Bybit menawarkan berbagai jenis pesanan yang disesuaikan untuk pasar perdagangan yang berbeda. Sebelum terlibat dalam perdagangan, penting untuk memahami berbagai jenis pesanan ini agar dapat menyelaraskannya secara efektif dengan strategi perdagangan Anda. Artikel ini bertujuan memberikan gambaran komprehensif tentang jenis pesanan yang didukung Bybit, yang dikategorikan menjadi pilihan dasar dan lanjutan, sehingga Anda dapat membuat keputusan perdagangan yang lebih tepat.
Jenis Pesanan Dasar
Mari kita mulai dengan menjelajahi jenis pesanan dasar yang ditawarkan Bybit: Pesanan Pasar, Pesanan Terbatas, dan Pesanan Bersyarat. Jenis pesanan esensial ini menjadi fondasi bagi pilihan-pilihan yang lebih lanjut. Memahami konsep-konsep dasar ini secara menyeluruh sangat penting untuk menguasai fungsi perdagangan di Bybit.
1. Pesanan Pasar
Pesanan Pasar adalah jenis pesanan paling sederhana, umumnya digunakan ketika Anda ingin mengeksekusi perdagangan dengan cepat pada harga pasar saat ini. Ketika Anda menempatkan Pesanan Pasar, pesanan tersebut langsung dieksekusi pada harga terbaik yang tersedia (yaitu harga penawaran terbaik untuk pesanan jual atau harga permintaan terbaik untuk pesanan beli), sehingga memastikan masuk atau keluar dari posisi dengan cepat.
Meskipun Pesanan Pasar menawarkan manfaat eksekusi cepat, penting untuk diingat bahwa harga eksekusi akhir mungkin mengalami pergeseran kecil akibat volatilitas pasar, yang sering disebut sebagai selip.
Ketika Anda menempatkan Pesanan Pasar, Anda pada dasarnya memenuhi atau menghapus pesanan yang ada di buku pesanan. Dalam peran ini, Anda dianggap sebagai pengambil pasar karena Anda mengekstrak likuiditas dari pasar, yang mengakibatkan biaya sedikit lebih tinggi yang dikenal sebagai biaya Taker.
Baca Selengkapnya
Memahami Perbedaan Antara Pesanan Maker dan Pesanan Taker
Struktur Biaya Perdagangan Bybit
2. Pesanan Terbatas
Pesanan Terbatas memberikan kontrol yang lebih besar atas harga eksekusi. Ketika Anda menempatkan Pesanan Terbatas, Anda menentukan harga yang tepat untuk membeli atau menjual aset atau kontrak. Jika pasar mencapai harga yang Anda tentukan, pesanan Anda akan dieksekusi pada harga pesanan tersebut atau pada harga yang lebih baik jika harga pesanan tersebut kurang menguntungkan dibandingkan harga pasar. Namun, ada kemungkinan Pesanan Terbatas Anda tidak dieksekusi jika pasar tidak mencapai harga yang Anda tetapkan.
Dua (2) kemungkinan skenario dapat terjadi untuk Pesanan Terbatas:
i. Penempatan Pesanan Terbatas dan Biaya Maker:
Ketika Anda menempatkan Pesanan Terbatas, pesanan akan masuk ke buku pesanan dan dieksekusi pada harga yang telah ditentukan. Misalnya, jika Pedagang A menempatkan pesanan beli terbatas pada $10.000, sementara harga permintaan terbaik adalah $11.000, pesanan masuk ke buku pesanan, menambah likuiditas. Biaya Maker yang lebih rendah berlaku saat eksekusi.
ii. Biaya Taker untuk Eksekusi Segera:
Jika harga pesanan Anda kurang menguntungkan dibandingkan dengan harga pasar, Pesanan Terbatas akan segera terisi pada harga terbaik yang tersedia, seperti Pesanan Pasar. Misalnya, jika Pedagang A menempatkan pesanan jual terbatas pada $10.000, sementara penawaran terbaik adalah $11.000, pesanan tersebut dieksekusi pada $11.000 sebagai Pesanan Pasar, dan biaya Taker dikenakan. Pendekatan ini mencegah penempatan pesanan di bawah atau di atas harga yang diinginkan. Bagi pengguna yang ingin menghindari biaya Taker yang dikenakan, mereka sering menggunakan Pesanan Terbatas Hanya-Post, yang akan kami jelaskan lebih lanjut pada bagian Jenis Pesanan Lanjutan.
