Kết hợp RWA và tiếp cận crypto trên Bybit

Hầu hết các danh mục đầu tư tiền điện tử đều dựa hoàn toàn vào tài sản tiền điện tử, vốn thường có mức tương quan nội bộ cao trong các đợt suy giảm. KhiBitcoin(BTC) bán tháo mạnh,Ether(ETH), Solana(SOL) và hầu hết các altcoin khác đều nối gót, vì chúng có chung các bể thanh khoản, chu kỳ tâm lý bán lẻ và các yếu tố kích hoạt vĩ mô.

ThêmTài sản Thế giới thực(Tài sản thế giới thực)Khả năng tiếp xúc có thể mang lại các động lực sinh lời khác nhau thông qua các tài sản liên kết với cổ phiếu, hàng hóa, chỉ số, Forex và vàng.Trên Bybit, các nhà giao dịch có thể tiếp cận mức độ tiếp xúc này thông qua các tài sản được token hóa như xStocks và Tether Gold (XAUT), cũng như các công cụ phái sinh bao gồm TradFi Phái sinh và CFD theo dõi giá thị trường truyền thống mà không cung cấp quyền sở hữu tài sản cơ sở.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ tìm hiểu lý do tại sao các nhà giao dịch có thể kết hợp việc tiếp cận tiền điện tử và RWA, các tài sản truyền thống và tài sản được token hóa hiện có trên Bybit, cách các thị trường này có thể diễn biến khác nhau trong các điều kiện thị trường khác nhau và các rủi ro chính cần cân nhắc khi xây dựng danh mục đầu tư hỗn hợp.

Những điểm chính rút ra:

• Tài sản Tiền điện tử có thể trở nên tương quan cao trong thời kỳ thị trường giảm sâu, điều này có thể hạn chế lợi ích đa dạng hóa khi nắm giữ nhiều loại tiền điện tử.

• Bybit cung cấp nhiều cách để truy cập thị trường liên kết RWA bên cạnh tiền điện tử, bao gồm xStocks, XAUT, TradFi Phái sinh và CFD.

• Việc kết hợp tiền điện tử và vị thế tiếp xúc với RWA mang lại các động lực lợi nhuận và chu kỳ thị trường khác nhau, nhưng nó không loại bỏ rủi ro hoặc đảm bảo hiệu suất ổn định hơn.

Tại sao nên kết hợp việc tiếp cận RWA với tiền điện tử?

Tài sản Tiền điện tử thể hiện sự tương quan nội tại mạnh mẽ — khi BTC bước vào xu hướng giảm kéo dài, ETH, SOL và hầu hết các altcoin thường cũng đi theo. Điều này không có gì ngạc nhiên, vì các loại tiền điện tử chia sẻ cùng các nền tảng thanh khoản và các chu kỳ tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Tài sản thực tếđại diện cho các biến thể dựa trên tiền điện tử của các tài sản tài chính truyền thống, và được định giá dựa trên các yếu tố cơ bản cụ thể của tài sản cơ sở của chúng. Điều này có nghĩa là mối tương quan của chúng với tiền điện tử thường thấp hơn trong điều kiện thị trường thông thường.

Chứng khoán và tiền điện tử cũng thường vận hành theo các chu kỳ thị trường khác nhau. Cổ phiếu có thể duy trì các đợt tăng giá kéo dài nhiều tháng, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng lợi nhuận hoặc sự luân chuyển ngành, trong khi tiền điện tử tích lũy trong một phạm vi hẹp. Ngược lại, tiền điện tử có thể tăng trưởng mạnh mẽ dựa trên các câu chuyện về mức độ chấp nhận hoặc Bitcoinhalvingdiễn biến, trong khi thị trường cổ phiếu đình trệ do sự không chắc chắn về lãi suất. Việc nắm giữ vị thế tiếp xúc với cả hai loại tài sản mang lại cho bạn tiềm năng tham gia vào bất kỳ chu kỳ nào đang hoạt động tại một thời điểm nhất định.

Các cân nhắc khác

Các hồ sơ biến động cũng khác biệt đáng kể giữa các loại tài sản. Tiền điện tử đặc trưng bởi các biến động lớn, nhanh chóng và mức sụt giảm 20% trong vòng một tuần không phải là hiếm. Hầu hết các tài sản truyền thống có mức biến động trung bình thấp hơn, mặc dù có thể có những trường hợp ngoại lệ, chẳng hạn như một số cổ phiếu công nghệ và hàng hóa năng lượng, có thể cạnh tranh với tiền điện tử về mức biến động trong thời gian ngắn. Do đó, coi RWAs là kém biến động đồng nhất sẽ là một sự đơn giản hóa quá mức.

