制平倉時的實際帳戶狀態。因此，任何顯示的價格僅供參考。
更多詳細資訊，請參閱交易規則：強平流程（統一交易帳戶）。
組合保證金模式下的破產價格
在組合保證金模式下（與全倉模式類似），系統會根據您的整體投資組合風險敞口而非單一倉位來評估風險。有關組合保證金中如何計算保證金的更多資訊，請參閱 組合保證金下的保證金計算。
這表示您的帳戶風險是根據所有已建立的部位（包含對沖及未對沖部位）與您的總帳戶資產淨值進行綜合評估。隨著市場狀況的變動，系統將持續重新計算部位價值與資產淨值，以判定您的投資組合風險。
因此，破產價格並非固定，且會根據您的投資組合風險和帳戶餘額動態變化。與其依賴單一倉位的保證金，不如說當您的帳戶整體投資組合風險（MMR）達到所需閾值（100%）時，將觸發強制平倉。
一旦達到此閾值，您的倉位將由強制平倉引擎接管，該引擎將嘗試在市場上將其平倉。
欲了解更多關於清算流程的詳細資訊，請參閱 交易規則：清算流程（統一交易帳戶）.