Деривативная торговля на Bybit: всё, что вам нужно знать

Большинство трейдеровначните со спота, где вы покупаете актив и владеете им напрямую. Деривативы работают иначе: вместо владения базовым активом вы торгуете контрактами, стоимость которых зависит от базового актива, рынка или исхода. Большинство деривативов Bybit обеспечивают ценовую экспозицию без владения базовым активом, при этом также поддерживая кредитное плечо, короткие продажи и хеджированиестратегии. Набор деривативов Bybit охватывает криптовалютные фьючерсы, опционы, бессрочные контракты TradFi, CFD и несколько специализированных продуктов. Этот гид описывает каждый деривативный продукт, доступный на Bybit, объясняет, чем каждый из них отличается от спота и друг от друга, и указывает на соответствующее руководство для каждого.

Ключевые выводы:

• Bybit предлагает фьючерсы (бессрочные и срочные), опционы, бессрочные контракты TradFi, CFD и несколько специализированных деривативов, большинство из которых доступны через Единый торговый аккаунт.

• Каждый тип продукта имеет свои отличительные структуры комиссий, механизмы маржи и профили риска, поэтому понимание различий перед выбором имеет значение.

• Специализированные руководства содержат пошаговые инструкции по началу работы с каждым основным продуктом деривативов.

Что такое деривативной торговли?

Адериватив — это финансовый контракт, стоимость которого зависит от базового актива, рынка или результата. Вы не покупаете и не продаете сам актив — вы торгуете контрактом, привязанным к его цене.

Сравните это с торговлей на споте, где покупка 1биткоин(BTC) означает, что вы напрямую владеете 1 BTC. При использовании фьючерсных контрактов на BTC вы удерживаете контракт, стоимость которого меняется по мере изменения цены BTC, но вы никогда не принимаете на хранение монету.

Деривативы делают это более прямым и гибким для принятиялонг или шортэкспозиция, применять кредитное плечо и реализовывать стратегии хеджирования, не затрагивая базовый актив.Спотовая маржатакже позволяет использовать кредитное плечо и совершать шорт-продажи, но деривативы специально разработаны для этих целей в более широком диапазоне инструментов и структур.

Большинство Bybit деривативы торгуются сЕдиный торговый счет (ETA), который объединяет маржу по продуктам. CFD является исключением: он требует отдельный аккаунт MT5 CFD CFD, отличный от ETA.

В таблице ниже кратко представлены ключевые различия между спотом, фьючерсами и опционами.

Для более глубокого ознакомления с фьючерсами, опционами и основными концепциями деривативной торговли, см. нашиКурс по опционам и деривативам.

фьючерсные контракты на Bybit

Фьючерсы являются основой предложения криптовалютных деривативов от Bybit. Фьючерсный контракт — это дериватив, стоимость которого отслеживает цену базового актива, позволяя трейдерам занимать лонг или шорт позиции, не владея самим активом. Bybit предлагает как бессрочные, так и срочные контракты.

Бессрочные контракты не имеют срока действия. Они используют Комиссия за финансированиемеханизм (периодический платеж, которым обмениваются трейдеры лонг и шорт) для удержания цены контракта близкой к спотовой цене. В зависимости от ставки финансирования и направления вашей позиции, вы можете платить или получать финансирование.

Срочные контрактыКонтракт имеет фиксированную дату расчета. При истечении срока действия контракт автоматически рассчитывается по цене индекса.

Валюты расчета

Фьючерсы Bybit доступны в трех валютах расчета, каждая из которых имеет свою структуру маржи и P&L.

Контракты с расчетами в USDTудерживать маржу и фиксировать прибыль и убытки вTether (USDT). Это самая простая структура для новичков, потому что ваши прибыли и убытки всегда номинированы в стейблкоин которые у вас уже есть.

Контракты с расчетами в USDCработает аналогично, но использует USDC. Одно из существенных отличий — это сессионный расчет, который периодически преобразует нереализованный P&L в реализованный P&L в рамках торговой сессии.