Một điểm khác biệt khác nằm ở yếu tố thúc đẩy lợi nhuận trong từng danh mục. Giá tiền điện tử phản ứng vớithanh khoảncác điều kiện, tâm lý trực tuyến và vị thế đầu cơ. Ngược lại, các tài sản truyền thống phản ứng với việc điều chỉnh dự báo lợi nhuận, chính sách của ngân hàng trung ương, diễn biến địa chính trị và các yếu tố cơ bản về cung-cầu. Đây là các bộ tín hiệu riêng biệt, điều này giải thích tại sao hai danh mục này có thể phân kỳ đáng kể trong bất kỳ quý nào.

Mặc dù có những khác biệt này, sự tương quan giữa tiền điện tử và các tài sản truyền thống không cố định. Ví dụ, trong các đợt bán tháo mang tính hệ thống, sự tương quan chéo giữa các loại tài sản có thể tăng đột biến khi các nhà đầu tư bán tháo trên diện rộng, do đó làm giảm lợi ích đa dạng hóa đúng vào lúc nó quan trọng nhất.

Các danh mục tài sản truyền thống có trên Bybit

Bybit cung cấp mức độ tiếp xúc liên kết với RWA trên các loại cổ phiếu, chỉ số, Forex, hàng hóa và Vàng token hóaCác lựa chọn giao dịch khả dụng phụ thuộc vào tài sản cơ sở và việc bạn muốn quyền sở hữu được token hóa hay tiếp xúc với các sản phẩm phái sinh.

Các phương thức này mang lại các hình thức tiếp xúc khác nhau. xStocks và XAUT Giao ngay đại diện cho tài sản mã hóa, trong khi TradFi Phái sinh, CFD và các sản phẩm phái sinh XAUT cung cấp khả năng tiếp xúc về giá mà không cần sở hữu tài sản truyền thống cơ bản.

Tài sản Tiền điện tử là bên đối ứng

BTC, ETH và SOL không nhất thiết có cùng một hồ sơ rủi ro.

• BTC diễn biến gần nhất với một tài sản vĩ mô, phản ứng với dòng tiền từ các tổ chức và các điều kiện thanh khoản chung.

• ETH tiềm ẩn rủi ro đặc thù của giao thức liên quan đến hoạt động của mạng lưới, cơ chế phí vàstakingtỷ lệ tham gia.

• SOL và các altcoin có beta cao khuếch đại cả biên độ tăng và giảm so với BTC, được giao dịch giống như các tài sản tăng trưởng mang tính đầu cơ hơn là các phương tiện lưu trữ giá trị.

Những sự phân biệt nội bộ này đóng vai trò quan trọng khi xây dựng mức độ tiếp xúc. Chẳng hạn, việc kết hợp RWA với một danh mục thiên về SOL là một phép tính rủi ro khác biệt rõ rệt so với việc kết hợp chúng với một danh mục chiếm ưu thế bởi BTC. Khía cạnh tiền điện tử của bất kỳ vị thế hỗn hợp nào bản thân nó là một phổ các hồ sơ rủi ro, chứ không phải là một danh mục đơn nhất.

Cách tài sản truyền thống và tiền điện tử vận hành khác nhau

Tiền điện tử và các tài sản truyền thống có sự khác biệt trên một số khía cạnh hành vi chính, như được tóm tắt bên dưới.

Những điểm khác biệt này là yếu tố khiến việc kết hợp mức độ rủi ro tiềm ẩn trở nên hữu ích. Tuy nhiên, chúng cũng đồng nghĩa với việc hai bên trong danh mục nắm giữ của bạn có thể hoạt động khá khác biệt trong bất kỳ môi trường thị trường nhất định nào. Sự phân kỳ có thể giảm bớt áp lực cho vị thế của bạn trong thời kỳ tiền điện tử sụt giảm, hoặc có thể khiến phía RWA bị tụt hậu trong giai đoạn thị trường tiền điện tử tăng trưởng mạnh.

Truy cập cả hai trên Bybit

Bybit cho phép bạn truy cập cả tiền điện tử và khả năng tiếp cận thị trường liên kết với RWA trên cùng một nền tảng.

Về mảng tiền mã hóa, Bybit cung cấp:

• Giao ngayđể mua và nắm giữ trực tiếp BTC, ETH, SOL và hàng trăm tài sản khác.

• Hợp đồng Tương laibao gồm các hợp đồng thanh toán bằng USDT, thanh toán bằng USDC và hợp đồng Vĩnh viễn Nghịch đảo.

• Quyền chọn dành cho các chiến lược định hướng, đang phòng vệ và các chiến lược quyền chọn khác trên các tài sản tiền điện tử được hỗ trợ.

• Bybit Alphacho các cơ hội giao dịch trên chuỗi được truy cập trực tiếp qua tài khoản Bybit của bạn, mà không cần quản lý ví, phí gas hoặc khóa riêng tư.

