Giao dịch Phái sinh trên Bybit: mọi điều bạn cần biết

Hầu hết các nhà giao dịchbắt đầu với Giao ngay, nơi bạn trực tiếp mua và nắm giữ tài sản. Các công cụ Phái sinh hoạt động theo cách khác: thay vì sở hữu Tài sản cơ sở, bạn giao dịch các hợp đồng mà giá trị của chúng phụ thuộc vào một tài sản, thị trường hoặc kết quả cơ sở. Hầu hết các công cụ phái sinh của Bybit đều cung cấp khả năng tiếp cận giá mà không cần sở hữu tài sản cơ sở, đồng thời hỗ trợđòn bẩy, bán khống và phòng hộ rủi rochiến lược. Danh mục sản phẩm phái sinh của Bybit bao gồm Hợp đồng Tương lai tiền điện tử, quyền chọn, TradFi Phái sinh, CFD và một số sản phẩm chuyên biệt. Hướng dẫn này liệt kê mọi sản phẩm phái sinh hiện có trên Bybit, giải thích sự khác biệt của từng sản phẩm so với giao ngay và với các sản phẩm khác, đồng thời hướng dẫn bạn đến tài liệu chuyên dụng cho từng loại.

Những điểm rút ra chính:

• Bybit cung cấp Hợp đồng Tương lai (Hợp đồng Vĩnh viễn và Đáo hạn), Quyền chọn, TradFi Phái sinh, CFD và nhiều sản phẩm phái sinh chuyên biệt, với phần lớn có thể truy cập thông qua Tài khoản Giao dịch Hợp nhất.

• Mỗi loại sản phẩm có cấu trúc phí riêng biệt, cơ chế ký quỹ và hồ sơ rủi ro khác nhau, vì vậy, việc hiểu rõ sự khác biệt trước khi lựa chọn là rất quan trọng.

• Các hướng dẫn chuyên sâu cung cấp hướng dẫn từng bước để làm quen với từng sản phẩm phái sinh chính.

Giao dịch Phái sinh là gì?

Ahợp đồng phái sinhlà một hợp đồng tài chính mà giá trị của nó bắt nguồn từ một tài sản cơ sở, thị trường hoặc kết quả. Bạn không mua hoặc bán chính tài sản đó — bạn đang giao dịch một hợp đồng liên kết với giá của nó.

So với Giao dịch Giao ngay, khi việc mua 1bitcoin(BTC) có nghĩa là bạn sở hữu trọn vẹn 1 BTC. Với một hợp đồng tương lai trên BTC, bạn nắm giữ một hợp đồng mà giá trị của nó biến động theo giá của BTC, nhưng bạn không bao giờ nắm giữ Coin đó.

Phái sinh giúp việc thực hiện trở nên trực tiếp và linh hoạt hơn.Mua hay bán khốngtiếp cận vị thế, áp dụng đòn bẩy và thực hiện các chiến lược đang phòng vệ mà không cần chạm vào tài sản cơ sở.Ký quỹ Giao ngaycũng cho phép đòn bẩy và short selling, nhưng phái sinh được thiết kế chuyên dụng cho các trường hợp sử dụng này trên phạm vi tài sản và cấu trúc rộng hơn.

Hầu hết Bybit phái sinh được giao dịch từTài khoản Giao dịch Hợp nhất(UTA), nơi gộp ký quỹ trên các sản phẩm. CFD là ngoại lệ: nó yêu cầu một Tài khoản MT5 CFD CFD riêng biệt với UTA.

Bảng dưới đây tóm tắt những điểm khác biệt chính giữa Giao ngay, Hợp đồng Tương lai và Quyền chọn một cách tổng quan.

Để tìm hiểu sâu hơn về hợp đồng tương lai, quyền chọn và các khái niệm cốt lõi đằng sau giao dịch phái sinh, hãy xem phần Khóa học Quyền chọn & Công cụ phái sinh.

Hợp đồng Tương lai trên Bybit

Hợp đồng Tương lai là cốt lõi trong các sản phẩm phái sinh tiền điện tử của Bybit. Hợp đồng Tương lai là một loại phái sinh có giá trị theo dõi giá của một tài sản cơ sở, cho phép các nhà giao dịch mở vị thế Long hoặc Short mà không cần sở hữu chính tài sản đó. Bybit cung cấp cả Hợp đồng Vĩnh viễn và Hợp đồng Đáo hạn.

