مقدمة إلى عقود خيارات Bybit

عقد الخيار هو النوع من عقود المشتقات الذي يمنح المشتري الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي بسعر محدد مسبقًا وفي تاريخ محدد. لاكتساب هذا الحق، يجب على المشترين دفع الممتازة لاكتساب إما خيار شراء أو ضع خيارا.

يكون تاجر العقد ملزماً ببيع أو شراء الأصل الأساسي للمشتر إذا اختار المشتري ممارسة حق الخيار الخاص به. كتاجر عقود الخيارات، ستقوم بالاستلام على الممتازة من مشتر العقد.

عقود خيارات Bybit

تقدم Bybit عقود خيارات يتم الهامش وتسويتها بـ USDT. هذا يبسط قياس الأداء وحساب العوائد. نحن نوفر عقود الخيارات الأوروبية ذات التسوية النقدية، والتي لديها الميزات التالية:

1. يمكن ممارسة عقود الخيارات الأوروبية فقط عند الانتهاء.
2. لا يوجد متطلب للتسليم الفعلي للأصل الأساسي.
3. عقود الخيارات الأوروبية لدى Bybit تُمارس تلقائياً عند الانتهاء.
4. يتم تحديد عائد الخيار عند التسوية من خلال الفرق بين سعر التسوية النهائي وسعر الإضراب، حيث يتم حساب سعر التسوية النهائي باستخدام متوسط سعر المؤشر 30 دقيقة قبل انتهاء صلاحية الخيار.

فوائد تداول عقود الخيارات

1. التحكم بالمخاطر وإمكانية الربح: توفر عقود الخيارات طريقة لإدارة المخاطر وفتح إمكانيات الربح غير المحدودة. يمكن للمتداولين الحد من الخسائر عندما تكون التوقعات خاطئة واغتنام الأرباح الكبيرة عندما تكون صحيحة. يمكن للتأثير لعقود الخيارات تعزيز الأرباح، وتعمل عقود البيع كضمان ضد انخفاضات السوق.
2. استراتيجيات متنوعة: يمكن للمتداولين تحسين استراتيجياتهم من خلال دمج الأنواع المختلفة من عقود الخيارات، مما يمكنهم من تحقيق الأرباح عبر ظروف السوق المختلفة.
3. القضاء على رسوم التمويل ومخاوف السيولة: يتجنب المشترون في عقود الخيارات مخاطر تصفية المواقع وعبء رسوم التمويل. يضمن هذا نهج تداول فعال من حيث التكلفة ويتجنب المخاطر، ويحمي من تقلبات السوق غير المتوقعة. من الضروري الإقرار بأن بائعي عقود الخيارات يواجهون مخاطر السيولة المحتملة.

الاختلافات بين اكتشاف الخيارات، السهل والمتقدم

التالية هي الفروقات الرئيسية بين أدوات التداول الثلاث (3):

قبل الغوص في التداول، من الضروري التعرف على بعض المصطلحات الأساسية لعقود الخيارات:

ملحوظة: في Bybit، رمز عقد الخيارات يتكون من الأصل الأساسي-تاريخ الانتهاء-سعر الإضراب-النوع (C = مكالمة, P = ضع خيارا).

على سبيل المثال، BTCUSDT-8NOV23-32000-P هو عقد خيار بيع BTC-USDT مقدر بـ USDT مع سعر إضراب يبلغ $32,000، والذي سينتهي في 8 نوفمبر 2023.

اقرأ المزيد

الأسئلة الشائعة — خيارات Bybit

للتعرف على المزيد حول مواصفات عقود خيارات Bybit، يرجى زيارة هنا.

فهم ديناميكيات خيار الشراء وخيار الوضع

في مجال خيارات الشراء، يتوقع المشترون أن يتجاوز سعر الأصل الأساسي سعر الإضراب، بينما يحمل البائعون الاعتقاد بأن ذلك لن يحدث. وعلى العكس، يتوقع مشترين خيار الوضع أن ينخفض السعر السوقي للأصل الأساسي تحت سعر الإضراب، بينما يحتفظ البائعون برأي معاكس.

لمزيد من التعمق في كيفية تأثير التفاعل بين سعر التسليم وسعر الإضراب على خيارات مشترين وتجار عقود الخيارات، يُرجى الرجوع إلى الجدول أدناه.