Инверсные контрактыиспользуется базовая криптовалюта в качестве маржи и валюты P&L. Например, инверсный контракт BTCUSD требует BTC в качестве маржи, а прибыль номинирована в BTC. Поскольку и маржа, и P&L номинированы в базовой криптовалюте, стоимость самого обеспечения также колеблется в зависимости от рынка.

Ключевые механики

Кредитное плечо по основным парам достигает 125x. Доступны три режима маржи: Изолированная (маржа для отдельной позиции ограничена выделенной вами суммой), Кросс (маржа берется из общего баланса счета) и Портфель (маржа рассчитывается по всему вашему ETA).ликвидацияактивируется ценой маркировки, цена справедливой стоимости Bybit рассчитывает из внешних индексных источников, а не по последней цене сделки.

Торговля опционами на Bybit

Опционный контракт дает покупателю право на получение выплаты, зависящей от цены базового актива по отношению к указанной страйк-цене.Bybit опционыявляются европейскими, что означает, что их можно исполнить только в дату экспирации, и расчеты по ним производятся в USDT.

опционы колл обеспечивают бычью экспозицию и приобретают внутреннюю стоимость, когда расчетная цена базового актива оказывается выше страйка. Пут-опционыобеспечивают медвежью экспозицию или защиту от падения и приобретают внутреннюю стоимость, когда цена базового актива при расчете оказывается ниже страйка.

Для покупателя максимальные убытки ограничены уплаченным премиумом, за исключением применимых комиссий. Продавец занимает противоположную сторону и получает премиум, но подвержен риску, который может намного превысить его.

Базовые активы и интерфейсы

Опционы Bybit в настоящее время охватывают BTC, ETH, SOL, MNT, XRP, DOGE, XAUT (токенизированное золото) и HYPE. Листинг XAUT примечателен: Bybit стала первой биржей криптовалют, которая предложилаопционы на токенизированное золото.

Доступны три торговых интерфейса, соответствующие разным уровням опыта.

• Простые опционы:упрощенный интерфейс, разработанный для новичков в опционах. Выбор страйка и срочные максимально упрощены.

• Обзор:интерфейс с подсказками и готовыми шаблонами стратегий, позволяющий выбрать рыночный прогноз и увидеть подходящую структуру.

• Pro:полная цепочка опционов с доступом кгреки, подразумеваемая волатильностьи ввод многокомпонентных ордеров.

TradFi деривативы на Bybit

Раздел TradFi на Bybit объединяет продукты для доступа к традиционным финансовым рынкам, таким как акции, форекс, сырьевые товары и индексы. Предложение деривативов включает бессрочные контракты TradFi, CFD и бессрочные опционы.

бессрочные контракты TradFi

бессрочные контракты TradFiБессрочные контракты Bybit, торгуемые непосредственно с ETA. Основная механика аналогична бессрочным контрактам на криптовалюты: позиции рассчитываются в USDT и используют маржу и механизмы финансирования, соответствующие бессрочным контрактам. Дополнительная настройка учетной записи не требуется. Торговля доступна круглосуточно, в том числе когда базовый традиционный рынок закрыт, хотя условия ликвидности и ценообразования могут отличаться вне обычных рыночных часов.

CFD

Аконтракт на разницу(CFD) — это производный финансовый инструмент, который отслеживает ценовые изменения базового актива без перехода права собственности на него. Продукт CFD от Bybit охватывает более 400 инструментов, включая форекс, металлы, индексы, акции США и сырьевые товары, с кредитным плечом до 500x для валютных пар форекс.

CFD на Bybitтребует выделенный MT5 Аккаунт CFD, который отделен от ETA. USDT и BYUSDT отображаются в среде MT5 как USDx в соотношении 1:1. Два режима комиссииДоступны следующие варианты: режим Zero-Fee (затраты включены в спред, без явной комиссии) и режим Tight-Spread (рыночные спреды плюс фиксированная комиссия за лот). За перенос позиций CFD через ночь могут взиматься своп-комиссии. В отличие от бессрочных контрактов на криптовалюту, CFD следует традиционным часам работы рынка, а не функционирует непрерывно.