Hợp đồng Vĩnh viễn không có ngày hết hạn. Chúng sử dụng một phí fundingcơ chế (một khoản thanh toán định kỳ được trao đổi giữa các nhà giao dịch Long và Short) để giữ cho giá hợp đồng neo sát với Giá Giao ngay. Tùy thuộc vào Tỷ lệ funding và hướng vị thế của bạn, bạn có thể phải trả hoặc nhận được phí funding.

Hợp đồng đáo hạncó ngày quyết toán cố định. Khi hết hạn, hợp đồng tự động quyết toán theo giá chỉ số.

Các đồng tiền quyết toán

Hợp đồng Tương lai Bybit có ba loại tiền tệ quyết toán, mỗi loại đều có cấu trúc ký quỹ và PnL khác nhau.

Hợp đồng thanh toán bằng USDTgiữ ký quỹ và thực hiện lãi/lỗ trongTether (USDT). Đây là cấu trúc đơn giản nhất cho người mới bắt đầu vì lợi nhuận và thua lỗ của bạn luôn được định giá bằng một stablecoin bạn đang nắm giữ.

Hợp đồng thanh toán bằng USDChoạt động tương tự nhưng sử dụng USDC. Một điểm khác biệt đáng chú ý là việc quyết toán phiên, nơi PnL chưa thực hiện được định kỳ chuyển đổi thành PnL đã thực hiện trong phiên giao dịch.

Hợp đồng nghịch đảosử dụng tiền điện tử cơ sở làm đơn vị tiền tệ cho ký quỹ và PnL. Ví dụ, một hợp đồng nghịch đảo BTCUSD yêu cầu BTC làm ký quỹ và lợi nhuận được tính bằng BTC. Vì cả ký quỹ và PnL đều được tính bằng tiền điện tử cơ sở, giá trị của tài sản thế chấp cũng biến động theo thị trường.

Cơ chế chính

Đòn bẩy trên các cặp tiền tệ chính lên đến 125 lần. Có ba chế độ ký quỹ: Cách ly (Ký quỹ cho một vị thế đơn lẻ bị giới hạn ở số tiền bạn phân bổ), Gộp (Ký quỹ được rút từ số dư tài khoản rộng hơn) và Danh mục (Ký quỹ được tính trên toàn bộ UTA của bạn).Thanh lýđược kích hoạt bởi Giá tham chiếu, giá hợp lý Bybit tính toán từ các nguồn chỉ số bên ngoài, thay vì giá giao dịch cuối cùng.

Giao dịch Quyền chọn trên Bybit

Hợp đồng quyền chọn mang lại cho người mua quyền nhận khoản thanh toán dựa trên giá của tài sản cơ sở so với mức giá thực hiện đã định.Bybit Quyền chọnlà loại quyền chọn kiểu Châu Âu, nghĩa là chúng chỉ có thể được thực hiện vào ngày đáo hạn và được thanh toán bằng tiền mặt bằng USDT.

quyền chọn muacung cấp vị thế tăng giá và nhận được giá trị nội tại khi tài sản cơ sở quyết toán cao hơn mức thực hiện.Quyền chọn báncung cấp khả năng tiếp xúc với thị trường giảm giá hoặc bảo vệ thua lỗ và thu được Giá trị nội tại khi tài sản cơ sở chốt dưới mức thực hiện.

Đối với người mua, khoản lỗ tối đa được giới hạn ở Phí Quyền chọn đã trả trước, trừ các khoản phí áp dụng. Người bán ở vị thế đối lập và nhận được Phí Quyền chọn, nhưng đối mặt với rủi ro có thể vượt xa khoản phí đó.

Tài sản cơ sở và giao diện

Bybit Quyền chọn hiện đang bao gồm BTC, ETH, SOL, MNT, XRP, DOGE, XAUT (vàng token hóa) và HYPE. Việc niêm yết XAUT rất đáng chú ý: Bybit là sàn giao dịch tiền điện tử đầu tiên cung cấpQuyền chọn trên vàng token hóa.

Ba giao diện giao dịch hiện có sẵn để phù hợp với các cấp độ kinh nghiệm khác nhau.

• Tùy chọn dễ dàng:một giao diện đơn giản được thiết kế cho các nhà giao dịch mới làm quen với quyền chọn. Việc chọn thực hiện và đáo hạn đã được tối giản hóa.

• Khám phá:một giao diện hướng dẫn cung cấp các mẫu chiến lược được xây dựng sẵn để bạn có thể chọn một nhận định và xem cấu trúc nào phù hợp.

• Ưu điểm:chuỗi Quyền chọn đầy đủ với quyền truy cập vàongười Hy Lạp, biến động hàm ývà nhập lệnh nhiều chân.

