Bybitでのデリバティブ取引：知っておくべきことすべて

ほとんどのトレーダー現物から始める、ここでは資産を直接購入して保有します。デリバティブの仕組みはそれとは異なり、原資産を所有する代わりに、原資産、市場、または結果に応じて価値が決まる契約を取引します。Bybitのデリバティブの多くは、原資産を所有することなく価格エクスポージャーを提供し、同時に以下をサポートしています。レバレッジ, 空売りと ヘッジ戦略。Bybitのデリバティブスイートは、暗号資産先物、オプション、TradFi無期限契約、CFD、およびいくつかの専門商品に及びます。このガイドでは、Bybitで利用可能なすべてのデリバティブ商品をマッピングし、それぞれが現物（スポット）および他の商品とどのように異なるかを説明し、それぞれの専用ガイドへと誘導します。

主なポイント：

• Bybitでは、先物（無期限・期日あり）、オプション、TradFi無期限契約、CFD、およびいくつかの特殊デリバティブ商品を提供しており、そのほとんどはユニファイド取引口座からアクセス可能です。

• 各商品タイプは、それぞれ異なる手数料体系、証拠金メカニズム、リスクプロファイルを備えているため、選択前にその違いを理解することが重要です。

• 専用ガイドでは、各主要デリバティブ商品の始め方について、段階的な手順を説明しています。

デリバティブ取引とは何ですか？

Aデリバティブ は、原資産、市場、または結果から価値が派生する金融契約です。資産そのものを売買するのではなく、その価格に連動する契約を取引します。

1つを購入する現物取引と比較すると、ビットコイン(BTC)は、1 BTCを直接所有していることを意味します。BTCの先物契約では、BTCの価格変動に応じて価値が動く契約を保有しますが、通貨を実際に保管することはありません。

デリバティブは、取ることをより直接的かつ柔軟にします。ロングまたはショートエクスポージャーの獲得、レバレッジの適用、そして原資産に直接触れることなくヘッジ戦略を実行。現物マージンレバレッジやショート（空売り）も可能ですが、デリバティブは、より幅広い銘柄や仕組みにおいて、これらのユースケースに特化して設計されています。

ほとんどのBybitデリバティブは、から取引されています統合取引アカウント(UTA)はプロダクト間で証拠金を統合します。CFDは例外であり、UTAとは別に専用のMT5 CFDアカウントが必要です。

下の表は、現物、先物、オプションの主な違いを一目でわかるようにまとめたものです。

先物、オプション、およびデリバティブ取引の核となる概念についてのより詳細な紹介については、当社のオプション＆デリバティブコース.

Bybitの先物契約

先物取引は、Bybit の暗号資産デリバティブの中核をなしています。先物契約とは、原資産の価格に連動するデリバティブであり、トレーダーは資産自体を保有することなくロングまたはショートのポジションを取ることが可能です。Bybit は、無期限契約と期日指定契約の両方を提供しています。

無期限契約 には有効期限がありません。これらは、資金調達手数料契約価格を現物価格に連動させるための仕組み（ロングとショートのトレーダー間で交換される定期的な支払い）。資金調達率とあなたのポジションの方向に応じて、資金を支払うか受け取るかになります。

満期契約決済日は固定されています。満期時には、契約はインデックス価格で自動決済されます。

決済通貨

Bybit 先物は3つの決済通貨で提供されており、それぞれ証拠金と損益の構造が異なります。

USDT決済契約 証拠金の維持および損益の確定（通貨： テザー (USDT)。損益が常に特定の通貨建てで表示されるため、初心者にとって最もシンプルな仕組みとなっています。ステーブルコインあなたが既に保有している

USDC建てコントラクトUSDC を使用して同様に機能します。顕著な違いは、取引セッション内で未実現損益を定期的に実現損益に変換するセッション決済です。

インバース契約原資産である暗号資産を証拠金および損益通貨として使用します。例えば、BTCUSDインバース契約では証拠金としてBTCが必要となり、利益はBTC建てとなります。証拠金と損益の両方が原資産の暗号資産建てであるため、担保自体の価値も市場価格に合わせて変動します。

