يتأثر السعر لعقد الخيارات بالعديد من العوامل. من المهم للمتداولين فهم العوامل التي تؤثر على أسعار عقود الخيارات، بما في ذلك "مؤشرات الخيارات اليونانية" — مجموعة من مقاييس المخاطرة التي تشير إلى تحركات السعر للأصل الأساسي، وحساسية عقد الخيار لتحلل الوقت، وتغيرات التقلب الضمني.
إليك أربعة من مؤشرات الخيارات اليونانية — دلتا، مقياس جامّا، فيجا و ثيتا — التي يجب أن تعرفها قبل وضع عقد خيار.
دلتا: معدل التغير للأصل الأساسي
يقيس دلتا لعقد الخيارات مدى التوقع بأن يتغير السعر لعقد الخيارات بناءً على ارتفاع قدره 1$ في سعر الأصل الأساسي.
القيمة لدلتا تقع بين -1 و 1.
عقود الخيارات (خيار الشراء): دلتا إيجابية بين 0 و 1.
ضع خيارا (عقود): دلتا سلبية بين −1 و 0.
مثال
في حال حدث ارتفاع في سعر الأصل الأساسي بمقدار $1:
دلتا = 0.3
من المتوقع أن يرتفع السعر للخيارات بمقدار $0.30.
دلتا= −0.2
من المتوقع أن ينخفض السعر للخيارات بمقدار $0.20.
مقياس جامّا: مسرع دلتا
مقياس جامّا هو مقياس لمقدار التغيير المتوقع في دلتا عندما يرتفع السعر للأصل الأساسي بمقدار $1. كلما كان مقياس جامّا أعلى، زاد التغيير في دلتا الخيار، مما يعني التغيير الأكبر في سعر الخيار.
مثال
في حالة حدث ارتفاع السعر للأصل الأساسي بمقدار $1:
دلتا = 0.3
مقياس جامّا = 0.1
سوف يرتفع دلتا من 0.3 إلى 0.4، مما يعني أن السعر للخيار من المتوقع أن يرتفع من $0.30 إلى $0.40.
ثيتا: تآكل الوقت
يقيس ثيتا التغيير المتوقع في القيمة للخيار بمرور الوقت. ببساطة، يشير إلى مقدار القيمة التي من المتوقع أن يفقدها الخيار كل يوم مع اقتراب انتهاء صلاحيته.
ثيتا دائمًا ما يكون سلبياً بالنسبة لمشتري خيارات الشراء والبيع، لأن كلما اقترب الخيار من الانتهاء، كلما قلت القيمة التي يمتلكها العقد. بالإضافة إلى ذلك، كلما ارتفعت ثيتا السلبية، كلما كان من المتوقع أن يكون الخسارة في القيمة أكبر في اليوم التالي.
مثال
ثيتا= −1.5
مع ثبات جميع العوامل الأخرى، يُتوقع أن يفقد الخيار 1.50 دولارًا في القيمة في اليوم التالي.
فيجا: حساسية التقلب
فيجا تقيس مدى تغير سعر الخيار عند حدوث تغيير بنسبة 1% في التقلب الضمني للأصل الأساسي.
مثال
فيجا = 12
من المتوقع أن يؤدي ارتفاع بنسبة 1% في التقلب الضمني إلى ارتفاع سعر الخيار بمقدار 12 دولارًا. إذا انخفض التقلب الضمني بنسبة 1%، فإنه سيتسبب في انخفاض سعر الخيار بمقدار 12 دولارًا.
التقلب الضمني (IV): التقلب المستقبلي للسعر الأساسي
على الرغم من أن IV ليست يونانية، إلا أنها مرتبطة بشكل وثيق. يمكن للتقلب الضمني أن يتنبأ بالحركات المحتملة في سعر الأصل الأساسي. يستخدم المستثمرون هذا المؤشر لتقدير تقلبات مستقبلية للسعر الأساسي، بناءً على عوامل توقعية معينة.
باعتبار جميع العوامل الأخرى متساوية، كلما كانت التقلبات الضمنية للخيار أعلى، زادت إمكانية تقلب المستقبل للأصل الأساسي. مع زيادة طلبات التحوط والاستثمار في السوق، ترتفع أسعار الخيارات تبعًا لذلك. في هذه الحالة، يحتاج مشتري الخيار لدفع المزيد للحصول على الحق في الاحتفاظ بالخيار، ويمكن لتاجر الخيار الحصول على المزيد من الممتازة. إذا كانت التقلبات الضمنية للخيار منخفضة، فالعكس صحيح.
أين يمكنني رؤية مؤشرات الخيارات اليونانية على Bybit؟
سلسلة الخيارات
يمكنك رؤية عمود دلتا في صفحة سلسلة الخيارات. يعرض هذا العمود دلتا كل خيار. العمود الأيسر مخصص لعقود الشراء، والعمود الأيمن لعقود البيع.
منطقة الطلب
في منطقة الطلب، يمكنك رؤية مؤشرات الخيارات اليونانية للخيار الذي ترغب في شراء أو بيع، بما في ذلك دلتا، مقياس جامّا، فيجا و ثيتا.
