Деривативна торгівля на Bybit: все, що вам потрібно знати

Більшість трейдерівпочніть зі Спот, де ви купуєте актив і здійснюєте його повне утримання. Деривативи працюють інакше: замість володіння базовим активом, ви торгуєте контрактами, вартість яких залежить від базового активу, ринку чи результату. Більшість деривативів Bybit забезпечують цінову експозицію без володіння базовим активом, водночас підтримуючикредитне плече, шортинг та хеджуваннястратегій. Лінійка деривативів Bybit охоплює криптовалютні ф’ючерси, опціони, безстрокові контракти TradFi, CFD та кілька спеціалізованих продуктів. Цей посібник відображає кожен деривативний продукт, доступний на Bybit, пояснює, чим кожен з них відрізняється від споту та один від одного, та вказує на відповідний детальний посібник для кожного.

Основні тези:

• Bybit пропонує ф’ючерси (безстрокові та строкові), опціони, безстрокові контракти TradFi, CFD та кілька спеціалізованих деривативних продуктів, більшість з яких доступні через Єдиний торговий обліковий запис.

• Кожен тип продукту має окрему структуру комісій, механіку маржі та профіль ризику, тому важливо розуміти відмінності перед вибором.

• Спеціалізовані посібники надають покрокові інструкції для початку роботи з кожним основним продуктом деривативів.

Що таке деривативна торгівля?

Адеривативце фінансовий контракт, вартість якого визначається базовим активом, ринком чи результатом. Ви не купуєте і не продаєте сам актив — ви торгуєте контрактом, прив'язаним до його ціни.

Порівняйте це з торгівлею на споті, де придбання 1біткойн(BTC) означає, що ви безпосередньо володієте 1 BTC. За ф’ючерсним контрактом на BTC ви тримаєте контракт, цінність якого змінюється відповідно до зміни ціни BTC, але ви ніколи не отримуєте custody від монети.

Деривативи роблять процес більш прямим і гнучким для відкриттялонг або шортекспозиція, застосовувати кредитне плече та виконувати стратегії хеджування, не торкаючись базового активу.Спотова маржатакож забезпечує кредитне плече та шорт, але деривативи спеціально розроблені для цих випадків використання в ширшому діапазоні інструментів та структур.

Більшість деривативів Bybit торгуються з Єдиний торговий рахунок (UTA), який об’єднує маржу за різними продуктами. CFD є винятком: для нього потрібен окремий акаунт MT5 CFD, відокремлений від UTA.

У таблиці нижче стисло наведено основні відмінності між спотом, ф’ючерсами та опціонами.

Для глибшого ознайомлення з ф’ючерсами, опціонами та основними концепціями деривативної торгівлі, перегляньте нашКурс з опціонів та деривативів.

Ф’ючерсні контракти на Bybit

Ф’ючерси є основою пропозиції Bybit з криптовалютних деривативів. Ф’ючерсний контракт — це дериватив, вартість якого відстежує ціну базового активу, дозволяючи трейдерам займати лонг або шорт позицію, не володіючи самим активом. Bybit пропонує як Безстрокові, так і Строкові контракти.

Безстрокові контрактине мають терміну дії. Вони використовуютькомісія за фінансуваннямеханізм (періодична виплата, якою обмінюються лонг- та шорт-трейдери), щоб утримувати ціну контракту близькою до спотової ціни. Залежно від ставки фінансування та напрямку вашої позиції, ви можете сплачувати або отримувати фінансування.

Строкові контрактимають фіксовану дату розрахунку. Під час експірації контракт автоматично розраховується за індексною ціною.

Валюти розрахунку

Ф’ючерси Bybit доступні у трьох валютах розрахунку, кожна з яких має свою структуру маржі та P&L.

Контракти з розрахунками в USDTУтримання маржі та реалізація прибутку та збитку уTether (USDT). Це найпростіша структура для початківців, оскільки ваші прибутки та збитки завжди номіновані в стейблкоїн , які ви вже утримуєте.

Контракти з розрахунком у USDCпрацює аналогічно, але використовує USDC. Однією помітною відмінністю є сесійний розрахунок, який періодично перетворює нереалізований P&L на реалізований P&L протягом торгової сесії.