Về phía thị trường truyền thống, Bybit cung cấp một số lộ trình tùy thuộc vào tài sản:

• TradFi Phái sinhcung cấp khả năng tiếp cận các sản phẩm phái sinh thanh toán bằng USDT đối với các tài sản được hỗ trợ thông qua của bạnTài khoản Giao dịch Hợp nhất (UTA), với giao dịch 24/7.

• Hợp đồng chênh lệchCung cấp quyền truy cập rộng hơn tới Forex, kim loại, chỉ số, cổ phiếu và hàng hóa thông qua Tài khoản MT5 CFD chuyên dụng.

• xStockscung cấp quyền tiếp cận vốn chủ sở hữu đã được token hóa thông qua Bybit Giao ngay và Bybit Alpha.

• Tether Vàng(XAUT)cung cấp khả năng tiếp cận vàng được mã hóa thông qua một số sản phẩm trên Bybit. Bạn có thể mua trực tiếp XAUT trên Giao ngay hoặc giao dịch XAUT thông qua các Hợp đồng Vĩnh cửu, Hợp đồng Tương lai Đáo hạn và Quyền chọn, tùy vào việc bạn muốn sở hữu trực tiếp hay tiếp cận các sản phẩm phái sinh.

Thông qua các phương thức này, không yêu cầu chuyển đổi tiền pháp định, mặc dù các cơ chế nạp tiền, quyết toán và tài khoản sẽ khác nhau tùy theo từng sản phẩm.

Bạn muốn tìm hiểu thêm về giao dịch RWA? Khám pháLộ trình học RWA của Bybitđể khám phá xStocks, Tài chính truyền thống, XAUT và nhiều hơn nữa.

Những rủi ro cần lưu ý

Tương quan đa tài sản là rủi ro đầu tiên cần lưu ý. Lập luận về đa dạng hóa suy yếu nghiêm trọng trong các đợt bán tháo mang tính hệ thống, khi tương quan giữa các loại tài sản có thể hội tụ.

Các công cụ CFD cũng tiềm ẩn rủi ro đòn bẩy.Các biến động giá bất lợi có thể làm gia tăng thua lỗ và có thể kích hoạt thanh lý ký quỹ nếu tài khoản của bạn không còn đáp ứng được yêu cầu ký quỹ.Các CFD cũng không trao quyền cổ đông trực tiếp: việc nắm giữ CFD cổ phiếu không phải là sở hữu vốn chủ sở hữu, và bạn không nhận được quyền biểu quyết hay quyền hưởng cổ tức trong công ty cơ sở.

Độ phức tạp của việc quản lý vị thế cũng tăng lên khi nắm giữ tiền điện tử, ký quỹ CFD và vốn chủ sở hữu được mã hóa cùng một lúc. Ngoài ra, điều này có nghĩa là một sự kiện ở cấp độ nền tảng có thể ảnh hưởng đến tất cả các vị thế đồng thời.

Cuối cùng, sự khác biệt về quy định pháp lý giữa tài sản tiền điện tử và các công cụ tài chính truyền thống càng làm tăng thêm sự phức tạp, do cách thức xử lý pháp lý đối với CFD và chứng khoán hóa token khác nhau tùy theo từng khu vực pháp lý.

Kết hợp tiếp xúc với thị trường tiền điện tử và thị trường truyền thống là một phương pháp quản lý rủi ro tập trung, không phải là một chiến lược đảm bảo lợi nhuận tốt hơn. Đánh giá xem phương pháp này có phù hợp với bản thân bạn không.khả năng chấp nhận rủi ro, kiến thức và kinh nghiệm giao dịch.

Điểm mấu chốt

Danh mục đầu tư chỉ gồm Tiền điện tử có thể mang rủi ro tập trung bởi vì nhiều Tài sản Tiền điện tử phản ứng với điều kiện thanh khoản và tâm lý thị trường tương tự. Việc bổ sung các khoản tiếp xúc liên quan đến RWA có thể mang lại các yếu tố sinh lời, đặc điểm biến động và chu kỳ thị trường khác nhau thông qua các sản phẩm như TradFi Phái sinh, CFD, xStocks và XAUT. Liệu điều này có cải thiện hồ sơ rủi ro tổng thể của bạn hay không phụ thuộc vào các tài sản bạn chọn, cách bạn xác định quy mô vị thế và mục tiêu giao dịch của bạn.

Nếu bạn muốn khám phá tiếp xúc RWA song song với các khoản nắm giữ tiền điện tử của mình,Bybit TradFi, xStocks và XAUTcung cấp một số cách để tiếp cận các tài sản truyền thống và tài sản được mã hóa mà không cần chuyển đổi sang tiền pháp định.



#HọcCùngBybit