主要なメカニズム

主要ペアのレバレッジは最大125倍です。3つの証拠金モードが利用可能です：分離証拠金（単一ポジションの証拠金は割り当てた額に制限されます）、交差証拠金（証拠金はアカウント全体の残高から充当されます）、およびポートフォリオ（証拠金はUTA全体で計算されます）。強制決済マーク価格によってトリガーされ、Bybitは外部インデックスソースから計算される公正価値価格であり、最終取引価格ではありません。

Bybitでのオプション取引

オプション契約は、買い手に対して、指定された行使価格に対する原資産の価格に基づいたペイオフを受け取る権利を付与するものです。Bybit オプションはヨーロピアンタイプであり、満期時にのみ権利行使が可能で、USDTで現金決済されます。

コールオプション原資産が権利行使を上回って決済された際に、強気のエクスポージャーを提供し、本源的価値を獲得します。プットオプション原資産が権利行使を下回って決済された際に、弱気のエクスポージャーまたはダウンサイド・プロテクションを提供し、本源的価値を獲得します。

買い手にとって、最大損失は適用される手数料を除き、前払いで支払ったプレミアムに限定されます。売り手は反対の立場となりプレミアムを受け取りますが、それを大幅に上回るリスクを負うことになります。

原資産とインターフェース

Bybit オプションは現在、BTC、ETH、SOL、MNT、XRP、DOGE、XAUT（トークン化された金）、およびHYPEを取り扱っています。XAUTの上場は注目に値します。Bybit は、これを提供した最初の暗号資産取引所でした。トークン化された金のオプション.

異なる経験レベルに合わせて、3つの取引インターフェースをご利用いただけます。

• かんたんオプション:オプション取引の初心者向けに設計された簡略化されたビューです。権利行使の選択と満期日が簡素化されています。

• ディスカバリー：事前に構築された戦略テンプレートを提示するガイド付きインターフェースにより、見通しを選択し、どの構造が適合するかを確認できます。

• プロ: フルオプションチェーンと、～へのアクセスギリシャ人, インプライド・ボラティリティおよびマルチレッグ注文エントリー。

TradFi デリバティブ Bybit での

BybitのTradFiセクションでは、株式、FX、コモディティ、指数といった伝統的金融市場へアクセスするためのプロダクトを集約しています。そのデリバティブ商品には、TradFi無期限契約、CFD、および無期限オプションが含まれます。

TradFi無期限契約

TradFi無期限契約Bybitは、株式、コモディティ、および指数に関する無期限契約を、UTAから直接取引するものです。基本的な仕組みは暗号資産の無期限契約と同様です。ポジションはUSDTで決済され、無期限スタイル（パーペチュアルスタイル）の証拠金およびファンディングメカニズムを使用します。追加のアカウント設定は不要です。取引は24時間年中無休で利用可能で、原市場（伝統的市場）が閉まっている時間帯でも取引できますが、通常の市場時間外では流動性および価格設定条件が異なる場合があります。

CFD

A差金決済取引(CFD) は、所有権を伴わずに原資産の価格変動を追跡するデリバティブです。BybitのCFD商品は、FX、貴金属、指数、米国株、コモディティにわたる400以上の銘柄をカバーしており、FXペアでは最大500倍のレバレッジを提供しています。

BybitのCFDには専用のMT5CFDアカウント。これはUTAとは別のアカウントです。USDTとBYUSDTMT5 環境内では、USDxとして1:1のレートで表示されます。2つの手数料モードをご利用いただけます：ゼロ手数料モード（コストはスプレッドに含まれ、明示的な手数料は発生しません）およびタイトスプレッドモード（生のスプレッドに加えてロットごとに固定手数料が発生します）。オーバーナイトで保有される CFD ポジションには、スワップ手数料が発生する場合があります。暗号資産の無期限先物とは異なり、CFD は 24 時間連続で稼働するのではなく、伝統的な市場時間に準拠します。