Singkatnya:
— Untuk Pesanan Beli Terbatas, harga pesanan perlu ditetapkan pada harga lebih rendah dari harga terakhir diperdagangkan, jika tidak, pesanan akan terisi segera sebagai Pesanan Pasar (di mana biaya Taker akan dikenakan).
— Untuk Pesanan Jual Terbatas, harga pesanan perlu ditetapkan lebih tinggi dari harga terakhir diperdagangkan, jika tidak, pesanan akan terisi segera sebagai Pesanan Pasar (di mana biaya Taker akan dikenakan).
Baca Selengkapnya
T&J — Eksekusi Pesanan dan Likuidasi
3. Pesanan Bersyarat
Pesanan bersyarat memberikan lapisan otomatisasi pada strategi perdagangan Anda. Pesanan ini dipicu dan ditempatkan ke dalam buku pesanan ketika kondisi tertentu, seperti harga pemicu, terpenuhi. Pedagang dapat menggunakan harga referensi yang berbeda sebagai dasar pemicu, seperti Harga Terakhir Diperdagangkan, Harga Penanda, dan Harga Indeks.
Ada dua (2) jenis Pesanan Bersyarat: Pesanan Pasar Bersyarat dan Pesanan Terbatas Bersyarat. Keduanya bekerja dengan cara yang sama seperti Pesanan Pasar dan Pesanan Terbatas yang disebutkan di atas, namun hanya ketika harga referensi yang ditetapkan memenuhi harga pemicu, sistem akan memicu penempatan Pesanan Pasar dan Pesanan Terbatas.
Pesanan bersyarat umumnya digunakan untuk mensimulasikan jenis pesanan umum, seperti:
i. Pesanan Stop-Entri
Dengan menggunakan Pesanan Stop-Entri, pedagang dapat memperdagangkan breakout di pasar. Pesanan Stop-Entri memicu Pesanan Pasar atau Pesanan Terbatas ketika harga tertentu tercapai, sehingga memungkinkan masuk pada level yang menguntungkan. Untuk Pesanan Beli Stop, harga pemicu biasanya lebih tinggi daripada Harga Terakhir Diperdagangkan, sementara untuk Pesanan Jual Stop, harga pemicu biasanya lebih rendah daripada Harga Terakhir Diperdagangkan.
ii. Pesanan Ambil Untung (TP) dan Stop Rugi (SL)
Pesanan Ambil Untung akan menutup posisi secara otomatis ketika tingkat keuntungan tertentu tercapai, sementara Stop Rugi akan menutup posisi ketika tingkat kerugian tertentu tercapai. Fungsinya mirip dengan Pesanan Stop-Entri, namun digunakan untuk keluar dari perdagangan. Di Bybit, kami telah mengintegrasikan pesanan Ambil Untung dan Stop Rugi untuk kemudahan pedagang, yang beroperasi berdasarkan prinsip yang sama seperti Pesanan Bersyarat. Kami akan membahas ini lebih lanjut pada bagian jenis pesanan lanjutan.
Baca Selengkapnya
Dijelaskan: Apa itu Pesanan Stop Rugi dan Stop-Terbatas?
T&J — Eksekusi Pesanan dan Likuidasi
Jenis Pesanan Lanjutan
Tiga (3) jenis pesanan dasar di atas menjadi landasan aktivitas perdagangan Anda di Bybit. Seiring Anda semakin mahir menggunakan pesanan dasar ini, Anda akan siap menjelajahi pilihan pesanan yang lebih lanjut yang ditawarkan oleh platform. Selanjutnya, kami akan memperkenalkan Jenis Pesanan Lanjutan yang didukung oleh Bybit.