TradFi phái sinh trên Bybit

Mục TradFi trên Bybit tập hợp các sản phẩm để tiếp cận các thị trường tài chính truyền thống như cổ phiếu, forex, hàng hóa và chỉ số. Các sản phẩm phái sinh của mục này bao gồm TradFi Phái sinh, CFD và Quyền chọn Perp.

TradFi Phái sinh

TradFi Phái sinh là các hợp đồng vĩnh viễn gốc Bybit về cổ phiếu, hàng hóa và chỉ số, được giao dịch trực tiếp từ UTA. Các cơ chế cốt lõi tương tự như hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử: các vị thế được thanh toán bằng USDT và sử dụng các cơ chế ký quỹ và phí tài trợ kiểu vĩnh viễn. Không cần thiết lập thêm tài khoản. Giao dịch diễn ra 24/7, bao gồm cả khi thị trường truyền thống cơ sở đóng cửa, mặc dù các điều kiện thanh khoản và định giá có thể khác biệt ngoài giờ giao dịch thông thường.

Hợp đồng chênh lệch

Ahợp đồng chênh lệch(CFD) là một sản phẩm phái sinh theo dõi biến động giá của một công cụ cơ sở mà không mang lại quyền sở hữu. Sản phẩm CFD của Bybit bao gồm hơn 400 công cụ trải rộng trên forex, kim loại, chỉ số, cổ phiếu Mỹ và hàng hóa, với đòn bẩy lên tới 500x trên các cặp tiền tệ forex.

CFD trên Bybit yêu cầu một ... chuyên dụng MT5Tài khoản CFD, tách biệt với UTA. USDT và BYUSDT được hiển thị trong môi trường MT5 dưới dạng USDx theo tỷ lệ 1:1.Hai chế độ phíChế độ Không tính phí (chi phí được tích hợp vào chênh lệch giá, không có hoa hồng rõ ràng) và Chế độ Chênh lệch giá Hẹp (chênh lệch giá thô cộng với một khoản hoa hồng cố định cho mỗi lot). Các vị thế CFD được giữ qua đêm có thể phát sinh phí hoán đổi. Không giống như các hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử, CFD tuân theo giờ giao dịch truyền thống thay vì chạy liên tục.

Quyền chọn vĩnh cửu

Quyền chọn Perp là các hợp đồng quyền chọn dựa trên TradFi Phái sinh, bao quát cổ phiếu, chỉ số và ETF. Đây là loại sản phẩm đầu tiên trong ngành. Giống như các quyền chọn tiền điện tử của Bybit, Quyền chọn Perp theo kiểu Châu Âu và được thanh toán bằng USDT, nhưng chúng được giao dịch 24/7 thông qua UTA thay vì tuân theo giờ hoạt động của thị trường.

Sản phẩm phái sinh chuyên biệt trên Bybit

Ngoài hợp đồng tương lai và quyền chọn tiêu chuẩn, Bybit cung cấp nhiều sản phẩm phái sinh chuyên biệt được thiết kế cho các thị trường hoặc kịch bản giao dịch cụ thể.

• Hợp đồng tương lai Sự kiện:Hợp đồng Tương lai liên kết với các sự kiện thực tế như các trận đấu bóng đá, hỗ trợ giao dịch đòn bẩy trong suốt sự kiện. Thanh toán bằng USDT.

• Hợp đồng Vĩnh cửu Pre-Market:Hợp đồng Vĩnh viễn trên token trước khi niêm yết chính thức trên Bybit Phái sinh. Vị thế sẽ chuyển sang Hợp đồng Vĩnh viễn tiêu chuẩn khi đáp ứng các điều kiện niêm yết áp dụng.

• Khu vực Sáng tạo:Hợp đồng Vĩnh viễn đối với các dự án mới hơn, có rủi ro cao hơn, với phí giao dịch cao hơn và điều kiện hưởng phần thưởng/chiết khấu khác nhau.

• Bybit OddsCác hợp đồng lợi nhuận cố định dựa trên hướng giá tiền điện tử, với các loại hợp đồng Lên/Xuống, Mục tiêu Giá và Khoảng Giá trong các khoảng thời gian đếm ngược Short.

Các cách tự động hóa hoặc sao chép giao dịch phái sinh

Nếu bạn không muốn tự mình đặt từng lệnh giao dịch một cách thủ công, Bybit cung cấp các công cụ thực hiện các chiến lược phái sinh thay cho bạn. Đây là các tính năng được xây dựng trên Top các sản phẩm phái sinh ở trên, không phải là các sản phẩm riêng biệt.