無期限オプション

Perpオプションは、株式、指数、およびETFをカバーするTradFi無期限契約を原資産とするオプション契約です。これは業界初の商品タイプです。Bybitの暗号資産オプションと同様に、PerpオプションはヨーロピアンタイプかつUSDT決済ですが、市場の取引時間に従うのではなく、UTAを通じて24時間年中無休で取引されます。

Bybitの特化したデリバティブ商品

標準的な先物やオプションに加え、Bybitは、特定の市場や取引シナリオ向けに設計された専門的なデリバティブ製品をいくつか提供しています。

• イベント先物：サッカーの試合などの現実世界のイベントに紐付いた先物で、イベント期間中を通じてレバレッジ取引が可能です。USDT決済。

• プレマーケット無期限:Bybitデリバティブへの公式上場前トークンの無期限契約です。該当する上場条件が満たされると、ポジションは標準的な無期限契約に移行します。

• イノベーションゾーン：新規かつ高リスクなプロジェクトの無期限契約。取引手数料が高く、報酬や割引の適用条件も異なります。

• Bybitオッズ：暗号資産の価格方向性に基づく確定リターン型契約。アップ/ダウン、価格目標、価格レンジといった契約タイプを、短いカウントダウン期間で提供。

デリバティブ取引を自動化またはコピーする方法

すべての取引を手動で行いたくない場合、Bybitはお客様に代わってデリバティブ戦略を実行するツールを提供しています。これらは上記のデリバティブ製品をベースにした機能であり、個別の製品ではありません。

コピートレード

Bybitでは3種類のコピートレードを提供しています。コピートレード クラシックマスタートレーダーのUSDT無期限取引をお客様の口座に反映させ、利益が発生した際には利益配分がマスタートレーダーに支払われます。コピートレードプロクローズドエンド型ファンド構造を採用しており、Pro Masterが[現物]および[デリバティブ]のプールされた資金を管理します。TradFi コピートレードマスタートレーダーのCFDトレードをMT5環境で再現します。各バリアントは、それぞれ独自の参加資格基準、利益分配モデル、およびアカウント構造を持っています。

取引ボット

Bybit のボットスイートは、いくつかの先物自動化戦略を網羅しています。先物グリッドボット価格帯（レンジ）内で、事前に設定された間隔で売買注文を出すことで、レンジ取引を自動化します。その先物マーチンゲールボット価格が不利な方向に動いた後にポジションを追加し、当初の取引と同じ方向にエクスポージャーを増やします。その先物コンボボット および TradFiコンボボットポジション間でマルチコントラクトポートフォリオを自動的にリバランスします。すべてのボットは、その基となる商品と同じ手数料率を使用します。

Bybitでデリバティブ取引を始める方法

最初の取引を行う前に、以下の準備が整っていることを確認してください。

• Bybitアカウントの本人確認済み (本人確認レベル1 最低).

• 適切な口座の資金：先物、オプション、TradFi無期限契約、およびパーペチュアルオプション用のUTA；またはCFD用のMT5 CFD アカウント。

• 実際の資金を投じる前に、レバレッジと強制決済リスクについての実用的な理解。

取引したい商品を選択し、適切なアカウントに資金が入っていることを確認してから、一連の取引フローについては関連するガイドに従ってください。

• 先物:[トレード] > [先物] に移動してください。一連の取引の流れについては、次をご参照ください。 Bybitで暗号資産先物を取引する方法.

• オプション:トレード」 > 「オプション」にアクセスしてください。取引フロー全体については、〜を参照してください。Bybitで暗号資産オプションを取引する方法.

• TradFi無期限契約：TradFi > 先物 に移動してください。取引の全工程については、以下をご参照ください。BybitでTradFi無期限契約を取引する方法.

• 差金決済取引:TradFi > CFDへ進んでください。取引の全手順については、以下をご覧ください。Bybit CFD を使って株式、FX、その他を取引する方法.