أنواع عقود الخياراتالأمر - الطلب

هناك أربعة (4) أنواع من أوامر عقود الخيارات: مكالمة الشراء، بيع دعوة، مخرجات الشراء، و مخرجات البيع.

مثال 1:

في بداية نوفمبر 2023، كان السعر السوقي لـ BTC عند 35,000 دولار. تتوقع آن أن سعر BTC سيرتفع بشكل كبير بحلول نهاية الشهر، بينما يتوقع بوب انخفاضاً. يقومون بتنفيذ الصفقة التالية لعقد الخيارات:

1. النوع: دعوة
2. سعر الإضراب: $37,000
3. تاريخ انتهاء الصلاحية: Nov 30, 2023
4. الأصل الأساسي: BTC

تشتري آن خيار الشراء مقابل $1,000، مما يمنحها الحق في شراء 1 BTC عند $37,000 عندما ينضج العقد. من ناحية أخرى، يبيع بوب خيار الشراء.

السيناريو أ: عند انتهاء الصلاحية، يكون سعر تسوية BTC $40,000.

1. مكالمة الشراء: تقوم آن بتنفيذ خيار الشراء الخاص بها، محققة ربحًا بقيمة 3,000 دولار (40,000 − 37,000 دولار). بعد خصم الممتازة بقيمة 1,000 دولار، تحقق صافي ربح بقيمة 2,000 دولار.
2. بيع دعوة: يقوم بوب بالوفاء بالتزامه لبيع الخيار عند سعر الإضراب البالغ 37,000 دولار، مما ينتج عنه خسارة بقيمة 3,000 دولار (37,000 − 40,000 دولار). بعد خصم الممتازة بقيمة 1,000 دولار التي استلمها، يتكبد بوب خسارة إجمالية بقيمة 2,000 دولار.

السيناريو ب: عند الانتهاء، يكون سعر التسوية للـ BTC هو 34,000 دولار.

1. مكالمة الشراء: في هذه الحالة، تواجه آن خسارة بقيمة 1,000 دولار، مكافئة للممتازة المدفوعة مقابل خيار الشراء.
2. بيع دعوة: لا يُطلب من بوب الوفاء بالتزاماته، مما يكسبه ممتازة قدرها $1,000.

مثال 2:

لنقل أن BTC يتم التداول عند $38,000 في 1 ديسمبر 2023. بوب يتوقع انخفاض في سعر BTC بنهاية الشهر، بينما تتوقع آن ارتفاع السعر. يشاركون في تداول الخيارات التالية:

1. النوع: وضع
2. سعر الإضراب: $37,000
3. تاريخ انتهاء الصلاحية: Dec 31, 2023
4. الأصل الأساسي: BTC

قام بوب بشراء ضع خيارا لـBTC مقابل 800 دولار، مما يمنحه الحق في بيع 1 BTC بسعر 37,000 دولار عند انتهاء العقد. في المقابل، تقوم آن ببيع مخرجات البيع.

السيناريو A: عند الانتهاء، يكون سعر التسوية لـBTC هو 35,000 دولار.

1. مخرجات الشراء: يقوم بوب بتنفيذ ضع خيارا الخاص به، مما يحقق ربحًا قدره 2,000 دولار (37,000 − 35,000). بعد خصم الممتازة البالغة 800 دولار، يخرج بصافي ربح قدره 1,200 دولار.
2. مخرجات البيع: تفي آن بالتزامها ببيع ضع خيارا عند سعر إضراب قدره 35,000 دولار، مما يؤدي إلى خسارة قدرها 2,000 دولار (35,000 - 37,000). بعد خصم الـ 800 دولار من الممتازة التي تتسلمها، يبلغ إجمالي خسارتها 1,200 دولار.

السيناريو ب: عند انتهاء الصلاحية، يكون سعر تسوية BTC هو 39,000 دولار.

1. مخرجات الشراء: في هذه الحالة، يتكبد بوب خسارة قدرها 800 دولار، وهو ما يعادل الممتازة المدفوعة لـ ضع خيارا.
2. مخرجات البيع: آن غير ملزمة بالوفاء بالتزاماتها وتكسب ممتازة قدرها 800 دولار.