Опционы на бессрочные фьючерсы

Опционы на бессрочные контракты — это опционы, выпущенные на бессрочные контракты TradFi, охватывающие акции, индексы и ETF. Это первый в отрасли тип продукта. Подобно крипто опционам Bybit, опционы на бессрочные контракты являются европейскими по стилю исполнения и с расчетами в USDT, но торгуются круглосуточно через ETA, а не по рыночным часам.

Специализированные деривативные продукты на Bybit

Помимо стандартных фьючерсов и опционов, Bybit предлагает ряд специализированных деривативных продуктов, разработанных для конкретных рынков или торговых сценариев.

• Фьючерсы на события:Фьючерсы, привязанные к событиям реального мира, таким как футбольные матчи, с возможностью торговли с кредитным плечом на протяжении всего события. Расчеты в USDT.

• Предрыночные перпетуи:Бессрочные контракты на токены до их официального листинга на Bybit Деривативы. Позиции переходят в стандартные бессрочные контракты после выполнения применимых условий листинга.

• Зона инноваций:Бессрочные контракты на более новые проекты с высоким уровнем риска, с более высокими торговыми комиссиями и другими условиями получения вознаграждений и скидок.

• Bybit Odds:Контракты с фиксированной доходностью, основанные на направлении цены криптовалюты, с типами контрактов «Вверх/Вниз», «Целевая цена» и «Ценовой диапазон» в рамках шорт периодов обратного отсчета.

Способы автоматизации или копирования сделок с деривативами

Если вы предпочитаете не открывать каждую сделку вручную, Bybit предоставляет инструменты, которые исполняют стратегии по деривативам от вашего имени. Это функции, созданные на базе вышеупомянутых продуктов для деривативов, а не отдельные продукты.

Копитрейдинг

Bybit предлагает три варианта копитрейдинга.Копитрейдинг Классическийкопирует сделки Мастера трейдинга по бессрочным USDT на вашем аккаунте с выплатой доли прибыли Мастеру трейдинга, когда вы получаете доход.Копитрейдинг Proиспользует структуру фонда закрытого типа, в которой Pro Master управляет объединенным капиталом на споте и деривативах.TradFi копитрейдингКопирует сделки Мастер трейдинга CFD в среде MT5. Каждый вариант имеет свои критерии отбора, модель распределения прибыли и структуру счета.

Торговые боты

Линейка ботов Bybit охватывает несколько стратегий автоматизации фьючерсов. Фьючерсный грид-бот автоматизирует торговлю в ценовом диапазоне, размещая ордера на покупку и продажу через заданные интервалы внутри этого диапазона. Фьючерсный бот Мартингейлдобавляет к позиции после неблагоприятных движений цены, увеличивая экспозицию в направлении первоначальной сделки. Комбо-бот фьючерсовиКомбо-бот TradFiАвтоматическая ребалансировка мультиконтрактных портфелей по позициям. Все боты используют те же комиссии, что и их базовые продукты.

Как начать торговать деривативами на Bybit

Перед размещением вашей первой сделки убедитесь, что у вас подготовлено следующее.

• Подтвержденный аккаунт Bybit (Верификация личностиУровень 1 минимум).

• Средства на соответствующем счете: ETA для фьючерсов, опционов, бессрочных контрактов TradFi и бессрочных опционов; или аккаунт MT5 CFD CFD для CFD.

• Чёткое понимание левериджа и риска ликвидации перед вложением реального капитала.

Выберите продукт, которым хотите торговать, убедитесь, что на соответствующем счете имеются средства, а затем следуйте соответствующему руководству для полного торгового процесса.

• Фьючерсы:Перейдите в раздел Торговля > Фьючерсы. Чтобы ознакомиться с полным циклом торговли, см. Как торговать криптофьючерсами на Bybit.

• Опционы:Перейдите в раздел Торговля > Опционы. Для ознакомления с полным процессом торговли см. Как торговать криптовалютными опционами на Bybit.

• бессрочные контракты TradFi:Перейдите в раздел TradFi > фьючерсы. Полное описание процесса торговли см. вКак торговать бессрочными контрактами TradFi на Bybit.

• Контракт на разницуПерейдите в TradFi > CFD. Для получения полной информации о торговле см. Как использовать Bybit CFD для торговли акциями, форекс и многим другим.