デモトレード実際のお金を使わずに練習したい場合、先物でも利用可能です。

Bybit におけるデリバティブ取引の費用はいくらですか？

Bybit デリバティブのコストは、4つのカテゴリーに分けられます。

1. 取引手数料：約定した注文ごとにメイカー/テイカー手数料率が適用されます。メイカー手数料は、流動性（板に載っている指値注文）を追加する注文に適用され、テイカー手数料は、即時に約定する注文に適用されます。レートは、商品およびお客様のVIPまたはProティアによって変動します。

2. 資金調達料：無期限契約トレーダー（暗号資産およびTradFi）は、ポジションの方向および適用される資金調達率に応じて、定期的に資金調達の支払いまたは受け取りを行うことがあります。これは固定費用ではなく、レートは市場の状況によって変動します。

3. オプション固有のコスト:買い手はポジションを建てる際、事前にプレミアムを支払います。満期時には、受渡し手数料が発生する場合もあります。売り手はプレミアムを受け取りますが、それに伴うリスクを負います。

4. CFDのコスト：Zero-Feeモードでは、コストがスプレッドに組み込まれます。Tight-Spreadモードでは、生のスプレッドに加えて、1ロットあたりの固定手数料が請求されます。CFD 夜間ポジションはスワップ手数料が発生する場合があります。

コピートレードと取引ボットには、基となる商品と同じ手数料率が適用されます。全商品の現在の料率については、以下をご確認ください。Bybit 手数料一覧と そのBybit VIPプログラムページ

デリバティブ取引の利点とリスク

特典

• 方向の柔軟性：先物およびその他のデリバティブは、ロングとショートの両方のエクスポージャーを提供することができ、トレーダーは市場の上昇または下落に対する見解を表明することが可能になります。

• 資本効率：レバレッジを活用すれば、より少ない初期資本で、より大きな名目上のポジションをコントロールできます。

• ヘッジ原資産を売却することなく、先物またはオプションを使用して現物保有のリスクを相殺できます。

• 幅:暗号資産、TradFi、特殊商品、および400以上のCFD銘柄を、1つのプラットフォームからご利用いただけます。

• 自動化:コピートレードとトレーディングボットを利用すれば、個々の取引をすべて自分で管理することなく、デリバティブ取引を行うことができます。

リスク

• レバレッジは損失を拡大させます：利益を拡大する倍率は、損失にも同様に適用されます。わずかな逆行で、ポジションの証拠金が失われることがあります。

• 強制決済証拠金が維持率を下回ると、ポジションは清算されます。クロスマージンモードでは、利用可能な証拠金は口座の全残高に及びます。これは、分離モードよりもリスクが高いことを意味します。

• 資金調達率およびスワップコスト：無期限契約の資金調達料は、ポジションの方向や現在のレートに応じて、有利に働くこともあれば不利に働くこともあります。CFD ポジションにはオーバーナイトのスワップ手数料が発生する場合があります。長期間の保有期間において、資金調達およびスワップの支払いは損益に重大な影響を与える可能性があります。

• オプションのタイムディケイ:オプションの時間的価値は、満期が近づくにつれて一般的に低下しますが、売方は受け取ったプレミアムを超える損失を被る可能性があります。

• 収益の保証はありません：マスター・トレーダーおよび取引ボットの過去のパフォーマンスは、将来の結果を示唆するものではありません。

結局

デリバティブは、現物で可能な範囲を超えて可能性を広げます。先物、オプション、TradFi無期限契約、CFD、および専門的な商品を通じて、Bybitは暗号資産と伝統的市場の両方においてデリバティブ・エクスポージャーを得るための複数の方法を提供しています。そのトレードオフは複雑さとリスクです。リスク管理が適切になされていない場合、すべての商品において想定以上の損失を被る可能性があります。まずは1つの商品から始め、そのリスクとコスト構造を理解し、実際の資金を投入する前に、利用可能であればデモ取引を活用してください。

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