Обернені контрактивикористовувати базову криптовалюту як маржу та валюту P&L. Наприклад, інверсний контракт BTCUSD вимагає BTC як маржу, а прибуток номінується в BTC. Оскільки як маржа, так і P&L номінуються в базовій криптовалюті, вартість самої застави також коливається залежно від ринку.

Ключові механіки

Кредитне плече на основних парах сягає 125x. Доступні три режими маржі: Ізольована (маржа для однієї позиції обмежена виділеними вами коштами), Крос (маржа береться із загального балансу рахунку) та Портфельна (маржа розраховується для всього вашого UTA).Ліквідаціяактивується Ціною маркування, ціною справедливої вартості, яку Bybit розраховує на основі зовнішніх джерел індексів, а не останньою ціною угоди.

Торгівля опціонами на Bybit

Опціонний контракт надає покупцеві право на виплату, залежно від ціни базового активу відносно зазначеної страйк-ціни.Bybit Опціони мають європейський тип, що означає, що вони можуть бути виконані лише під час експірації та мають грошовий розрахунок у USDT.

Кол-опціониЗабезпечити бичачу експозицію та отримати Внутрішню вартість, коли базовий актив розрахується вище Страйку.Пути опціонизабезпечують ведмежий вплив або захист від падіння та набувають внутрішньої вартості, коли ціна базового активу фіксується нижче за страйк.

Для покупця максимальний збиток обмежений сплаченою Премією, за винятком відповідних комісій. Продавець займає протилежну позицію і отримує Премію, але стикається з ризиком, який може значно перевищувати її.

Базові активи та інтерфейси

Bybit Опціони наразі охоплюють BTC, ETH, SOL, MNT, XRP, DOGE, XAUT (токенізоване Gold) та HYPE. Лістинг XAUT є визначним: Bybit стала першою криптовалютною біржею, яка запропонувалаОпціони на токенізоване Gold.

Доступно три торгові інтерфейси, що відповідають різним рівням досвіду.

• Прості опціони:спрощений інтерфейс, розроблений для трейдерів, які є новачками в торгівлі опціонами. Вибір страйку та строковий спрощені.

• Відкрити:інтерфейс із підказками та готовими шаблонами стратегій, що дозволяє вибрати ринковий прогноз і побачити, яка структура підходить.

• За:повний ланцюжок опціонів з доступом доГреки, очікувана волатильність та введення багатокомпонентних ордерів.

TradFi Деривативи на Bybit

Розділ TradFi на Bybit об'єднує продукти для доступу до традиційних фінансових ринків, таких як акції, форекс, сировинні товари та індекси. Його пропозиція деривативів включає безстрокові контракти TradFi TradFi, CFD та опціони Perp.

безстрокові контракти TradFi

безстрокові контракти TradFiце нативні для Bybit безстрокові контракти на акції, сировинні товари та індекси, що торгуються безпосередньо з UTA. Основна механіка подібна до крипто-безстрокових контрактів: розрахунки за позиціями проводяться в USDT, використовуються механізми маржі та фінансування у стилі безстрокових контрактів. Додаткове налаштування акаунта не потрібне. Торгівля доступна 24/7, навіть коли базовий традиційний ринок закритий, хоча умови ліквідності та ціноутворення можуть відрізнятися в неробочі години ринку.

CFD

АКонтракт на різницю(CFD) — це дериватив, який відстежує цінові коливання базового інструменту без надання права власності на нього. Продукт CFD від Bybit охоплює понад 400 інструментів, включаючи Форекс, метали, індекси, акції США та сировинні товари, з кредитним плечем до 500x на парах Форекс.

CFD на Bybit потребує виділеного MT5CFD Рахунок, який є окремим від UTA. USDT таBYUSDT відображаються в середовищі MT5 як USDx у співвідношенні 1:1. Два режими комісійДоступні: Режим без комісії (витрати вбудовані у спред, без явних комісій) та режим вузького спреду (сирі спреди плюс фіксована комісія за лот). CFD позиції, що утримуються протягом ночі, можуть стягувати комісію за своп. На відміну від криптовалютних перпетуалів, CFD дотримується традиційних ринкових годин, а не працює безперервно.

Безстрокові опціони

Опціони на безстрокові контракти (Perp Options) — це опціонні контракти, що базуються на безстрокових контрактах TradFi, які охоплюють акції, індекси та ETF. Це перший у галузі тип продукту. Як і крипто-опціони Bybit, опціони на безстрокові контракти є європейського стилю та врегульовуються в USDT, але вони торгуються цілодобово через UTA, а не відповідно до ринкових годин.