1. Pesanan Ambil Untung/Stop Rugi
Pesanan Ambil Untung (TP) dan Stop Rugi (SL) adalah elemen penting dalam strategi keluar perdagangan Anda. Pesanan TP menutup posisi Anda saat mencapai tingkat keuntungan tertentu, sementara pesanan SL, yang berfungsi sebagai langkah manajemen risiko, dirancang untuk membatasi potensi kerugian. Penting untuk dicatat bahwa Bybit telah mengintegrasikan fungsi TP/SL bawaan, sehingga mudah digunakan dan efektif untuk mengelola perdagangan. Perlu diingat bahwa pesanan TP dan SL beroperasi sedikit berbeda di pasar Spot dan Derivatif.
Baca Selengkapnya
Ambil Untung dan Stop Rugi (Perdagangan Spot)
Ambil Untung dan Stop Rugi (Kontrak Perpetual dan Expiry)
T&J — Eksekusi Pesanan dan Likuidasi
2. Pesanan Iceberg
Pesanan Iceberg adalah pendekatan strategis untuk melakukan perdagangan dalam jumlah besar dan mengatasi tantangan akibat fluktuasi pasar serta selip. Strategi otomatis ini membagi pesanan besar menjadi sub-pesanan yang terpisah, memungkinkan masuk ke pasar dengan cepat sekaligus meminimalkan selip. Ideal untuk Market Maker, memungkinkan pengguna memengaruhi dinamika pasar secara diam-diam tanpa mengekspos posisi penuh mereka. Pembagian pesanan otomatis dari strategi ini menyembunyikan niat perdagangan, sehingga optimal bagi mereka yang tidak ingin mengekspos pesanan yang sedang menunggu di pasar. Untuk informasi lebih lanjut, silakan merujuk ke Pesanan Iceberg.
3. Hanya-Post
Hanya-Post adalah instruksi untuk hanya menempatkan Pesanan Terbatas atau Pesanan Terbatas Bersyarat di buku pesanan jika tidak segera cocok dengan pesanan yang sudah ada. Dengan kata lain, ini adalah cara untuk memastikan pesanan Anda tidak menghasilkan perdagangan segera dan hanya ditambahkan ke buku pesanan sebagai pesanan Maker; jika tidak, sistem akan membatalkan Pesanan Terbatas secara otomatis. Jenis pesanan ini umumnya digunakan oleh pedagang yang ingin mendapatkan biaya Maker dan menyediakan likuiditas ke pasar. Untuk informasi lebih lanjut, silakan merujuk ke Pesanan Hanya-Post.
4. Pilihan Time in Force (GTC, IOC dan FOK)
Pilihan Time in Force (TIF) adalah instruksi yang menentukan berapa lama pesanan harus tetap aktif di pasar sebelum dieksekusi atau dibatalkan. Berikut adalah tiga (3) pilihan TIF yang umum:
Berlaku Hingga Dibatalkan (GTC): Pesanan GTC tetap aktif hingga dibatalkan secara manual oleh pedagang. Pesanan ini akan tetap berada di buku pesanan sampai dieksekusi atau dihapus oleh pedagang, terlepas dari waktu yang dibutuhkan.
Segera atau Dibatalkan (IOC): Pesanan IOC mengharuskan pesanan dieksekusi segera, baik sebagian maupun sepenuhnya. Bagian mana pun dari pesanan yang tidak dapat dieksekusi segera akan dibatalkan. Pilihan ini sering digunakan untuk pesanan yang memerlukan eksekusi segera dan bagian yang tersisa tidak dibiarkan menunggu. Pesanan Pasar Bybit adalah contoh yang baik dari pesanan IOC.
Isi atau Batalkan (FOK): Pesanan FOK menuntut agar seluruh pesanan dieksekusi segera. Jika seluruh pesanan tidak dapat dieksekusi segera, seluruh pesanan akan dibatalkan. Pilihan ini memastikan pesanan dieksekusi sepenuhnya atau tidak sama sekali.