Демо-трейдингтакже доступен для фьючерсов, если вы хотите потренироваться без реальных средств.

Какова стоимость деривативной торговли на Bybit?

Затраты на деривативы Bybit делятся на четыре категории.

1. Торговые комиссии:С каждого исполненного ордера взимается процент мейкера/тейкера. Комиссии мейкера применяются к ордерам, которые добавляют ликвидность (лимитные ордера, находящиеся в книге ордеров); комиссии тейкера применяются к ордерам, которые исполняются немедленно. Ставки варьируются в зависимости от продукта и вашего уровня VIP или Pro.

2. Комиссии за финансирование:Трейдеры бессрочных контрактов (криптовалюта и TradFi) могут периодически выплачивать или получать финансирование в зависимости от направления своей позиции и текущей ставки финансирования. Это не фиксированные затраты: ставка меняется в зависимости от рыночных условий.

3. Стоимость опционов:Покупатели платят премиум авансом для открытия позиции. При истечении срока действия может также взиматься комиссия за исполнение. Продавцы получают премиум, но принимают связанный с этим риск.

4. Расходы по CFD:Режим нулевой комиссии включает стоимость в спред. Режим узкого спреда взимает чистые спреды плюс фиксированную комиссию за лот. CFD позиции, удерживаемые на ночь, могут облагаться своп-комиссиями.

Копитрейдинг и торговые боты используют те же ставки комиссий, что и их базовый продукт. Чтобы узнать текущие ставки по всем продуктам, см.Bybit сетка комиссий и VIP-программа Bybit страница.

Преимущества и риски деривативной торговли

Преимущества

• Гибкость направленияФьючерсы и другие деривативы позволяют получать как лонг, так и шорт экспозицию, давая трейдерам возможность выражать свои взгляды на растущие или падающие рынки.

• Эффективность капитала:Кредитное плечо позволяет управлять более крупной номинальной позицией с меньшим объемом первоначального капитала.

• ХеджированиеХеджируйте риски позиций на споте с помощью фьючерсов или опционов без необходимости продавать базовый актив.

• Широта:криптовалюта, TradFi, специализированные продукты и более 400 CFD инструментов доступны на одной платформе.

• АвтоматизацияКопитрейдинг и торговые боты позволяют получить доступ к деривативам без необходимости управлять каждой отдельной сделкой.

Риски

• Кредитное плечо увеличивает убытки:Тот же множитель, который увеличивает прибыль, в равной степени применим и к убыткам. Незначительное неблагоприятное движение цены может привести к потере всей маржи по позиции.

• Ликвидация:Когда ваша маржа падает ниже уровня поддержки, ваша позиция ликвидируется. В режиме кросс-маржи доступная маржа распространяется на весь баланс вашего счета, что означает больший риск, чем в режиме изолированной маржи.

• Расходы по финансированию и свопам:Комиссии за финансирование по бессрочным контрактам могут работать как в вашу пользу, так и против вас, в зависимости от направления позиции и текущей ставки. Позиции CFD могут облагаться комиссиями за перенос (своп). При длительном удержании выплаты по финансированию и свопам могут существенно повлиять на P&L.

• Временной распад опционов:Временная стоимость опциона обычно снижается по мере приближения даты экспирации, в то время как продавцы могут столкнуться с убытками, превышающими полученный премиум.

• Доходность не гарантирована:Прошлые показатели Мастер-трейдеров и торговых ботов не являются гарантией будущих результатов.

Итог

Деривативы расширяют возможности по сравнению со спот-торговлей. Между фьючерсами, опционами, бессрочными контрактами TradFi, CFD и специализированными продуктами, Bybit предлагает множество способов получить доступ к деривативам на рынках криптовалют и традиционных рынках. Компромиссом являются сложность и риск: каждый продукт несет в себе возможность потерять больше, чем вы предполагали, если не принять меры контроля рисков. Начните с одного продукта, поймите его структуру рисков и затрат, и используйте демо трейдинг, где это возможно, прежде чем вкладывать реальные средства.

Готовы начать?Зарегистрируйтесь на Bybit или перейдите в Торговля > фьючерсыознакомиться со всей линейкой деривативов.

#LearnWithBybit