Спеціалізовані деривативи продукти на Bybit

Крім стандартних ф’ючерсів та опціонів, Bybit пропонує кілька спеціалізованих деривативів, розроблених для конкретних ринків або торгових сценаріїв.

• Ф'ючерси подій:Ф’ючерси, прив’язані до подій у реальному світі, таких як футбольні матчі, з можливістю торгівлі з кредитним плечем протягом усієї події. Розрахунки в USDT.

• Пре-маркет безстрокові контракти:Безстрокові контракти на токени до їх офіційного лістингу на Bybit Деривативи. Позиції переходять до стандартних Безстрокових після виконання відповідних умов лістингу.

• Зона інновацій:Безстрокові контракти на новіші проекти з вищим рівнем ризику, з вищими торговими комісіями та іншими умовами відповідності для отримання винагород і знижок.

• Bybit Odds:Контракти з фіксованим прибутком, що базуються на напрямку ціни криптовалюти, з типами контрактів «Вгору/Вниз», «Цільова ціна» та «Ціновий діапазон» протягом коротких періодів зворотного відліку.

Способи автоматизувати або копіювати угоди з деривативами

Якщо ви не бажаєте розміщувати кожну угоду вручну, Bybit надає інструменти, які виконують стратегії щодо деривативів від вашого імені. Це функції, побудовані на основі вищезгаданих продуктів для деривативів, а не окремі продукти.

Копі-трейдинг

Bybit пропонує три варіанти Копітрейдингу.Класичний копі-трейдингвіддзеркалює угоди Майстер-трейдера за USDT безстроковими контрактами у вашому акаунті, при цьому частина прибутку сплачується Майстер-трейдеру, коли ви заробляєте.Копітрейдинг Proвикористовує структуру закритого фонду, де Pro Master керує об'єднаним капіталом у Споті та Деривативах.TradFi КопітрейдингВідтворює угоди майстер-трейдера CFD через середовище MT5. Кожен варіант має власні критерії відповідності, модель розподілу прибутку та структуру облікового запису.

Торгові боти

Bybit набір БОТів охоплює кілька стратегій автоматизації ф’ючерсів. Наразі Ф'ючерсний Грид-ботАвтоматизує торгівлю в діапазоні, розміщуючи ордери на купівлю та продаж за заздалегідь встановлених інтервалів у межах цінового діапазону. The Ф'ючерсний Мартінгейл-бот додає до Позиції після несприятливих цінових рухів, збільшуючи експозицію в напрямку початкової угоди. Ф'ючерсний комбо-бот і Комбо-бот TradFiавтоматично ребалансуйте портфелі з кількома контрактами між позиціями. Усі боти використовують такі ж ставки комісії, як і відповідні базові продукти.

Як почати торгівлю деривативами на Bybit

Перш ніж здійснити свою першу угоду, переконайтеся, що ви підготували наступне.

• Верифікований акаунт Bybit (Знай свого клієнта мінімум 1-го рівня).

• Кошти на відповідному рахунку: UTA для ф’ючерсів, опціонів, безстрокових контрактів TradFi та безстрокових опціонів; або акаунт MT5 CFD для CFD.

• Робоче розуміння кредитного плеча та ризику ліквідації перед внесенням реального капіталу.

Виберіть продукт, яким хочете торгувати, переконайтеся, що відповідний акаунт поповнено, а потім дотримуйтеся відповідного посібника для повного торгового процесу.

• Ф'ючерсиПерейдіть у розділ Торгівля > Ф’ючерси. Щоб переглянути повний торговий цикл, дивіться Як торгувати криптоф'ючерсами на Bybit.

• Опції Перейдіть у розділ Торгівля > Опціони. Щоб ознайомитися з повним процесом торгівлі, дивіться Як торгувати криптовалютними опціонами на Bybit.

• Безстрокові контракти TradFi:Перейдіть до TradFi > Ф’ючерси. Щоб ознайомитися з повним торговим процесом, див.Як торгувати безстроковими контрактами TradFi на Bybit.

• CFD:Перейдіть до TradFi > CFD. Повний процес торгівлі див. Як використовувати Bybit CFD для торгівлі акціями, форекс та іншим.