Sao chép giao dịch

Bybit cung cấp ba phiên bản Sao chép Giao dịch.Copy Trading Cổ điểnsao chép các giao dịch USDT Vĩnh viễn của Nhà giao dịch chính trong tài khoản của bạn, với việc chia sẻ lợi nhuận được thanh toán cho Nhà giao dịch chính khi bạn có lãi.Copy Trading Chuyên nghiệpsử dụng cấu trúc quỹ đóng, nơi Pro Master quản lý vốn gộp trên thị trường Giao ngay và Phái sinh.TradFi Sao chép Giao dịch sao chép các giao dịch CFD của Nhà giao dịch chính thông qua môi trường MT5. Mỗi biến thể có tiêu chí đủ điều kiện, mô hình chia sẻ lợi nhuận và cấu trúc tài khoản riêng.

Bot giao dịch

Bybit bộ công cụ bot bao gồm nhiều chiến lược tự động hóa Hợp đồng Tương lai. TheBot Lưới Futurestự động hóa giao dịch theo biên độ giá bằng cách đặt lệnh mua và bán theo các khoảng giá định trước trong một phạm vi nhất định. TheBot Martingale Futures bổ sung vào một vị thế sau các biến động giá bất lợi, làm tăng mức độ tiếp xúc theo hướng của giao dịch ban đầu. Bot Combo Futures và Bot Combo TradFitự động tái cân bằng danh mục đầu tư đa hợp đồng giữa các vị thế. Tất cả các bot đều áp dụng cùng mức phí như sản phẩm cơ sở tương ứng.

Cách bắt đầu giao dịch phái sinh trên Bybit

Trước khi thực hiện giao dịch đầu tiên, hãy đảm bảo bạn đã có sẵn những điều sau.

• Một tài khoản Bybit đã xác minh (Xác minh danh tính (KYC) tối thiểu Cấp độ 1).

• Tiền trong tài khoản phù hợp: UTA cho Hợp đồng Tương lai, Quyền chọn, TradFi Phái sinh và Quyền chọn Vĩnh cửu; hoặc Tài khoản MT5 CFD cho CFD.

• Sự hiểu biết thực tế về đòn bẩy và rủi ro thanh lý trước khi sử dụng vốn thật.

Chọn sản phẩm bạn muốn giao dịch, hãy đảm bảo tài khoản tương ứng đã được nạp tiền, sau đó làm theo hướng dẫn liên quan để thực hiện quy trình giao dịch đầy đủ.

• Hợp đồng tương lai:Truy cập Giao dịch > Hợp đồng Tương lai. Để xem quy trình giao dịch đầy đủ, hãy xem Cách giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử trên Bybit.

• Tùy chọn:Truy cập Giao dịch > Quyền chọn. Để biết toàn bộ quy trình giao dịch, hãy xemCách giao dịch quyền chọn tiền điện tử trên Bybit.

• TradFi Phái sinh:Đi tới TradFi > Hợp đồng Tương lai. Để biết quy trình giao dịch đầy đủ, vui lòng xem Cách giao dịch TradFi Phái sinh trên Bybit.

• Hợp đồng chênh lệch:Đi tới TradFi > CFD. Để xem toàn bộ quy trình giao dịch, vui lòng xem Cách sử dụng Bybit CFD để giao dịch cổ phiếu, Forex và nhiều hơn nữa.

Giao dịch democũng khả dụng cho Hợp đồng Tương lai nếu bạn muốn luyện tập mà không cần dùng tiền thật.

Chi phí Giao dịch Phái sinh trên Bybit là bao nhiêu?

Các chi phí phái sinh Bybit được chia thành bốn loại.

1. Phí giao dịch:Một tỷ lệ phần trăm maker/taker được tính trên mỗi lệnh đã khớp. Phí Maker áp dụng cho các lệnh thêm thanh khoản (lệnh giới hạn nằm trên sổ lệnh); phí taker áp dụng cho các lệnh khớp ngay lập tức. Mức phí thay đổi tùy theo sản phẩm và cấp độ VIP hoặc Pro của bạn.

2. Phí funding:Người giao dịch Hợp đồng Vĩnh viễn (tiền điện tử và TradFi) có thể trả hoặc nhận funding định kỳ tùy thuộc vào hướng Vị thế của họ và Tỷ lệ funding hiện hành. Đây không phải là một chi phí cố định: tỷ lệ này biến động theo điều kiện thị trường.