Pilihan Time in Force ini memberikan fleksibilitas kepada pedagang untuk menyesuaikan pesanan mereka dengan strategi perdagangan dan kondisi pasar. Untuk informasi lebih lanjut, silakan merujuk pada Pilihan Time in Force (GTC, IOC, FOK).
5. Pesanan Trailing Stop
Pesanan Trailing Stop adalah jenis pesanan dinamis yang digunakan untuk mengunci keuntungan dan membatasi potensi kerugian saat pasar bergerak ke arah yang menguntungkan. Pesanan ini secara otomatis menyesuaikan harga stop, mengikuti harga pasar dengan jarak atau persentase yang telah ditetapkan. Jika harga pasar bergerak sesuai arah yang diinginkan pedagang, harga stop dari pesanan Trailing Stop akan bergerak sejalan, sehingga membantu menangkap lebih banyak keuntungan jika pasar terus naik. Namun, jika pasar berbalik dan mencapai harga stop, pesanan akan dipicu untuk membatasi kerugian. Jenis pesanan ini menawarkan keseimbangan antara mengamankan keuntungan dan mengizinkan fluktuasi pasar.
Baca selengkapnya:
Pesanan Trailing Stop (Perdagangan Spot dan Margin Spot)
Pesanan Trailing Stop (Perdagangan Perpetual dan Expiry)
6. Strategi Pesanan TWAP
Pesanan TWAP (Time-Weighted Average Price) adalah jenis pesanan khusus yang digunakan untuk mengeksekusi perdagangan secara bertahap selama periode waktu tertentu, dengan tujuan mencapai harga rata-rata yang mencerminkan kondisi pasar selama periode tersebut. Alih-alih mengeksekusi seluruh pesanan sekaligus, pesanan TWAP membaginya menjadi bagian-bagian lebih kecil dan menyebarkan eksekusinya secara merata selama interval waktu yang dipilih. Strategi ini membantu pedagang menghindari dampak signifikan terhadap pasar melalui satu pesanan besar dan bertujuan mencapai harga yang mendekati harga pasar rata-rata selama periode tertentu. Untuk informasi lebih lanjut, silakan merujuk pada Strategi Pesanan TWAP.
7. Pesanan Berskala
Pesanan Berskala adalah jenis pesanan algoritmik yang mengeksekusi pesanan besar tanpa memicu volatilitas pasar yang signifikan atau memengaruhi perilaku pelaku pasar. Pesanan Berskala membagi pesanan besar menjadi beberapa sub-pesanan dalam rentang harga tertentu dan menempatkannya sebagai pesanan terbatas terpisah pada harga yang meningkat atau menurun secara bertahap. Untuk informasi lebih lanjut, silakan merujuk ke Pesanan Berskala.
8. Pesanan Chase Limit
Pesanan Chase Limit adalah pesanan terbatas yang ditempatkan pada penawaran atau permintaan terbaik, yang secara dinamis menyesuaikan harga masuknya untuk mengikuti perubahan kondisi pasar hingga pesanan terisi, dibatalkan, atau mencapai jarak kejar maksimum. Pesanan ini lebih efektif bagi pedagang yang ingin mengeksekusi pesanan besar sebagai pesanan terbatas sekaligus meminimalkan waktu tunggu dan potensi selip. Untuk informasi lebih lanjut, silakan merujuk ke Pesanan Chase Limit.
9. Pesanan Retail Price Improvement (RPI)
Pesanan Retail Price Improvement (RPI) adalah jenis pesanan khusus yang hanya berstatus Maker, dirancang untuk memberikan harga dan likuiditas yang lebih baik bagi pedagang ritel. Pesanan RPI diajukan oleh Market Maker yang disetujui dan berinteraksi secara eksklusif dengan aliran pesanan ritel yang memenuhi syarat, sehingga membantu meningkatkan kualitas eksekusi sekaligus menjaga pasar yang adil dan tertib.
Pesanan RPI tidak tersedia bagi pengguna biasa untuk penempatan pesanan dan hanya dapat diajukan oleh Market Maker yang berwenang melalui API. Untuk informasi lebih lanjut, silakan merujuk ke Pesanan Retail Price Improvement (RPI).