Демо-трейдингтакож доступно для Ф’ючерсів, якщо ви хочете потренуватися без реальних коштів.

Скільки коштує деривативна торгівля на Bybit?

Bybit Витрати на деривативи поділяються на чотири категорії.

1. Торгові комісії:За кожне виконане замовлення стягується відсоток мейкера/тейкера. Комісії мейкера застосовуються до ордерів, які додають ліквідність (лімітні ордери, що знаходяться в книзі); комісії тейкера застосовуються до ордерів, які виконуються негайно. Ставки залежать від продукту та вашого VIP або Pro рівня.

2. Плата за фінансування:Трейдери безстрокових контрактів (криптовалюта та TradFi) можуть періодично сплачувати або отримувати фінансування залежно від напрямку їхньої позиції та поточної ставки фінансування. Це не фіксована вартість: ставка коливається залежно від ринкових умов.

3. Витрати, специфічні для опціонів:Покупці сплачують премію авансом, щоб відкрити позицію. Під час експірації також може стягуватися комісія за поставку. Продавці отримують премію, але беруть на себе пов'язаний із цим ризик.

4. Витрати за CFD:Режим нульової комісії включає вартість у спред. Режим вузького спреду стягує сирі спреди плюс фіксовану комісію за лот. CFD позиції, що утримуються протягом ночі, можуть стягувати комісії за своп.

Копітрейдинг і торгові боти використовують ті самі ставки комісій, що й відповідні базові продукти. Поточні ставки для всіх продуктів дивіться в розділі Bybit графік комісій і VIP-програма Bybitсторінка

Переваги та ризики деривативної торгівлі

Переваги

• Напрямкова гнучкість:Ф’ючерси та інші деривативи можуть забезпечувати як лонг, так і шорт експозицію, дозволяючи трейдерам висловлювати свої погляди на зростаючі або спадаючі ринки.

• Ефективність капіталу:Кредитне плече дозволяє вам контролювати більшу номінальну позицію з меншим початковим капіталом.

• ХеджуванняКомпенсуйте ризики за активами на споті за допомогою ф’ючерсів або опціонів без необхідності продавати базовий актив.

• ШиринаКриптовалюта, TradFi, спеціалізовані продукти та 400+ CFD інструменти доступні з однієї платформи.

• Автоматизація:Копітрейдинг та торгові боти дозволяють отримати доступ до деривативів без необхідності керувати кожною окремою угодою.

Ризики

• Кредитне плече збільшує збитки:Той самий мультиплікатор, що посилює прибутки, так само впливає на збитки. Незначний несприятливий рух може призвести до втрати маржі за позицією.

• Ліквідація:Коли ваша маржа опускається нижче порогового значення підтримки, ваша позиція ліквідується. У режимі крос-маржі доступна маржа поширюється на весь баланс вашого облікового запису, що означає більший ризик, ніж в ізольованому режимі.

• Витрати на фінансування та своп:Комісії за фінансування безстрокових контрактів можуть працювати на вашу користь або проти вас залежно від напрямку Позиція та поточної ставки. CFD позиції можуть передбачати комісії за нічний своп. Протягом тривалих періодів утримання виплати з фінансування та свопів можуть суттєво впливати на P&L.

• Часовий розпад опціонів:Компонент часової вартості опціону зазвичай знижується з наближенням експірації, тоді як продавці можуть зазнати збитків, що перевищують отриману премію.

• Без гарантованого прибутку:Минула ефективність майстер-трейдерів та торгових ботів не є показником майбутніх результатів.

Підсумок

Деривативи розширюють можливості поза межами споту. Завдяки ф’ючерсам, опціонам, безстроковим контрактам TradFi, CFD та спеціалізованим продуктам, Bybit надає безліч способів отримати доступ до деривативів як на ринку криптовалют, так і на традиційних ринках. Компромісом є складність і ризик: кожен продукт несе в собі можливість втратити більше, ніж ви планували, якщо не встановлено заходи контролю ризиків. Почніть з одного продукту, вивчіть його структуру ризиків і витрат, а також використовуйте торгівлю в деморежимі, де це можливо, перш ніж залучати реальні кошти.

Готові розпочати?Зареєструватися на Bybit або переходьте до Торгівля > Ф’ючерсищоб ознайомитися з повним набором деривативів.

#НавчайсяЗBybit