3. Chi phí đặc thù cho Quyền chọn:Người mua trả Phí Quyền chọn trước để mở một Vị thế. Khi đáo hạn, Phí đáo hạn cũng có thể áp dụng. Người bán nhận Phí Quyền chọn nhưng gánh chịu rủi ro liên quan.

4. Chi phí CFD:Chế độ Không phí tích hợp chi phí vào chênh lệch giá. Chế độ Chênh lệch giá thấp tính chênh lệch giá thô cộng với phí hoa hồng cố định trên mỗi lô. Các vị thế CFD giữ qua đêm có thể phát sinh phí swap.

Sao chép Giao dịch và Bot Giao dịch có cùng mức phí với sản phẩm cơ bản. Để xem mức phí hiện tại cho tất cả các sản phẩm, vui lòng tham khảoBiểu phí Bybit và và Chương trình VIP Bybittrang

Lợi ích và rủi ro của Giao dịch Phái sinh

Lợi ích

• Tính linh hoạt theo hướng:Hợp đồng Tương lai và các sản phẩm phái sinh khác có thể cung cấp cả trạng thái Long và Short, cho phép nhà giao dịch Express quan điểm về thị trường tăng hoặc giảm.

• Hiệu quả vốn:Đòn bẩy cho phép bạn kiểm soát một vị thế danh nghĩa lớn hơn với ít vốn ban đầu hơn.

• Phòng ngừa rủi ro (Hedging)Bù đắp rủi ro trong các khoản nắm giữ Giao ngay bằng Hợp đồng Tương lai hoặc Quyền chọn mà không cần phải bán Tài sản cơ sở.

• Chiều rộngTiền điện tử, TradFi, sản phẩm chuyên biệt và hơn 400 CFD sản phẩm tài chính có thể truy cập từ một nền tảng.

• Tự động hóaSao chép Giao dịch và Bot Giao dịch cho phép bạn tiếp cận Phái sinh mà không cần quản lý từng giao dịch riêng lẻ.

Rủi ro

• Đòn bẩy khuếch đại các khoản thua lỗ:Cùng một hệ số nhân giúp khuếch đại lợi nhuận cũng được áp dụng tương tự đối với các khoản lỗ. Một biến động bất lợi nhỏ có thể xóa sạch phần ký quỹ của một vị thế.

• Thanh lý:Khi mức ký quỹ của bạn giảm xuống dưới ngưỡng duy trì, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý. Trong chế độ Ký quỹ chéo, ký quỹ khả dụng sẽ bao gồm toàn bộ số dư tài khoản của bạn, nghĩa là mức độ rủi ro sẽ cao hơn so với chế độ Ký quỹ cô lập.

• Phí tài trợ và phí hoán đổi:Phí funding đối với hợp đồng vĩnh cửu có thể có lợi hoặc gây bất lợi cho bạn tùy thuộc vào hướng vị thế và tỷ lệ hiện tại. Các vị thế CFD có thể phát sinh phí swap qua đêm. Trong các khoảng thời gian nắm giữ dài hơn, các khoản thanh toán funding và swap có thể ảnh hưởng đáng kể đến PnL.

• Quyền chọn suy giảm giá trị theo thời gian:Thành phần giá trị thời gian của một quyền chọn thường giảm dần khi ngày đáo hạn đến gần, trong khi người bán có thể đối mặt với các khoản lỗ vượt quá Phí Quyền chọn đã nhận.

• Không đảm bảo lợi nhuận:Hiệu suất trong quá khứ của Nhà giao dịch bậc thầy và Bot giao dịch không phản ánh kết quả trong tương lai.

Điểm mấu chốt

Phái sinh mở rộng các khả năng vượt xa giao ngay. Giữa hợp đồng tương lai, quyền chọn, TradFi Phái sinh, CFD và các sản phẩm chuyên biệt, Bybit cung cấp nhiều cách để tiếp cận các sản phẩm phái sinh trên khắp thị trường tiền điện tử và thị trường truyền thống. Sự đánh đổi là tính phức tạp và rủi ro: mọi sản phẩm đều có khả năng thua lỗ nhiều hơn mức bạn dự tính nếu không có các biện pháp kiểm soát rủi ro. Hãy bắt đầu với một sản phẩm, hiểu cấu trúc rủi ro cũng như chi phí của nó, và sử dụng Giao dịch Demo nếu có trước khi nạp tiền thật.

Sẵn sàng để bắt đầu?Đăng ký trên Bybithoặc đi đếnGiao dịch > Hợp đồng Tương laiđể khám phá bộ sản phẩm phái sinh đầy đủ.

#HọcCùngBybit