10. Pesanan One-Cancels-the-Other (OCO)
Pesanan One-Cancels-the-Other (OCO) menawarkan alat yang ampuh bagi pedagang untuk mengeksekusi berbagai jenis pesanan secara simultan, sehingga meningkatkan manajemen risiko dan otomatisasi perdagangan. Fungsi ini memasangkan dua (2) pesanan bersyarat, dengan pembatalan otomatis satu (1) pesanan yang memicu yang lainnya. Pesanan OCO dirancang untuk meningkatkan efisiensi perdagangan dan kontrol risiko, sehingga memberikan keunggulan kompetitif di pasar. Untuk informasi lebih lanjut, silakan merujuk pada Pesanan One-Cancels-the-Other (OCO).
11. Pesanan Hanya Kurangi
Pesanan Hanya Kurangi adalah jenis Pesanan Terbatas yang memungkinkan pedagang mengurangi ukuran posisi yang ada, tetapi tidak menambahnya. Pesanan ini digunakan untuk mengelola risiko dan mengendalikan ukuran posisi. Ketika menempatkan pesanan Hanya Kurangi, tujuannya adalah hanya mengurangi eksposur di pasar, memastikan pesanan tidak akan secara tidak sengaja menambah ukuran posisi. Untuk informasi lebih lanjut, silakan merujuk ke Pesanan Hanya Kurangi.
12. Tutup Saat Terpicu
Tutup Saat Terpicu adalah instruksi untuk menutup posisi secara otomatis ketika kondisi pemicu tertentu terpenuhi, yaitu ketika level harga tertentu mencapai harga pemicu. Jenis pesanan ini umumnya digunakan untuk mengamankan keuntungan atau mengelola kerugian dengan mengeksekusi perdagangan ketika pasar mencapai level yang telah ditentukan sebelumnya. Ini memungkinkan pedagang untuk mengotomatiskan strategi keluar mereka berdasarkan harga pemicu yang telah ditetapkan, meningkatkan efisiensi dan manajemen risiko.
Meskipun pesanan Tutup Saat Terpicu dan Hanya Kurangi keduanya melibatkan pengelolaan posisi, fokus utama dan fungsi keduanya berbeda. Pesanan Tutup Saat Terpicu dipicu oleh level harga (digunakan dalam Pesanan Bersyarat), sementara pesanan Hanya Kurangi digunakan secara khusus untuk mengurangi ukuran posisi (digunakan dalam Pesanan Terbatas). Untuk informasi lebih lanjut, silakan merujuk ke Tutup Saat Terpicu.
13. Pesanan Percentage of Volume (POV)
Pesanan Percentage of Volume (POV) adalah jenis pesanan algoritmik eksklusif Bybit yang dirancang untuk mengeksekusi pesanan dalam jumlah besar. Pesanan ini secara otomatis membagi pesanan menjadi sub-pesanan yang lebih kecil dan mengeksekusinya berdasarkan volume pasar secara waktu nyata atau likuiditas buku pesanan untuk membantu mengurangi dampak pasar.
POV mendukung beberapa metode eksekusi, termasuk partisipasi berdasarkan volume perdagangan, likuiditas sisi berlawanan, dan likuiditas sisi yang sama. Untuk informasi lebih lanjut, silakan merujuk ke Pengenalan Pesanan Percentage of Volume (POV).
Kesimpulan
Baik itu memanfaatkan peluang dengan pesanan pasar, menyesuaikan harga dengan Pesanan Terbatas, maupun mengotomatiskan tindakan dengan Pesanan Bersyarat, pemahaman komprehensif tentang jenis pesanan membekali pedagang untuk menavigasi pasar dengan percaya diri dan membuat keputusan berdasarkan informasi yang selaras dengan tujuan mereka. Pemahaman dasar yang kuat ini akan memberdayakan Anda untuk membuat keputusan yang tepat dan menyesuaikan strategi perdagangan dengan preferensi serta tujuan Anda.