El porcentaje de volumen (POV) es una estrategia de ejecución algorítmica basada en la liquidez que se adapta dinámicamente a las condiciones cambiantes del mercado. En lugar de colocar una orden grande de una sola vez, divide automáticamente la orden en subórdenes más pequeñas y ajusta su tamaño en función del volumen del mercado en tiempo real y la profundidad del libro de órdenes. Al mantener una tasa de participación objetivo, la estrategia POV ayuda a minimizar el deslizamiento y el impacto en el mercado, al tiempo que permite una ejecución más controlada y discreta.
Ventajas de las órdenes POV
- Ejecución estilo VWAP: Las operaciones se ajustan en función de la actividad real del mercado en lugar de depender únicamente de intervalos fijos, lo que ayuda a lograr precios cercanos al punto de referencia.
- Mayor discreción: El tamaño de las órdenes se ajusta en función del flujo del mercado, lo que dificulta que los traders de alta frecuencia detecten la actividad.
- Múltiples modos de ejecución: Elija entre la ejecución agresiva Taker o la colocación Maker eficiente en comisiones en función de su urgencia.
- Control de deslizamiento integrado: La ejecución se ralentiza cuando la liquidez es insuficiente, lo que ayuda a evitar ejecuciones desfavorables.
- Condiciones de detención flexibles: Establezca una duración máxima y/o una cantidad total para tener un mayor control sobre cuándo finaliza la estrategia.
Cómo funcionan las órdenes POV
Las órdenes POV se rigen por una tasa de participación, que define el porcentaje del volumen del mercado o la profundidad disponible del libro de órdenes contra el que se ejecutará su orden. El sistema supervisa continuamente las condiciones del mercado y ajusta el tamaño de cada suborden en consecuencia. Cuando la actividad de trading es baja, la ejecución se ralentiza; cuando la actividad aumenta, la ejecución se acelera para mantener la tasa de participación objetivo.
Ejemplo
Imagine que quiere vender 500,000 MNT sin provocar una caída repentina del precio. Usted coloca una orden POV con una tasa de participación del 10 % en el modo Volumen operado, lo que significa que su orden se ejecutará en línea con el 10 % del volumen total del mercado.
A medida que aumenta la actividad de trading, se ejecutan porciones más grandes de la orden; cuando la actividad disminuye, la ejecución se vuelve más gradual. Este enfoque le permite vender de manera constante a lo largo del tiempo, lo que reduce el impacto en el mercado y ayuda a lograr un precio promedio más favorable.
Diferentes modos de ejecución
Al colocar una orden POV, puede elegir entre tres modos de ejecución. El modo determina cómo se calcula la cantidad de cada suborden. Consulte la siguiente tabla para obtener más detalles.
Cómo colocar una orden POV
Las órdenes POV están disponibles actualmente solo para el trading de Futuros. Siga los pasos que se indican a continuación para colocar su orden.
Paso 1: Vaya a la página de trading de Futuros. En el panel de Trade del lado aderecho, seleccione POV en el menú desplegable de tipo de orden.
Paso 2: Configure los parámetros de su orden POV y seleccione Long o Short para colocar su orden.
1. Modo
Seleccione uno de los siguientes modos de ejecución:
- Volumen negociado
- Liquidez del lado opuesto
- Liquidez del mismo lado
2. Cantidad por orden
Haga clic en el menú desplegable Cantidad por orden para abrir la ventana de configuración.
- Tasa de participación: Define el porcentaje del volumen de mercado o de la liquidez del libro de órdenes utilizado para cada suborden (1%–100%). Los valores más altos dan como resultado tamaños de subórdenes más grandes y una mayor velocidad de ejecución, pero pueden aumentar el impacto en el mercado. Un rango inicial típico es del 2% al 5%.
- Ventana de retrospectiva de volumen (solo para el modo Volumen negociado): Establece el rango de tiempo utilizado para calcular el volumen de mercado (p. ej., 1m, 5m, 30m, 1h, 4h). Las ventanas más cortas reaccionan más rápidamente a los cambios recientes del mercado.
- Ejemplo: Si selecciona una ventana de 1 hora y una tasa de participación del 5%, cada suborden tendrá un tamaño del 5% del volumen total del mercado durante la última hora.
- Referencia de liquidez (para los modos Liquidez del lado opuesto y Liquidez del mismo lado) Determina la profundidad del libro de órdenes que se utiliza (1, 3, 5 o 10 niveles superiores). Los niveles más altos hacen referencia a una mayor liquidez y pueden dar lugar a subórdenes más grandes.
- Ejemplo: Si selecciona el modo Liquidez del lado opuesto con los 3 niveles superiores y una tasa de participación del 10%, cada suborden tendrá un tamaño del 10% de la liquidez disponible en los 3 niveles superiores del lado opuesto del libro de órdenes.
Una vez configurado, el sistema mostrará automáticamente el volumen de referencia y la cantidad estimada de la suborden.
3. Frecuencia de la orden
Elija la frecuencia con la que se colocan las subórdenes (p. ej., una vez, cada 5 segundos, 5 minutos o 1 hora).
4. Finalizar estrategia
Defina cuándo debe detenerse la estrategia:
- Cantidad: La estrategia se detiene cuando la cantidad acumulada completada alcanza el máximo definido.
- Duración: La estrategia se detiene después del período de tiempo especificado.
- Cualquiera de las dos: La estrategia se detiene cuando se alcanza el umbral máximo de cantidad o de duración.
Este ajuste no es necesario cuando se selecciona una vez como frecuencia de la orden, ya que solo se colocará una única orden.
Paso 3: Revise los detalles en la ventana de confirmación y, a continuación, haga clic en Confirmar.
¡Su orden POV se ha colocado correctamente!
Puede desplazarse hacia abajo hasta la sección Herramientas en la parte inferior de la página de trading y abrir la pestaña POV para ver sus órdenes. Utilice el filtro desplegable de la esquina superior derecha para cambiar entre las órdenes activas y su historial de órdenes. También puede hacer clic en Detalles para ver la información completa de la orden o en Terminar para detener manualmente una estrategia activa en cualquier momento.
